2 ноября 2009 Mind Money (ИК Церих)
Прошедшая неделя принесла сильные разочарования любителям риска. Повисев на максимальных уровнях рынки стали проседать под собственной тяжестью. За неделю основные фондовые рынки потеряли по 2-5%. Разогретые спекулятивным капиталом цены на нефть и основные сырьевые товары тоже ощутимо снизились. Вышедшие в четверг данные по росту на 3,5% ВВП США лишь на один день дали всплеск оптимизма. Но в пятницу результаты подскока были полностью уничтожены новой порцией распродаж. Волна снижения рисков инвесторами и возврат к более надежным активам привели наряду со снижением указанных рынков к росту цен на пока еще считающиеся наиболее надежными казначейские облигации США. В результате доходности по ним скользнули вниз. Кто-то предпочел простой выход в наличные доллары. Как следствие рынки увидели брутальный рост доллара.
На нашем рынке тоже произошло существенное снижение цен. С начала наступающей недели рынок скорей всего продолжит начатую на прошлой неделе черную работу. Каковы бы ни были среднесрочные задумки держателей акций, небольшая фиксация прибыли рынку очень полезна. В средине недели пройдут заседания ФРС, ЕЦБ и Банка Англии и от них рынки надеются получить успокоительные сигналы о продолжении
стимулирующего периода нулевых или сверхнизких ставок, тем более, что, например, в Великобритании предварительные данные по ВВП за третий квартал показали разочаровывающие -0,4%. Поэтому в средине недели мы ждем начала покупок. Начало нового месяца и начало действия новых сниженных ставок ЦБ РФ тоже внесут свою
положительную роль в сдерживание сползания вниз.
Внутренний фон в сопоставлении с сигналами центробанков на этой неделе не будет играть определяющей роли. Тем более, что наша неделя будет неполноценной по случаю праздника. Однако обратить внимание есть на что:
Арбитражный суд Петербурга и Ленобласти рассмотрит иск о банкротстве "БазэлЦемент Пикалево".
С 1 ноября ставка экспортной таможенной пошлины на сырую нефть снижается с $240,7 до $231,2 за тонну. Экспортные пошлины на светлые нефтепродукты понижаются со $174,5 за тонну до $168,1 за тонну, а на темные нефтепродукты - с $94 за тонну до $90,5 за тонну. Снижение экспортных пошлин должно немного приободрить покупателей нефтяных акций, сдувающихся из-за снижения цен на
нефть.
На неделе планируется публикация финансовых результатов деятельности за 3-й квартал 2009 г по международным стандартам компаний СТС Медиа и Аптеки 36,6
В Москве пройдет встреча руководителей российских банков с руководством Банка России. Пройдут внеочередные собрания акционеров Банк ВТБ 24 и Фортум.
Еще раз обращаем внимание, в связи со снижением номинальной стоимости акций ИнтерРАО на этой неделе до особого распоряжения приостанавливаются торги акциями компании. На ФБ ММВБ к торгам на Единой торговой сессии будет предоставлен доступ банкам-резидентам государств-членов Евразийского экономического сообщества. Фондовая биржа РТС вводит новую методику расчета индекса.
Главным вопросом сейчас является глубина наступившей коррекции и возможность перерастания ее в полноценную вторую волну снижения. Основной поддерживавший фактор - сезон отчетностей подошел к концу. Несмотря на некоторые оптимистичные показатели, экономика в целом не оправдывает чрезмерного оптимизма инвесторов. Однако деньги, вытаскивавшие рынки наверх по-прежнему в работе. Кроме того, центробанки в очередной раз могут напомнить о своей готовности и дальше проводить сверхмягкую монетарную политику. В этом смысле очень интересным будет сопроводительное сообщение ФРС США. После 3,5% роста ВВП в третьем квартале пессимисты резонно ожидают более прозрачных намеков на сроки начала выхода на
траекторию растущих ставок. Видимо такие опасения были существенной причиной отката в пятницу, последовавшего после всплеска эмоций в четверг. Вполне вероятно, что центробанки смогут рынкам намекнуть: коррекция или разворот Но, в любом случае, борьба противоположных мнений, которая привела к существенному откату прошлой недели на наступающей неделе тоже должна обеспечить рынку динамизм и повышенную волатильность
Прогноз. Ожидания начала месяца поддерживают рынок
Наш рынок сопротивляется коррективному влиянию прошедшей недели. На прошлой неделе завершался финансовый год паевых фондов США. Инвесторы активно фиксировали прибыли под это событие в расчете на то, что цены акций обогнали их фундаментальные показатели и реалии экономического восстановления. Утренний позитив американских фьючерсов и то обстоятельство, что рынок Европы сегодня не стал отыгрывать глубину падения фондового рынка США в пятницу (индекс S&P 500 упал на 2,81%) говорит о том, что рынок настроен уж не столь агрессивно на перспективу снижения. Вероятно он учел на прошлой неделе возможность того, что на заседании ФРС в среду будет сделан намек на повышение в 2010 году ставок на основе апгрейда состояния экономики.
Наши утренние цели ММВБ 1222 и РТС 1320 были реализованы, осталась цель ММВБ 1200.. Мы полагаем, что на американском рынке сегодня состоится отскок из состояния внутридневной перекупленности, поэтому ожидаем позитивного открытия вторника на российском фондовом рынке.. Обратим внимание, что
в понедельник в США выходит индекс деловой активности ISM (оценка прирост с 52,6 до 53), в пятницу чикагский индекс PMI показал сильный прирост, который ингвесторы проигнорировали.
Также выходят строительные расходы (оценка падение -0,2% в сентябре после прироста 0,8%), жилищные контракты
Фондовый рынок США. Медвежья неделя
Чувства, что цена акций перегнала фундаменталии и реальности экономического восстановления, наполняли инвесторов в прошлую неделю и обусловили медвежье ее окончание. Эта пятница была концом года для многих паевых фондов, которые так отпраздновали и его окончание Акция Ситигрупа упала на 5,1% на том, что accounting expert Robert Willens сказал, что банк возможно будет иметь на $10 млрд списаний в 4-ом квартале.
Как инвесторы среагируют на заседание ФРС? Во вторник –среду. ФРС же может высказаться в сторону апгрейда состояния экономики или намекнет на повышение ставок...
30.10. S&P 500 упал на 2,81% после отскока в четверг на 2,25% .(1036,19 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 4,76%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 3,49%.
Декабрьская нефть (WTI) упала 30.10 на 3,59%($77)..
В пятницу в США вышли данные - Расходы населения упали на 0,5%, доходы не изменились. Все было, как ожидалось. Расходы упали в связи с окончанием в августе программы поощрения покупки новых автомобилей.
Индекс издержек труда вырос на 0,4%, как ожидалось.
Чикагский PMI вырос в октябре до 54,2 (оценка прирост с 46,1 до 48,5), потребительские настроения выросли до 70,6 (оценка - прирост с 69,4 до 70)
На этой неделе отчитываются 93 компании S&P 500
В понедельник выходит индекс деловой активности (оценка прирост с 52,6 до 53), строительные расходы (оценка падение -0,2% в сентябре после прироста 0,8%), жилищные контракты, во вторник фабричные заказы и автопродажи, в среду объявляет решение ФРС по ставкам, индекс активности в сфере услуг, доклад ADP, в четверг claims, производительность труда и сетевые продажи в рознице, в пятницу доклад о занятости
Япония падала на 2,31% ( Китай сегодня растет). .
Европа вышла в позитив вскоре после открытия. Лондон упал в пятницу 1,81%, вырос в четверг на 1,13%
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На нашем рынке тоже произошло существенное снижение цен. С начала наступающей недели рынок скорей всего продолжит начатую на прошлой неделе черную работу. Каковы бы ни были среднесрочные задумки держателей акций, небольшая фиксация прибыли рынку очень полезна. В средине недели пройдут заседания ФРС, ЕЦБ и Банка Англии и от них рынки надеются получить успокоительные сигналы о продолжении
стимулирующего периода нулевых или сверхнизких ставок, тем более, что, например, в Великобритании предварительные данные по ВВП за третий квартал показали разочаровывающие -0,4%. Поэтому в средине недели мы ждем начала покупок. Начало нового месяца и начало действия новых сниженных ставок ЦБ РФ тоже внесут свою
положительную роль в сдерживание сползания вниз.
Внутренний фон в сопоставлении с сигналами центробанков на этой неделе не будет играть определяющей роли. Тем более, что наша неделя будет неполноценной по случаю праздника. Однако обратить внимание есть на что:
Арбитражный суд Петербурга и Ленобласти рассмотрит иск о банкротстве "БазэлЦемент Пикалево".
С 1 ноября ставка экспортной таможенной пошлины на сырую нефть снижается с $240,7 до $231,2 за тонну. Экспортные пошлины на светлые нефтепродукты понижаются со $174,5 за тонну до $168,1 за тонну, а на темные нефтепродукты - с $94 за тонну до $90,5 за тонну. Снижение экспортных пошлин должно немного приободрить покупателей нефтяных акций, сдувающихся из-за снижения цен на
нефть.
На неделе планируется публикация финансовых результатов деятельности за 3-й квартал 2009 г по международным стандартам компаний СТС Медиа и Аптеки 36,6
В Москве пройдет встреча руководителей российских банков с руководством Банка России. Пройдут внеочередные собрания акционеров Банк ВТБ 24 и Фортум.
Еще раз обращаем внимание, в связи со снижением номинальной стоимости акций ИнтерРАО на этой неделе до особого распоряжения приостанавливаются торги акциями компании. На ФБ ММВБ к торгам на Единой торговой сессии будет предоставлен доступ банкам-резидентам государств-членов Евразийского экономического сообщества. Фондовая биржа РТС вводит новую методику расчета индекса.
Главным вопросом сейчас является глубина наступившей коррекции и возможность перерастания ее в полноценную вторую волну снижения. Основной поддерживавший фактор - сезон отчетностей подошел к концу. Несмотря на некоторые оптимистичные показатели, экономика в целом не оправдывает чрезмерного оптимизма инвесторов. Однако деньги, вытаскивавшие рынки наверх по-прежнему в работе. Кроме того, центробанки в очередной раз могут напомнить о своей готовности и дальше проводить сверхмягкую монетарную политику. В этом смысле очень интересным будет сопроводительное сообщение ФРС США. После 3,5% роста ВВП в третьем квартале пессимисты резонно ожидают более прозрачных намеков на сроки начала выхода на
траекторию растущих ставок. Видимо такие опасения были существенной причиной отката в пятницу, последовавшего после всплеска эмоций в четверг. Вполне вероятно, что центробанки смогут рынкам намекнуть: коррекция или разворот Но, в любом случае, борьба противоположных мнений, которая привела к существенному откату прошлой недели на наступающей неделе тоже должна обеспечить рынку динамизм и повышенную волатильность
Прогноз. Ожидания начала месяца поддерживают рынок
Наш рынок сопротивляется коррективному влиянию прошедшей недели. На прошлой неделе завершался финансовый год паевых фондов США. Инвесторы активно фиксировали прибыли под это событие в расчете на то, что цены акций обогнали их фундаментальные показатели и реалии экономического восстановления. Утренний позитив американских фьючерсов и то обстоятельство, что рынок Европы сегодня не стал отыгрывать глубину падения фондового рынка США в пятницу (индекс S&P 500 упал на 2,81%) говорит о том, что рынок настроен уж не столь агрессивно на перспективу снижения. Вероятно он учел на прошлой неделе возможность того, что на заседании ФРС в среду будет сделан намек на повышение в 2010 году ставок на основе апгрейда состояния экономики.
Наши утренние цели ММВБ 1222 и РТС 1320 были реализованы, осталась цель ММВБ 1200.. Мы полагаем, что на американском рынке сегодня состоится отскок из состояния внутридневной перекупленности, поэтому ожидаем позитивного открытия вторника на российском фондовом рынке.. Обратим внимание, что
в понедельник в США выходит индекс деловой активности ISM (оценка прирост с 52,6 до 53), в пятницу чикагский индекс PMI показал сильный прирост, который ингвесторы проигнорировали.
Также выходят строительные расходы (оценка падение -0,2% в сентябре после прироста 0,8%), жилищные контракты
Фондовый рынок США. Медвежья неделя
Чувства, что цена акций перегнала фундаменталии и реальности экономического восстановления, наполняли инвесторов в прошлую неделю и обусловили медвежье ее окончание. Эта пятница была концом года для многих паевых фондов, которые так отпраздновали и его окончание Акция Ситигрупа упала на 5,1% на том, что accounting expert Robert Willens сказал, что банк возможно будет иметь на $10 млрд списаний в 4-ом квартале.
Как инвесторы среагируют на заседание ФРС? Во вторник –среду. ФРС же может высказаться в сторону апгрейда состояния экономики или намекнет на повышение ставок...
30.10. S&P 500 упал на 2,81% после отскока в четверг на 2,25% .(1036,19 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 4,76%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 3,49%.
Декабрьская нефть (WTI) упала 30.10 на 3,59%($77)..
В пятницу в США вышли данные - Расходы населения упали на 0,5%, доходы не изменились. Все было, как ожидалось. Расходы упали в связи с окончанием в августе программы поощрения покупки новых автомобилей.
Индекс издержек труда вырос на 0,4%, как ожидалось.
Чикагский PMI вырос в октябре до 54,2 (оценка прирост с 46,1 до 48,5), потребительские настроения выросли до 70,6 (оценка - прирост с 69,4 до 70)
На этой неделе отчитываются 93 компании S&P 500
В понедельник выходит индекс деловой активности (оценка прирост с 52,6 до 53), строительные расходы (оценка падение -0,2% в сентябре после прироста 0,8%), жилищные контракты, во вторник фабричные заказы и автопродажи, в среду объявляет решение ФРС по ставкам, индекс активности в сфере услуг, доклад ADP, в четверг claims, производительность труда и сетевые продажи в рознице, в пятницу доклад о занятости
Япония падала на 2,31% ( Китай сегодня растет). .
Европа вышла в позитив вскоре после открытия. Лондон упал в пятницу 1,81%, вырос в четверг на 1,13%
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу