24 мая Ozon отчитается о результатах за 1 квартал 2023 года. Ожидаем, что продажи на площадке (GMV) могли увеличиться на 61% г/г за счет увеличения числа покупателей, продавцов и частоты покупок. Ожидаем продолжения замедления роста GMV по сравнению с 67% г/г в 4 кв. 2022 года на фоне высокой базы 1 кв. прошлого года (139% г/г).
Прирост выручки в 1 кв. мог составить 37% г/г по сравнению с +90% г/г в аналогичном периоде прошлого года и +61% г/г в 4 квартале 2022 года. Ожидаем, что основной прирост выручки обеспечили сервисы (комиссии маркетплейса и реклама).
По нашим оценкам, Ozon может показать положительный результат по скорр. EBITDA (порядка 1,3 млрд руб. при рентабельности по скорр. EBITDA 1,5%), по сравнению с убытком 8,9 млрд годом ранее. Наши ожидания по рентабельности скорр. EBITDA несколько ниже по сравнению с результатом 4 кв. 2022 г. (4,2% от выручки), поскольку продажи последнего квартала традиционно выше первого за счет сезонного фактора, что могло сказаться на рентабельности.
Целевая цена расписок Ozon, по нашим оценкам, составляет 1990 руб., апсайд – 14,9%, рейтинг – «Покупать».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прирост выручки в 1 кв. мог составить 37% г/г по сравнению с +90% г/г в аналогичном периоде прошлого года и +61% г/г в 4 квартале 2022 года. Ожидаем, что основной прирост выручки обеспечили сервисы (комиссии маркетплейса и реклама).
По нашим оценкам, Ozon может показать положительный результат по скорр. EBITDA (порядка 1,3 млрд руб. при рентабельности по скорр. EBITDA 1,5%), по сравнению с убытком 8,9 млрд годом ранее. Наши ожидания по рентабельности скорр. EBITDA несколько ниже по сравнению с результатом 4 кв. 2022 г. (4,2% от выручки), поскольку продажи последнего квартала традиционно выше первого за счет сезонного фактора, что могло сказаться на рентабельности.
Целевая цена расписок Ozon, по нашим оценкам, составляет 1990 руб., апсайд – 14,9%, рейтинг – «Покупать».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter