29 мая 2023 БКС Экспресс | Лукойл
1 июня 2023 г. акции ЛУКОЙЛа будут торговаться последний день с дивидендами. Уже 2 июня произойдет дивидендный гэп, который может превысить 7%. Что следует знать и как использовать ожидаемую просадку
В деталях
ЛУКОЙЛ решил выплатить 438 руб. на одну акцию, что соответствует 8,3% дивидендной доходности исходя из текущей цены. По нашим расчетам, в среднем на закрытие дивидендных гэпов бумагам требуется 22 торговые сессии.
Исходя из текущих рыночных условий и внешних факторов, предстоящий гэп может быть закрыт в промежутке от 20 до 40 торговых дней. Главный фактор поддержки скорости — устойчивость цен на нефть, а также слабость рубля.
А может побыстрее?
В начале мая другой гигант российского рынка — Сбербанк — очистился от дивидендов. Гэп был закрыт раньше ожиданий рынка — всего за 11 торговых дней. При этом данный срок был меньше, чем регламент по выплате самих дивидендов на счета инвесторов.
Быстро закрыть гэп в Сбербанке помогли:
• Сильный отчет за I квартал 2023 г.
• Высокая доля на банковском рынке России
• Ожидания рынка в части еще более позитивных будущих отчетов и более высоких дивидендов по итогам 2023 г.
История Сбербанка была показательна, и вполне может повториться в акциях ЛУКОЙЛа по следующим причинам:
• Относительно слабый рубль
• Динамика нефти — ключевой текущий ориентир. Потенциальный рост стоимости поддержит акции
• Снижение внешнего риска в связи с продажей НПЗ ISAB в Италии.
Быстрому закрытию гэпа в ЛУКОЙЛе дополнительно могут помочь дивиденды Сбербанка, которые уже поступают на счета инвесторов и часть из них реинвестируется на рынке. Учитывая кейс Сбербанка, а также высокий free-float ЛУКОЙЛа, это может послужить дополнительным триггером к быстрому восстановлению бумаг ЛУКОЙЛа.
Риски тоже есть, они связаны с динамикой нефти и слабой раскрываемостью данных, из-за чего нельзя точно спрогнозировать будущие дивиденды.
Будьте быстрее остальных
В оптимистичном сценарии можно предположить, что ЛУКОЙЛ попытается достаточно быстро закрыть дивидендный гэп, и даже быстрее 20–40 дней. Поэтому можно рассмотреть покупку заранее или сразу после гэпа.
В чем суть? В пятницу, 2 июня, акции ЛУКОЙЛа откроются на 7% и более ниже, чем на закрытие 1 июня. В этот момент можно купить бумаги, ожидая быстрого закрытия дивидендного гэпа. Если свободных средств нет, то можно воспользоваться маржинальным кредитованием под обеспечение своих активов.
Важно отметить, если акции ЛУКОЙЛа будут в займе на 5 июня, то срок выплаты дивидендов может увеличиться. Если выплата нужна в рамках регламентного срока, то воспользоваться идеей можно 5 июня, а не 2 июня.
Суть заключается не только в быстром закрытии дивидендного гэпа, но и в ожидаемом продолжении роста российского рынка в целом. Подъем может быть обеспечен как реинвестированием уже поступивших на счета инвесторов дивидендов Сбера, так и будущих притоков от самого ЛУКОЙЛа.
Именно поэтому стоит рассмотреть акции к покупке заранее. Это может позволить не только получить дивиденды, но и увеличить доходность в целом. Так вы заранее будете готовы к росту и потенциальному притоку ликвидности за счет реинвестирования выплат другими инвесторами, как это произошло в случае со Сбербанком.
Помимо возможности купить ЛУКОЙЛ, инвесторы могут обратить внимание и на другие голубые фишки. Ниже наиболее ликвидные компании с позитивным долгосрочным взглядом БКС:
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 6 100 руб./ +13%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +40%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +13%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +40%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +239%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В деталях
ЛУКОЙЛ решил выплатить 438 руб. на одну акцию, что соответствует 8,3% дивидендной доходности исходя из текущей цены. По нашим расчетам, в среднем на закрытие дивидендных гэпов бумагам требуется 22 торговые сессии.
Исходя из текущих рыночных условий и внешних факторов, предстоящий гэп может быть закрыт в промежутке от 20 до 40 торговых дней. Главный фактор поддержки скорости — устойчивость цен на нефть, а также слабость рубля.
А может побыстрее?
В начале мая другой гигант российского рынка — Сбербанк — очистился от дивидендов. Гэп был закрыт раньше ожиданий рынка — всего за 11 торговых дней. При этом данный срок был меньше, чем регламент по выплате самих дивидендов на счета инвесторов.
Быстро закрыть гэп в Сбербанке помогли:
• Сильный отчет за I квартал 2023 г.
• Высокая доля на банковском рынке России
• Ожидания рынка в части еще более позитивных будущих отчетов и более высоких дивидендов по итогам 2023 г.
История Сбербанка была показательна, и вполне может повториться в акциях ЛУКОЙЛа по следующим причинам:
• Относительно слабый рубль
• Динамика нефти — ключевой текущий ориентир. Потенциальный рост стоимости поддержит акции
• Снижение внешнего риска в связи с продажей НПЗ ISAB в Италии.
Быстрому закрытию гэпа в ЛУКОЙЛе дополнительно могут помочь дивиденды Сбербанка, которые уже поступают на счета инвесторов и часть из них реинвестируется на рынке. Учитывая кейс Сбербанка, а также высокий free-float ЛУКОЙЛа, это может послужить дополнительным триггером к быстрому восстановлению бумаг ЛУКОЙЛа.
Риски тоже есть, они связаны с динамикой нефти и слабой раскрываемостью данных, из-за чего нельзя точно спрогнозировать будущие дивиденды.
Будьте быстрее остальных
В оптимистичном сценарии можно предположить, что ЛУКОЙЛ попытается достаточно быстро закрыть дивидендный гэп, и даже быстрее 20–40 дней. Поэтому можно рассмотреть покупку заранее или сразу после гэпа.
В чем суть? В пятницу, 2 июня, акции ЛУКОЙЛа откроются на 7% и более ниже, чем на закрытие 1 июня. В этот момент можно купить бумаги, ожидая быстрого закрытия дивидендного гэпа. Если свободных средств нет, то можно воспользоваться маржинальным кредитованием под обеспечение своих активов.
Важно отметить, если акции ЛУКОЙЛа будут в займе на 5 июня, то срок выплаты дивидендов может увеличиться. Если выплата нужна в рамках регламентного срока, то воспользоваться идеей можно 5 июня, а не 2 июня.
Суть заключается не только в быстром закрытии дивидендного гэпа, но и в ожидаемом продолжении роста российского рынка в целом. Подъем может быть обеспечен как реинвестированием уже поступивших на счета инвесторов дивидендов Сбера, так и будущих притоков от самого ЛУКОЙЛа.
Именно поэтому стоит рассмотреть акции к покупке заранее. Это может позволить не только получить дивиденды, но и увеличить доходность в целом. Так вы заранее будете готовы к росту и потенциальному притоку ликвидности за счет реинвестирования выплат другими инвесторами, как это произошло в случае со Сбербанком.
Помимо возможности купить ЛУКОЙЛ, инвесторы могут обратить внимание и на другие голубые фишки. Ниже наиболее ликвидные компании с позитивным долгосрочным взглядом БКС:
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 6 100 руб./ +13%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +40%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +13%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +40%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +239%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter