Префы Башнефти 18 мая выполнили долгосрочные цели роста 1430–1550, указанные в прошлом обзоре. Максимум установлен сегодня на отметке 1529. Акции доработали цели на новости об объявлении высоких дивидендов в размере 199,89 руб. по результатам 2022 г.
Технический взгляд на бумаги
Учитываем, что сейчас достигнута зона 1490–1495 — максимальная цель сформированной месячной структуры. Эта область интересна для сокращения инвестиционных и спекулятивных длинных позиций, не участвующих в дивидендном портфеле. Из-за достижения целей возрастают риски начала отката или бокового движения с текущих уровней.
Фундаментальный взгляд
Компания не публиковала отчетность за 2022 г., так что нельзя точно сказать, какую долю чистой прибыли эмитент направил на дивиденды. В прошлом году это было 25%, или 117,29 руб. Можно предположить, что в этот раз коэффициент был повышен до более чем 30–40%.
Стоит учесть, что итоговые результаты 2023 г. для Башнефти будут наверняка слабее, чем за 2022 г. В связи с этим риск снижения дивидендов в следующем году оценивается как высокий. При этом акции Башнефти, на наш взгляд, стоит анализировать исключительно по модели дисконтирования денежного потока (DDM), поэтому будущий спад не располагает к активным покупкам после уже прошедшей волны роста. В секторе фаворит — Татнефть.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Технический взгляд на бумаги
Учитываем, что сейчас достигнута зона 1490–1495 — максимальная цель сформированной месячной структуры. Эта область интересна для сокращения инвестиционных и спекулятивных длинных позиций, не участвующих в дивидендном портфеле. Из-за достижения целей возрастают риски начала отката или бокового движения с текущих уровней.
Фундаментальный взгляд
Компания не публиковала отчетность за 2022 г., так что нельзя точно сказать, какую долю чистой прибыли эмитент направил на дивиденды. В прошлом году это было 25%, или 117,29 руб. Можно предположить, что в этот раз коэффициент был повышен до более чем 30–40%.
Стоит учесть, что итоговые результаты 2023 г. для Башнефти будут наверняка слабее, чем за 2022 г. В связи с этим риск снижения дивидендов в следующем году оценивается как высокий. При этом акции Башнефти, на наш взгляд, стоит анализировать исключительно по модели дисконтирования денежного потока (DDM), поэтому будущий спад не располагает к активным покупкам после уже прошедшей волны роста. В секторе фаворит — Татнефть.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter