16 мая 2023 БКС Экспресс
Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, в I декаде мая 2023 г. они сохранились на уровне 7,64%, как и декадой ранее.
Средние максимальные процентные ставки по вкладам:
- на срок до 90 дней — 5,64%
- на срок от 91 до 180 дней — 6,76%
- на срок от 181 дня до 1 года — 6,64%
- на срок свыше 1 года — 8,26%.
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Резкий рост процентных ставок по вкладам произошел в марте 2022 г. вслед за подъемом ключевой ставки ЦБ РФ до 20%. Увеличение ставки стало реакцией ЦБ на экстраординарные экономические условия.
После импульса роста доходности по вкладам начали корректироваться. Падение доходностей обусловлено стабилизацией ситуации с ликвидностью банковской системы, снижением ключевой ставки ЦБ РФ.
Что дальше
В среднесрочной перспективе есть потенциал для увеличения процентных ставок. На последнем заседании ЦБ РФ ключевая ставка осталась на уровне 7,5%, но глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что вопрос о повышении ключевой ставки может быть рассмотрен на ближайших заседаниях, если будут признаки усиления ценового давления, угрожающие достижению цели по инфляции в 4%.
«В этом году мы ждем продолжения восстановления экономики. Оно может сопровождаться усилением инфляционного давления. А это во многом будет зависеть от факторов со стороны спроса. Если мы увидим признаки такого ускорения инфляции, которое станет угрозой достижению цели 4% в 2024 году, то нам уже на ближайших заседаниях может понадобиться повышение ключевой ставки», — отметила она.
Позиция главы ЦБ подчеркивает важность инфляции как одного из ключевых факторов для динамики процентных ставок и доходностей по вкладам. В апреле рост потребительских цен в России ускорился до 0,38% после 0,37% в марте и 0,46% в феврале, свидетельствуют данные Росстата.
В годовом выражении инфляция в прошлом месяце снизилась до 2,31% после 3,51% в марте и 10,99% в феврале. Наблюдавшееся в последние месяцы резкое снижение годовой инфляции обусловлено высокой базой 2022 г., когда весной произошел инфляционный всплеск. За январь-апрель 2023 г. потребительские цены выросли на 2,06%.
Для долгосрочных инвесторов — облигации
Доходности по облигациям стабилизировались с начала мая. Однолетние ОФЗ сейчас предлагают доходность около 7,7%, двухлетние бумаги — 8,3%. Это примерно сопоставимо с доходностями по вкладам.
Облигации могут быть интересны для инвесторов с долгосрочным горизонтом планирования. На рынке облигаций обращается множество бумаг с погашением через 5, 10 или более лет, в том числе государственных выпусков. Таким образом, у инвесторов есть возможность зафиксировать доходность к погашению на более длинном периоде. По банковским депозитам редко можно встретить предложения со сроком более 3 лет.
Средние максимальные процентные ставки по вкладам:
- на срок до 90 дней — 5,64%
- на срок от 91 до 180 дней — 6,76%
- на срок от 181 дня до 1 года — 6,64%
- на срок свыше 1 года — 8,26%.
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Резкий рост процентных ставок по вкладам произошел в марте 2022 г. вслед за подъемом ключевой ставки ЦБ РФ до 20%. Увеличение ставки стало реакцией ЦБ на экстраординарные экономические условия.
После импульса роста доходности по вкладам начали корректироваться. Падение доходностей обусловлено стабилизацией ситуации с ликвидностью банковской системы, снижением ключевой ставки ЦБ РФ.
Что дальше
В среднесрочной перспективе есть потенциал для увеличения процентных ставок. На последнем заседании ЦБ РФ ключевая ставка осталась на уровне 7,5%, но глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что вопрос о повышении ключевой ставки может быть рассмотрен на ближайших заседаниях, если будут признаки усиления ценового давления, угрожающие достижению цели по инфляции в 4%.
«В этом году мы ждем продолжения восстановления экономики. Оно может сопровождаться усилением инфляционного давления. А это во многом будет зависеть от факторов со стороны спроса. Если мы увидим признаки такого ускорения инфляции, которое станет угрозой достижению цели 4% в 2024 году, то нам уже на ближайших заседаниях может понадобиться повышение ключевой ставки», — отметила она.
Позиция главы ЦБ подчеркивает важность инфляции как одного из ключевых факторов для динамики процентных ставок и доходностей по вкладам. В апреле рост потребительских цен в России ускорился до 0,38% после 0,37% в марте и 0,46% в феврале, свидетельствуют данные Росстата.
В годовом выражении инфляция в прошлом месяце снизилась до 2,31% после 3,51% в марте и 10,99% в феврале. Наблюдавшееся в последние месяцы резкое снижение годовой инфляции обусловлено высокой базой 2022 г., когда весной произошел инфляционный всплеск. За январь-апрель 2023 г. потребительские цены выросли на 2,06%.
Для долгосрочных инвесторов — облигации
Доходности по облигациям стабилизировались с начала мая. Однолетние ОФЗ сейчас предлагают доходность около 7,7%, двухлетние бумаги — 8,3%. Это примерно сопоставимо с доходностями по вкладам.
Облигации могут быть интересны для инвесторов с долгосрочным горизонтом планирования. На рынке облигаций обращается множество бумаг с погашением через 5, 10 или более лет, в том числе государственных выпусков. Таким образом, у инвесторов есть возможность зафиксировать доходность к погашению на более длинном периоде. По банковским депозитам редко можно встретить предложения со сроком более 3 лет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба