22 мая 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
До дефолта США остается чуть более недели, а результата переговоров Белого Дома и Конгресса все нет. Рынки прекратили подъем и замерли в неопределенности. Тем временем нефть Brent упала под $75, но золото исполнило отскок к $1980, а газ NG корректируется после майского ралли — они сильно связаны с фактором неумолимо приближающегося дедлайна 1 июня.
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Отсутствие прогресса в переговорах между исполнительной и законодательной властями о расширения потолка госдолга вынудило инвесторов сбавить активность. В пятницу рынки акций корректировались, глобальный доллар ослаб, а золото, напротив, смогло отскочить на фоне активизации своей защитной функции в ситуации роста неопределенности.
Шанс на заключение сделки, которая позволит избежать технического дефолта и продолжить финансирование экономики (на долю госрасходов приходится до 40% ВВП США), все еще есть. По законам американского драматического жанра, все может быть решено именно в последний момент перед «днем X», до 1 июня.
Индексы акций завершили пятничную сессию падением, но потери были чисто символические, особенно учитывая предшествовавшее ослаблению ралли. Ведущие бенчмарки закрылись в -0,1–0,3%, и это явно отражает сохраняющуюся надежду инвесторов на урегулирование споров демократов и республиканцев. В понедельник президент Байден и спикер палаты представителей Маккарти должны продолжить консультации. А еще есть и фактор ФРС, и вероятность монетарного послабления, что играет за покупателей бумаг, на июньском заседании вновь выше 90%, то есть ключевую ставку могут-таки сохранить.
Технически, невзирая на пятничное снижение индексов, картина по рынку не претерпела значительных изменений. На прошлой неделе состоялся плановый выход индексов вверх, были обновлены максимумы 2023 г., а индекс широкого рынка акций S&P 500 лишь незначительно отошел вниз от принципиальной планки 4200 п. (-0,1%). Утренний фьючерс на S&P курсирует выше 4200 п., и данный фактор уже подпитывает азиатский сентимент, а европейские площадки откроются без сильных эмоций, но, видимо, вверх в ожидании конкретных сигналов из-за океана.
По сути, после заброса цен акций и индексов на пики года, инвесторы заняли выжидательную позицию. Итоговое решение властей приведет к взрыву биржевой волатильности. Пока остаемся на позициях фондовых быков на фоне более высокой вероятности положительного исхода переговоров по потолку госдолга. В базовом сценарии все последнее время рассматривался вариант с прохождением S&P 500 максимумов года и движением выше 4300 п. А защитные стоп-приказы можно расположить частями: под 4100 п. и ниже 4050 п., тогда, даже при реализации маловероятного негативного сценария, капитал и нервы по большей мере будут сохранены.
Поучаствовать в волатильности американского рынка можно и российским трейдерам через контракты SPYF. А квалифицированные инвесторы могут отрабатывать заокеанскую турбулентность на самых изменчивых бумагах рынка акций США.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона спокойно, и большинство индексов растут. Инвесторы все же рассчитывают на положительный результат и снижение риска дефолта США. Тем самым фактор АТР в курсе европейских бумаг играет скорее за покупателей.
В нейтральном ключе торгуются австралийский ASX и континентальный Shanghai Composite, почти на процент растет южнокорейский Kospi. Японский индекс Nikkei консолидируется на 33-летних максимумах, и потенциал роста еще есть, да и российские трейдеры теперь в нем могут поучаствовать. Наиболее сильную динамику закономерно показывает индекс высоковолатильного рынка Гонконга Hang Seng (+1,5%), и подтверждена обозначенная ранее область поддержки 19,5–19 тыс. пунктов, где активные трейдеры могли присмотреться к самым турбулентным бумагам.
На макроэкономическом поле без изменений: Нацбанк Китая сохранил ключевую ставку на минимальном уровне в 3,65%. На этапе выхода экономики Поднебесной из длительного локдауна низкая стоимость фондирования очень даже кстати.
Сырье
Нефть Brent не смогла продолжить подъем, вновь споткнувшись о значимую область сопротивления на $77,5, ограничивающую движение на круглые $80. Сегодня утром баррель дешевле $75 (-1%). Фактор дефолта США доминирует в оценках рынка, поскольку означает сильное замедление американской экономики — крупного потребителя сырья. Но не все потеряно, и ждем окончания баталий двух политических партий.
Золото ожидаемо нашло техническую поддержку у $1950, а далее подоспел и фактор неопределенности с госдолгом. Доллар США снизился с локального максимума более полпроцента, а у инструментов Gold и DXY исторически обратная статистическая корреляция. Отскок цены унции пока остановился на $1980, где золото и торгуется во время азиатской сессии. По долгу, скорее всего, договорятся, и это может вновь придавить золото, но на стороне драгметалла позже будет рост вероятности остановки жесткого цикла ДКП ФРС.
Газ на хабах США в пятницу почти долетал к $2,7, а сейчас корректируется после майского ралли — фьючерс NG с минимума месяца прибавлял около 25%. Теперь важно удержать поддержку $2,5, от которой статистически более выигрышно смотрится игра на повышение с потенциалом $2,8–3/Mmbtu.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4191 п. (-0,1%)
Nasdaq 12 658 п. (-0,2%)
Shanghai Composite 3287 п. (+0,1%)
Нефть Brent $75,6 (-0,4%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Отсутствие прогресса в переговорах между исполнительной и законодательной властями о расширения потолка госдолга вынудило инвесторов сбавить активность. В пятницу рынки акций корректировались, глобальный доллар ослаб, а золото, напротив, смогло отскочить на фоне активизации своей защитной функции в ситуации роста неопределенности.
Шанс на заключение сделки, которая позволит избежать технического дефолта и продолжить финансирование экономики (на долю госрасходов приходится до 40% ВВП США), все еще есть. По законам американского драматического жанра, все может быть решено именно в последний момент перед «днем X», до 1 июня.
Индексы акций завершили пятничную сессию падением, но потери были чисто символические, особенно учитывая предшествовавшее ослаблению ралли. Ведущие бенчмарки закрылись в -0,1–0,3%, и это явно отражает сохраняющуюся надежду инвесторов на урегулирование споров демократов и республиканцев. В понедельник президент Байден и спикер палаты представителей Маккарти должны продолжить консультации. А еще есть и фактор ФРС, и вероятность монетарного послабления, что играет за покупателей бумаг, на июньском заседании вновь выше 90%, то есть ключевую ставку могут-таки сохранить.
Технически, невзирая на пятничное снижение индексов, картина по рынку не претерпела значительных изменений. На прошлой неделе состоялся плановый выход индексов вверх, были обновлены максимумы 2023 г., а индекс широкого рынка акций S&P 500 лишь незначительно отошел вниз от принципиальной планки 4200 п. (-0,1%). Утренний фьючерс на S&P курсирует выше 4200 п., и данный фактор уже подпитывает азиатский сентимент, а европейские площадки откроются без сильных эмоций, но, видимо, вверх в ожидании конкретных сигналов из-за океана.
По сути, после заброса цен акций и индексов на пики года, инвесторы заняли выжидательную позицию. Итоговое решение властей приведет к взрыву биржевой волатильности. Пока остаемся на позициях фондовых быков на фоне более высокой вероятности положительного исхода переговоров по потолку госдолга. В базовом сценарии все последнее время рассматривался вариант с прохождением S&P 500 максимумов года и движением выше 4300 п. А защитные стоп-приказы можно расположить частями: под 4100 п. и ниже 4050 п., тогда, даже при реализации маловероятного негативного сценария, капитал и нервы по большей мере будут сохранены.
Поучаствовать в волатильности американского рынка можно и российским трейдерам через контракты SPYF. А квалифицированные инвесторы могут отрабатывать заокеанскую турбулентность на самых изменчивых бумагах рынка акций США.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона спокойно, и большинство индексов растут. Инвесторы все же рассчитывают на положительный результат и снижение риска дефолта США. Тем самым фактор АТР в курсе европейских бумаг играет скорее за покупателей.
В нейтральном ключе торгуются австралийский ASX и континентальный Shanghai Composite, почти на процент растет южнокорейский Kospi. Японский индекс Nikkei консолидируется на 33-летних максимумах, и потенциал роста еще есть, да и российские трейдеры теперь в нем могут поучаствовать. Наиболее сильную динамику закономерно показывает индекс высоковолатильного рынка Гонконга Hang Seng (+1,5%), и подтверждена обозначенная ранее область поддержки 19,5–19 тыс. пунктов, где активные трейдеры могли присмотреться к самым турбулентным бумагам.
На макроэкономическом поле без изменений: Нацбанк Китая сохранил ключевую ставку на минимальном уровне в 3,65%. На этапе выхода экономики Поднебесной из длительного локдауна низкая стоимость фондирования очень даже кстати.
Сырье
Нефть Brent не смогла продолжить подъем, вновь споткнувшись о значимую область сопротивления на $77,5, ограничивающую движение на круглые $80. Сегодня утром баррель дешевле $75 (-1%). Фактор дефолта США доминирует в оценках рынка, поскольку означает сильное замедление американской экономики — крупного потребителя сырья. Но не все потеряно, и ждем окончания баталий двух политических партий.
Золото ожидаемо нашло техническую поддержку у $1950, а далее подоспел и фактор неопределенности с госдолгом. Доллар США снизился с локального максимума более полпроцента, а у инструментов Gold и DXY исторически обратная статистическая корреляция. Отскок цены унции пока остановился на $1980, где золото и торгуется во время азиатской сессии. По долгу, скорее всего, договорятся, и это может вновь придавить золото, но на стороне драгметалла позже будет рост вероятности остановки жесткого цикла ДКП ФРС.
Газ на хабах США в пятницу почти долетал к $2,7, а сейчас корректируется после майского ралли — фьючерс NG с минимума месяца прибавлял около 25%. Теперь важно удержать поддержку $2,5, от которой статистически более выигрышно смотрится игра на повышение с потенциалом $2,8–3/Mmbtu.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4191 п. (-0,1%)
Nasdaq 12 658 п. (-0,2%)
Shanghai Composite 3287 п. (+0,1%)
Нефть Brent $75,6 (-0,4%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter