Индекс МосБиржи тестирует и пытается обновить годовой максимум. Но есть ряд бумаг, которые могут выглядеть слабо и отстать от рынка. Рассмотрим 5 аутсайдеров.
Газпром
Совет директоров рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 г. Отчет по МСФО оказался сильно хуже ожиданий. Каких-то драйверов для восстановления акций Газпрома пока недостаточно. Если учесть, что II полугодие 2022 г. оказалось хуже прогнозов, то и 2023 г. также может оказаться сложнее, чем многие прогнозировали. Цены на газ в Европе сильно просели с декабря, а объемы экспорта компании упали. При этом ожидается существенный рост капзатрат: до 3,05 трлн руб. в этом году против 2,25 трлн руб. в 2022 г. Решение совета директоров и финансовые показатели лишь укрепляют негативный взгляд на акции. Рекомендация аналитиков БКС Мир инвестиций «Продавать».
Технический взгляд. Еще в конце апреля акции Газпрома не смогли протестировать 200-дневную скользящую среднюю и начали спускаться. В моменте цена находится по всеми кривыми, а обороты на снижение повышенные. Ближайшей важной поддержкой выступает уровень 156,5 руб. На короткой дистанции возможно снижение к данному значению, а его преодоление откроет дорогу далее к 150 руб. — минимум 2023 г.
Магнит
Мосбиржа перевела акции Магнита из I уровня листинга сразу в III уровень. Это происходит в связи с «неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок». Вероятно, речь в том числе идет об отсутствии отчетности по МСФО за 2022 г. С точки зрения трейдера и торговли бумагами на рынке в основном ничего не меняется, но III уровень листинга отражает слабую оценку корпоративного управления компании со стороны биржи.
Ситуация с Магнитом необычна. Компания перестала отчитываться не с начала 2022 г., а только к его концу. Как будто у менеджмента поменялась стратегия. Именно такая неопределенность по поводу прозрачности является негативным драйвером, перекрывающим фундаментальную недооценку компании. Поэтому пока сдержанные среднесрочные ожидания в акциях Магнита, которые могут снижаться и далее.
Технический взгляд. Еще весной 2022 г. акции начали формировать боковик широкого диапазона и 2 попытки выхода из него обернулись неудачей. Сейчас цена закрепилась под всеми дневными скользящими средними и находится у минимумов июня-июля 2022 г. Преодоление 4120 руб. сверху вниз позволит начать движение к круглой отметке — 4000 руб.
ФСК–Россети
Компания может не заплатить дивиденды за 2022 г., решение может быть опубликовано до конца мая. Такой сценарий еще раз подтвердит наш тезис, что это госкомпания с мандатом на инвестиции, а не акционерная история. И пока наши опасения оправдываются. Так, ФСК–Россети планируют масштабную инвестиционную программу, в которой нет четких механизмов окупаемости.
Технический взгляд. В ожидании дивидендов акции демонстрируют подъем и в моменте находятся у своего годового максимума. Решение выплатить дивиденды в данном случае выглядит как риск, из-за чего акции продолжат подъем. В базовом сценарии выплат не будет, и акции могут начать снижаться в сторону 0,1 руб. — это психологическая круглая отметка, где также проходит EMA 200. Преодоление данного уровня откроет дорогу к 0,93 руб.
X5 Group
Причин для позитива в ближайшее время в бумагах ритейлера пока нет. Компания показала некоторое замедление роста выручки в I квартале 2023 г. и слабую рентабельность по EBITDA. Во II квартале 2023 г. ждем дальнейшее снижение рентабельности г/г, учитывая сохраняющееся давление макротрендов и сложную базу сравнения.
Технический взгляд. В моменте бумаги X5 Group стоят примерно в центре среднесрочного боковика прямо у скользящих средних. Ближайшая поддержка — 1380 руб. — нижняя граница широкого боковика. Бумаги могут двигаться в эту сторону, однако на короткой дистанции они могут приподняться, поэтому точки входа стоит искать более детально.
АЛРОСА
В краткосрочной перспективе негативно на акции может повлиять неуверенная динамика спроса на бриллианты в США и Гонконге. В Индии наблюдается слабая загрузка мощностей огранщиков, также сохраняются риски санкций в отношении АЛРОСА. Более того, цены на алмазы под сезонным давлением.
Технический взгляд. Акции недавно обновили годовой максимум, но не смогли преодолеть 200-дневную скользящую среднюю. Котировки получили поддержку от слабого рубля, но компания не публиковала отчетов и не заявляла о дивидендах. Неопределенность внутри самой компании и внешние факторы не дают сигналов к покупке. Если цена уйдет ниже EMA21 и EMA50, то вскоре может начаться тест 64,2 руб. Пробой поддержки сверху вниз откроет дорогу к уровням ниже 62,8 руб.
Что делать с данными бумагами
Вы можете открыть сделки шорт и заработать на снижении стоимости бумаг. Если компании входят в ваш долгосрочный портфель и вы не хотите терять налоговую льготу по долгосрочному удержанию бумаг (освобождает от НДФЛ при продаже), то можно использовать шорт фьючерсов на акции. Такой способ сохранит не только льготу, но и позволит сэкономить на самой позиции, так как для фьючерса потребуется только гарантийное обеспечение.
Данные бумаги могут также помочь хеджированию портфеля. Индекс МосБиржи пока не может развить стабильный подъем, поэтому при его снижении некоторые акции могут оказаться хуже рынка. Среди них как раз 5 представленных аутсайдеров, в которых есть факторы для снижения, и они могут выглядеть слабо в ближайшие недели.
Как шортить
Чтобы открыть короткую позицию (short) и сыграть на понижение, действуйте по тому же алгоритму, по которому совершается продажа в торговом терминале QUIK или в приложении БКС Мир инвестиций. А чтобы закрыть шорт, нужно купить необходимое количество акций — они автоматически погасят заем у брокера.
Но сначала необходимо подключить услугу маржинальная торговля. Для этого неквалифицированному инвестору нужно пройти соответствующее тестирование и подключить услугу «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля».
Газпром
Совет директоров рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 г. Отчет по МСФО оказался сильно хуже ожиданий. Каких-то драйверов для восстановления акций Газпрома пока недостаточно. Если учесть, что II полугодие 2022 г. оказалось хуже прогнозов, то и 2023 г. также может оказаться сложнее, чем многие прогнозировали. Цены на газ в Европе сильно просели с декабря, а объемы экспорта компании упали. При этом ожидается существенный рост капзатрат: до 3,05 трлн руб. в этом году против 2,25 трлн руб. в 2022 г. Решение совета директоров и финансовые показатели лишь укрепляют негативный взгляд на акции. Рекомендация аналитиков БКС Мир инвестиций «Продавать».
Технический взгляд. Еще в конце апреля акции Газпрома не смогли протестировать 200-дневную скользящую среднюю и начали спускаться. В моменте цена находится по всеми кривыми, а обороты на снижение повышенные. Ближайшей важной поддержкой выступает уровень 156,5 руб. На короткой дистанции возможно снижение к данному значению, а его преодоление откроет дорогу далее к 150 руб. — минимум 2023 г.
Магнит
Мосбиржа перевела акции Магнита из I уровня листинга сразу в III уровень. Это происходит в связи с «неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок». Вероятно, речь в том числе идет об отсутствии отчетности по МСФО за 2022 г. С точки зрения трейдера и торговли бумагами на рынке в основном ничего не меняется, но III уровень листинга отражает слабую оценку корпоративного управления компании со стороны биржи.
Ситуация с Магнитом необычна. Компания перестала отчитываться не с начала 2022 г., а только к его концу. Как будто у менеджмента поменялась стратегия. Именно такая неопределенность по поводу прозрачности является негативным драйвером, перекрывающим фундаментальную недооценку компании. Поэтому пока сдержанные среднесрочные ожидания в акциях Магнита, которые могут снижаться и далее.
Технический взгляд. Еще весной 2022 г. акции начали формировать боковик широкого диапазона и 2 попытки выхода из него обернулись неудачей. Сейчас цена закрепилась под всеми дневными скользящими средними и находится у минимумов июня-июля 2022 г. Преодоление 4120 руб. сверху вниз позволит начать движение к круглой отметке — 4000 руб.
ФСК–Россети
Компания может не заплатить дивиденды за 2022 г., решение может быть опубликовано до конца мая. Такой сценарий еще раз подтвердит наш тезис, что это госкомпания с мандатом на инвестиции, а не акционерная история. И пока наши опасения оправдываются. Так, ФСК–Россети планируют масштабную инвестиционную программу, в которой нет четких механизмов окупаемости.
Технический взгляд. В ожидании дивидендов акции демонстрируют подъем и в моменте находятся у своего годового максимума. Решение выплатить дивиденды в данном случае выглядит как риск, из-за чего акции продолжат подъем. В базовом сценарии выплат не будет, и акции могут начать снижаться в сторону 0,1 руб. — это психологическая круглая отметка, где также проходит EMA 200. Преодоление данного уровня откроет дорогу к 0,93 руб.
X5 Group
Причин для позитива в ближайшее время в бумагах ритейлера пока нет. Компания показала некоторое замедление роста выручки в I квартале 2023 г. и слабую рентабельность по EBITDA. Во II квартале 2023 г. ждем дальнейшее снижение рентабельности г/г, учитывая сохраняющееся давление макротрендов и сложную базу сравнения.
Технический взгляд. В моменте бумаги X5 Group стоят примерно в центре среднесрочного боковика прямо у скользящих средних. Ближайшая поддержка — 1380 руб. — нижняя граница широкого боковика. Бумаги могут двигаться в эту сторону, однако на короткой дистанции они могут приподняться, поэтому точки входа стоит искать более детально.
АЛРОСА
В краткосрочной перспективе негативно на акции может повлиять неуверенная динамика спроса на бриллианты в США и Гонконге. В Индии наблюдается слабая загрузка мощностей огранщиков, также сохраняются риски санкций в отношении АЛРОСА. Более того, цены на алмазы под сезонным давлением.
Технический взгляд. Акции недавно обновили годовой максимум, но не смогли преодолеть 200-дневную скользящую среднюю. Котировки получили поддержку от слабого рубля, но компания не публиковала отчетов и не заявляла о дивидендах. Неопределенность внутри самой компании и внешние факторы не дают сигналов к покупке. Если цена уйдет ниже EMA21 и EMA50, то вскоре может начаться тест 64,2 руб. Пробой поддержки сверху вниз откроет дорогу к уровням ниже 62,8 руб.
Что делать с данными бумагами
Вы можете открыть сделки шорт и заработать на снижении стоимости бумаг. Если компании входят в ваш долгосрочный портфель и вы не хотите терять налоговую льготу по долгосрочному удержанию бумаг (освобождает от НДФЛ при продаже), то можно использовать шорт фьючерсов на акции. Такой способ сохранит не только льготу, но и позволит сэкономить на самой позиции, так как для фьючерса потребуется только гарантийное обеспечение.
Данные бумаги могут также помочь хеджированию портфеля. Индекс МосБиржи пока не может развить стабильный подъем, поэтому при его снижении некоторые акции могут оказаться хуже рынка. Среди них как раз 5 представленных аутсайдеров, в которых есть факторы для снижения, и они могут выглядеть слабо в ближайшие недели.
Как шортить
Чтобы открыть короткую позицию (short) и сыграть на понижение, действуйте по тому же алгоритму, по которому совершается продажа в торговом терминале QUIK или в приложении БКС Мир инвестиций. А чтобы закрыть шорт, нужно купить необходимое количество акций — они автоматически погасят заем у брокера.
Но сначала необходимо подключить услугу маржинальная торговля. Для этого неквалифицированному инвестору нужно пройти соответствующее тестирование и подключить услугу «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба