24 мая 2023 БКС Экспресс | Ozon
Ozon опубликовал операционные финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
- Выручка: 93,3 млрд руб. (+46,7% г/г)
- EBITDA: 8,0 млрд руб. (-8,9 млрд руб. годом ранее)
- Чистая прибыль: 10,6 млрд руб. (-19,1 млрд руб. годом ранее)
Взгляд БКС: Ozon опубликовал сильные результаты за I квартал по МСФО. GMV (оборот) Ozon в I квартале вырос на 71% г/г, выше ожиданий, несмотря на непростую базу сравнения. Рост оборота продолжался на фоне увеличения количества заказов на 93%. Выручка выросла на 47% г/г, на фоне роста оборота, комиссии на маркетплейсе, доходов от рекламы.
Скорректированная EBITDA также оказалась выше ожиданий с рентабельностью 2,6% GMV, против убытка в I квартале — дальнейшее улучшение к/к на фоне продолжающегося фокуса компании на эффективность. Компания показала чистую прибыль за квартал из-за однократного неденежного дохода по финансовым обязательствам, но, по нашей оценке, скорректированный убыток также продолжил снижаться г/г. В целом, сильные результаты – рост GMV без замедления г/г, несмотря на сложную базу сравнения и дальнейшее улучшение рентабельности.
Подробнее
За I квартал оборот компании (GMV) вырос на 71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 303 млрд руб. Еще быстрее росли продажи продавцов — они практически удвоились (рост на 93%), а их доля в обороте маркетплейса достигла 79,5% (рост на 9 п.п.).
Активных покупателей стало больше почти на треть — 37 млн пользователей против 28,7 млн годом ранее. Лояльность аудитории помогла маркетплейсу за год увеличить частоту заказов в 1,5 раза: в I квартале 2023 г. покупатели Ozon в среднем совершали 15 заказов в год против 10 заказов годом ранее. Рост числа лояльных покупателей отразился на общем количестве заказов — их количество выросло на 93% год к году, до 179,3 млн штук.
Выручка маркетплейса в I квартале увеличилась на 47%, в основном за счет более чем двукратного роста доходов от услуг маркетплейса. Сервисная выручка, включая доходы от рекламы и финансовых услуг, вновь опередила собственные продажи Ozon — на нее пришлось 57% общей выручки или 53,4 млрд руб. Доходы компании от рекламной платформы для продавцов вновь утроились и превысили 10 млрд руб.
В I квартале 2023 г. скорректированная EBITDA продолжила расти и достигла рекордных 8 млрд руб. Показатель оказался положительным четвертый квартал подряд. Компания улучшает рентабельность благодаря эффекту масштаба, оптимизации бизнес-процессов в логистике и другим мерам по улучшению юнит-экономики. Так, маркетплейс снизил операционные расходы в расчете на заказ более чем в 2 раза — со 187 руб. в I квартале 2022 г. до 87 руб. в I квартале 2023 г. Эти же факторы отразились на валовой прибыли компании — она превысила 15,5 млрд руб. и составила 5,1% от оборота в I квартале 2023 г.
Чистая прибыль за I квартал 2023 г. составила 10,7 млрд руб. по сравнению с убытком в 19,1 млрд руб. годом ранее. В основном это связано с разовым доходом от досрочного погашения финансовых обязательств, а также значительным ростом выручки.
Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные депозиты на 31 марта 2023 г. составили $1,1 млрд и остались на сопоставимом уровне с показателями сравниваемого периода ($1,3 млрд в I квартале 2022 г.).
Акции отреагировали на отчет ростом, прибавляя более 3%. Индекс МосБиржи демонстрирует околонулевую динамику.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Выручка: 93,3 млрд руб. (+46,7% г/г)
- EBITDA: 8,0 млрд руб. (-8,9 млрд руб. годом ранее)
- Чистая прибыль: 10,6 млрд руб. (-19,1 млрд руб. годом ранее)
Взгляд БКС: Ozon опубликовал сильные результаты за I квартал по МСФО. GMV (оборот) Ozon в I квартале вырос на 71% г/г, выше ожиданий, несмотря на непростую базу сравнения. Рост оборота продолжался на фоне увеличения количества заказов на 93%. Выручка выросла на 47% г/г, на фоне роста оборота, комиссии на маркетплейсе, доходов от рекламы.
Скорректированная EBITDA также оказалась выше ожиданий с рентабельностью 2,6% GMV, против убытка в I квартале — дальнейшее улучшение к/к на фоне продолжающегося фокуса компании на эффективность. Компания показала чистую прибыль за квартал из-за однократного неденежного дохода по финансовым обязательствам, но, по нашей оценке, скорректированный убыток также продолжил снижаться г/г. В целом, сильные результаты – рост GMV без замедления г/г, несмотря на сложную базу сравнения и дальнейшее улучшение рентабельности.
Подробнее
За I квартал оборот компании (GMV) вырос на 71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 303 млрд руб. Еще быстрее росли продажи продавцов — они практически удвоились (рост на 93%), а их доля в обороте маркетплейса достигла 79,5% (рост на 9 п.п.).
Активных покупателей стало больше почти на треть — 37 млн пользователей против 28,7 млн годом ранее. Лояльность аудитории помогла маркетплейсу за год увеличить частоту заказов в 1,5 раза: в I квартале 2023 г. покупатели Ozon в среднем совершали 15 заказов в год против 10 заказов годом ранее. Рост числа лояльных покупателей отразился на общем количестве заказов — их количество выросло на 93% год к году, до 179,3 млн штук.
Выручка маркетплейса в I квартале увеличилась на 47%, в основном за счет более чем двукратного роста доходов от услуг маркетплейса. Сервисная выручка, включая доходы от рекламы и финансовых услуг, вновь опередила собственные продажи Ozon — на нее пришлось 57% общей выручки или 53,4 млрд руб. Доходы компании от рекламной платформы для продавцов вновь утроились и превысили 10 млрд руб.
В I квартале 2023 г. скорректированная EBITDA продолжила расти и достигла рекордных 8 млрд руб. Показатель оказался положительным четвертый квартал подряд. Компания улучшает рентабельность благодаря эффекту масштаба, оптимизации бизнес-процессов в логистике и другим мерам по улучшению юнит-экономики. Так, маркетплейс снизил операционные расходы в расчете на заказ более чем в 2 раза — со 187 руб. в I квартале 2022 г. до 87 руб. в I квартале 2023 г. Эти же факторы отразились на валовой прибыли компании — она превысила 15,5 млрд руб. и составила 5,1% от оборота в I квартале 2023 г.
Чистая прибыль за I квартал 2023 г. составила 10,7 млрд руб. по сравнению с убытком в 19,1 млрд руб. годом ранее. В основном это связано с разовым доходом от досрочного погашения финансовых обязательств, а также значительным ростом выручки.
Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные депозиты на 31 марта 2023 г. составили $1,1 млрд и остались на сопоставимом уровне с показателями сравниваемого периода ($1,3 млрд в I квартале 2022 г.).
Акции отреагировали на отчет ростом, прибавляя более 3%. Индекс МосБиржи демонстрирует околонулевую динамику.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter