19 мая 2023 БКС Экспресс | Ozon
Ozon представит финансовые результаты за I квартал 2023 г. по МСФО в среду, 24 мая.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• GMV (оборот) Ozon в I квартале 2023 г, по нашим оценкам, вырос на 63% г/г до 290 млрд руб. благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. При этом мы предполагаем некоторое замедление к/к из-за высокой базы I квартала 2022 г.
• В результате мы прогнозируем рост выручки на 38% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота). Вместе с тем, по нашим ожиданиям, поддержку оказал рост г/г средней комиссии на маркетплейсе, а также увеличение доходов от рекламы и fintech.
• EBITDA, по нашим оценкам, достигла 2,3 млрд руб. (0,8% GMV): усиление фокуса на рентабельности со II квартала 2022 г. привело к улучшению динамики г/г по сравнению с отрицательной EBITDA на уровне 5% GMV в I квартале 2022 г. Мы ожидаем небольшого снижения EBITDA к/к в % GMV, предполагая некоторое увеличение инвестиций в рост.
• Чистый убыток, вероятно, составил 10 млрд руб. (около 3% GMV) — заметно снизившись г/г (11% GMV в I квартале 2022 г.), несмотря на предполагаемый нами валютный убыток в I квартале 2023 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• GMV (оборот) Ozon в I квартале 2023 г, по нашим оценкам, вырос на 63% г/г до 290 млрд руб. благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. При этом мы предполагаем некоторое замедление к/к из-за высокой базы I квартала 2022 г.
• В результате мы прогнозируем рост выручки на 38% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота). Вместе с тем, по нашим ожиданиям, поддержку оказал рост г/г средней комиссии на маркетплейсе, а также увеличение доходов от рекламы и fintech.
• EBITDA, по нашим оценкам, достигла 2,3 млрд руб. (0,8% GMV): усиление фокуса на рентабельности со II квартала 2022 г. привело к улучшению динамики г/г по сравнению с отрицательной EBITDA на уровне 5% GMV в I квартале 2022 г. Мы ожидаем небольшого снижения EBITDA к/к в % GMV, предполагая некоторое увеличение инвестиций в рост.
• Чистый убыток, вероятно, составил 10 млрд руб. (около 3% GMV) — заметно снизившись г/г (11% GMV в I квартале 2022 г.), несмотря на предполагаемый нами валютный убыток в I квартале 2023 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter