18 мая 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Недавнее ралли, похоже, исчерпало себя, так как в среду iMOEX торговался преимущественно вбок и закрылся без изменений по сравнению с предыдущим днем. Голубые фишки в основном оказались в небольшом минусе, но компаниям второго эшелона удалось компенсировать снижение. Мы выделяем ВТБ, Россети и TCS Group как лидеров дня, в то время как золотодобытчики Polymetal и Полюс (а также Распадская) были в отстающих, хотя ни одна из компаний не потеряла более 2%. Российские акции, вероятно, еще некоторое время будут оставаться выше отметки 2600 на фоне низкого потенциала роста в силу фундаментальных факторов и дамоклова меча геополитики, с одной стороны, и объявлений дивидендных выплат — с другой.
Облигации
По итогам вчерашней сессии на рынке ОФЗ изменения котировок не продемонстрировали единства. Основная активность вновь сконцентрировалась на коротком участке кривой, где лидером по обороту стал самый короткий выпуск — 26215 (7,53%, август 2023 г.), снизившийся в доходности на 2 б. п. Из длинных бумаг высокая активность пришлась на облигации 26241, предложенные вчера на аукционе. По всей видимости, на вторичном рынке проявился не удовлетворенный на аукционе спрос. Доходность выпуска 26241 по итогам дня уменьшилась на 4 б. п. до 10,53% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – ВВП России в 1К23 снизился лишь на 1,9% г/г – лучше ожиданий – более подробную информацию по ВВП за 1К23 Росстат представит 15 июня – превышение ожиданий означает высокий рост в 2К23 и 2П23 – мы подтверждаем наш прогноз увеличения ВВП в 2023 г. на уровне 1,0%
МосБиржа – в понедельник, 22 мая, отчитается за 1К23 по МСФО – и проведет телеконференцию с участием руководства – ожидаем вновь рекордной чистой прибыли в размере 12,1 млрд руб. на фоне несколько выросшего комиссионного (+2% к/к) и сильного чистого процентного (+82% г/г и +6% к/к) дохода с учетом средств на счетах типа «С» – позитивно
Halyk Bank – вчера прошла телеконференция с участием менеджмента по итогам 1К23 – ориентиры на 2023 г. без изменений – после сильной чистой прибыли в 1К23 при ROE в 37% – влияние ограничений на дивидендные выплаты умеренное – по большей части позитивно (стр. 4)
ФосАгро – прогноз результатов за 1П22 по МСФО: все внимание на дивиденды – ожидаем роста выручки в квартальном сопоставлении в связи с увеличением объемов торгов и улучшением ассортимента продукции – FCF должен подскочить на 62% к/к до 37 млрд руб. – сегодня же компания может объявить дивиденды за 1К23 из расчета 246 руб./акцию (дивдоходность в 3%) – результаты и дивидендные выплат должны оказать поддержку котировкам
МТС – прогноз результатов за 1К23 по МСФО – ожидаем умеренного роста выручки и OIBDA в годовом сопоставлении – прогнозируем увеличение доходов от услуг связи в России на 5,4% г/г до 106 млрд руб. и банковской выручки на 30% г/г до 18,8 млрд руб. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – инфляция за 11–15 мая была близка к нулю – в годовом выражении выросла до 2,3% – падение цен на овощи перевесило рост стоимости некоторых услуг – для ЦБ РФ слабая инфляция не станет аргументом в пользу повышения ставки
Застройщики – ипотечный рынок продолжает восстанавливаться – по данным Росреестра, в апреле количество ипотечных сделок выросло на 1,5% м/м и в 1,5 раза в годовом сопоставлении – суммарно за четыре месяца результат стал рекордным за все время учета (39,9 тыс. сделок) – позитивно
На повестке: Сургутнефтегаз — решение СД по размеру дивидендов за 2022 г.; Сбербанк — сокращенная отчетность за 1К23 по МСФО; ФосАгро — отчетность за 1К23 по МСФО; Акрон — решение СД по дивидендам за 2022 г.; Группа Позитив — последний день торгов с итоговыми дивидендами за 2022 г.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Недавнее ралли, похоже, исчерпало себя, так как в среду iMOEX торговался преимущественно вбок и закрылся без изменений по сравнению с предыдущим днем. Голубые фишки в основном оказались в небольшом минусе, но компаниям второго эшелона удалось компенсировать снижение. Мы выделяем ВТБ, Россети и TCS Group как лидеров дня, в то время как золотодобытчики Polymetal и Полюс (а также Распадская) были в отстающих, хотя ни одна из компаний не потеряла более 2%. Российские акции, вероятно, еще некоторое время будут оставаться выше отметки 2600 на фоне низкого потенциала роста в силу фундаментальных факторов и дамоклова меча геополитики, с одной стороны, и объявлений дивидендных выплат — с другой.
Облигации
По итогам вчерашней сессии на рынке ОФЗ изменения котировок не продемонстрировали единства. Основная активность вновь сконцентрировалась на коротком участке кривой, где лидером по обороту стал самый короткий выпуск — 26215 (7,53%, август 2023 г.), снизившийся в доходности на 2 б. п. Из длинных бумаг высокая активность пришлась на облигации 26241, предложенные вчера на аукционе. По всей видимости, на вторичном рынке проявился не удовлетворенный на аукционе спрос. Доходность выпуска 26241 по итогам дня уменьшилась на 4 б. п. до 10,53% годовых.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – ВВП России в 1К23 снизился лишь на 1,9% г/г – лучше ожиданий – более подробную информацию по ВВП за 1К23 Росстат представит 15 июня – превышение ожиданий означает высокий рост в 2К23 и 2П23 – мы подтверждаем наш прогноз увеличения ВВП в 2023 г. на уровне 1,0%
МосБиржа – в понедельник, 22 мая, отчитается за 1К23 по МСФО – и проведет телеконференцию с участием руководства – ожидаем вновь рекордной чистой прибыли в размере 12,1 млрд руб. на фоне несколько выросшего комиссионного (+2% к/к) и сильного чистого процентного (+82% г/г и +6% к/к) дохода с учетом средств на счетах типа «С» – позитивно
Halyk Bank – вчера прошла телеконференция с участием менеджмента по итогам 1К23 – ориентиры на 2023 г. без изменений – после сильной чистой прибыли в 1К23 при ROE в 37% – влияние ограничений на дивидендные выплаты умеренное – по большей части позитивно (стр. 4)
ФосАгро – прогноз результатов за 1П22 по МСФО: все внимание на дивиденды – ожидаем роста выручки в квартальном сопоставлении в связи с увеличением объемов торгов и улучшением ассортимента продукции – FCF должен подскочить на 62% к/к до 37 млрд руб. – сегодня же компания может объявить дивиденды за 1К23 из расчета 246 руб./акцию (дивдоходность в 3%) – результаты и дивидендные выплат должны оказать поддержку котировкам
МТС – прогноз результатов за 1К23 по МСФО – ожидаем умеренного роста выручки и OIBDA в годовом сопоставлении – прогнозируем увеличение доходов от услуг связи в России на 5,4% г/г до 106 млрд руб. и банковской выручки на 30% г/г до 18,8 млрд руб. – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – инфляция за 11–15 мая была близка к нулю – в годовом выражении выросла до 2,3% – падение цен на овощи перевесило рост стоимости некоторых услуг – для ЦБ РФ слабая инфляция не станет аргументом в пользу повышения ставки
Застройщики – ипотечный рынок продолжает восстанавливаться – по данным Росреестра, в апреле количество ипотечных сделок выросло на 1,5% м/м и в 1,5 раза в годовом сопоставлении – суммарно за четыре месяца результат стал рекордным за все время учета (39,9 тыс. сделок) – позитивно
На повестке: Сургутнефтегаз — решение СД по размеру дивидендов за 2022 г.; Сбербанк — сокращенная отчетность за 1К23 по МСФО; ФосАгро — отчетность за 1К23 по МСФО; Акрон — решение СД по дивидендам за 2022 г.; Группа Позитив — последний день торгов с итоговыми дивидендами за 2022 г.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу