30 мая 2023 БКС Экспресс
Котировки на 16:50 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2718 п. (-0,5%)
Индекс РТС: 1056 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81 (+0,2%)
EUR/RUB: 87 (+0,2%)
CNY/RUB: 11,41 (+0,2%)
Нефть Brent: $74,3 (-3,5%)
Лидеры: Эталон (+6,3%), Башнефть-ао (+5,9%), Детский мир (+3,2%), Лента (+3%)
Аутсайдеры: ТГК-1 (-5%), VK (-2,8%), МКБ (-2,7%),Мечел-ап (-2,6%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии не смог продолжить подъем. В аутсайдерах оказался финансовый сектор, в минус ушел нефтегаз на фоне резкого снижения цен на нефть.
В фокусе
К 16:50 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,5% и торгуется на уровне 2718 п.
По индексу МосБиржи котировки подошли к 2730–2740 п. Этот рубеж ранее выделялся в качестве следующего ориентира в рамках среднесрочного растущего тренда. Не исключено торможение, как это часто бывает в этом году по вторникам после бурного роста понедельника. Если в дальнейшем индекс все-таки закрепится выше 2740 п., то новые цели для трендового движения сместятся к зоне технического сопротивления 2805–2835 п.
В аутсайдерах оказался финансовый сектор.
• Опустились в красную зону бумаги Сбербанк-ао. Сильное техническое сопротивление лежит в широком диапазоне 274–286 руб. Локально акциям могут начать оказывать поддержку дополнительные притоки за счет поступления дивидендов на счета акционеров.
• После вчерашнего роста на 6% корректируются расписки TCS Group. Ранее бумаги много месяцев торговались в боковике. За последние три недели они отыграли накопленное отставание от финансового сектора и выросли на 30%. Фундаментально подъем выглядит оправданным и справедливым. Однако за счет высокой скорости последних дней техническая картина указывает на высокую перекупленность, что стоит учитывать.
• Снижаются акции ВТБ. Совет директоров банка в понедельник рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2022 г. Бумаги негативно отреагировали на рекомендации СД. В то же время отметим, что это скорее эмоциональная краткосрочная реакция. Отказ от дивидендов за прошлый год был ожидаем. ВТБ по итогам 2022 г. получил рекордные убытки в размере 756,8 млрд руб. по РСБУ и 613 млрд руб. по МСФО. В 2023 г. банк планирует вернуться к положительным финансовым результатам.
Опустились в красную зону отраслевые индексы электроэнергетического и потребительского секторов.
• Вновь позитивную динамику демонстрируют привилегированные акции Россети Ленэнерго. Бумаги активно растут на фоне сильных цифр по РСБУ. Чистая прибыль компании в I квартале 2023 г. выросла на 44,9%, до 7,9 млрд руб. Выручка поднялась на 13,9%. Чистый долг почти обнулился.
Для префов Ленэнерго отчеты РСБУ важны с точки зрения дивидендов, на которые идет 10% прибыли. За I квартал заработано уже 8,47 руб. на акцию, или 4,5%. Общая дивдоходность в 2023 г. может быть выше 11%.
Отсечка по выплатам за 2022 г. еще не прошла — она будет 23 июня с доходностью около 10,5% (178 руб.). Учитывая сильные финансовые результаты Ленэнерго в новом году, есть шансы на поступательное закрытие дивидендного гэпа в течение 1–3 месяцев.
• Продолжают снижение бумаги Интер РАО. Вчера из-за дивидендного гэпа показан худший результат в индексе МосБиржи. Однако размер падения оказался сильно ниже уровня дивдоходности (6,5%), что можно воспринимать с оптимизмом. В ближайшие недели есть шансы на постепенное закрытие гэпа. Долгосрочный взгляд по Интер РАО в целом положительный.
• Акции РусГидро консолидируются. Группа РусГидро опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
• Снижаются бумаги ТГК-1. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Акции негативно отреагировали на рекомендации СД, хотя отказ от выплат был ожидаем. Ранее компания, в отличие от других дочек Газпром энергохолдинга, не выплачивала дивиденды. Это связано с тем, что около 30% ТГК-1 принадлежит иностранной компании Fortum Power.
• Подрастают бумаги Магнита. Московская биржа сообщила, что индексный комитет рекомендовал сохранить акции компании в составе базы расчета индекса МосБиржи и индекса РТС. При этом бумаги внесены в лист ожидания на исключение из индексов и будут находиться там до следующего пересмотра баз расчета индикаторов, который состоится в сентябре 2023 г.
• Уверенно идут вверх бумаги Детского мира. Компания сообщила о завершении процедуры реорганизации и запуске программы приобретения акций.
• Продолжают подъем бумаги Самолета. В понедельник акции подскочили на 11%, отыгрывая новости о запуске байбэка на 10 млрд руб. Это 6% от общей капитализации на пятницу, или примерно 2/3 от free-float. Если не будет продажи на рынке со стороны крупных держателей, не входящих во free-float, то ликвидность будет снижаться. В таком случае возможно повторение ситуации с ВСМПО-АВИСМА, когда из-за маленького числа акций в свободном обращении бумаги сильно выросли в цене вследствие ритмичного байбэка.
Вместе с увеличением капитализации на каждый 1 рубль байбэка будет приходиться все меньше акций. Так что наверняка с рынка выкупят не 6% из 9% free-float, а существенно меньше. В среднесрочной перспективе байбэк является важным фактором поддержки цены акций, но многое будет зависеть от темпов покупок. Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на год — 4000 руб. / +31%.
• Растут акции Эталона. Группа опубликовала операционные результаты за январь-апрель 2023 г.
Не смог удержатся в плюсе нефтегазовый сектор.
• Продолжают уверенный подъем акции ЛУКОЙЛа. Приближается отсечка по дивидендам. Последний день для попадания в реестр будет в этот четверг. А в пятницу дивидендный гэп в бумагах нефтяной компании обеспечит падение всего индекса МосБиржи примерно на 1,1–1,2%. Столь значительное влияние обусловлено высокой долей ЛУКОЙЛа — 16%.
• Ниже уровня понедельника ушли акции Роснефти. Совет директоров компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды из расчета 17,97 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность — 4,1%. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, размер финальных выплат должен был быть 18 руб., так что дивиденды полностью совпали с ожиданиями. Роснефть распределяет среди акционеров ровно 50% от чистой прибыли по МСФО. Ранее компания уже заплатила по итогам I полугодия 2022 г. 20,39 руб. Таким образом, в сумме за год выплаты составляют 38,36 руб., или 8,8% по текущим котировкам.
• В умеренном минусе акции Газпрома. Общий позитив на российском рынке в понедельник никак не сказался на бумагах газовой компании. Это четкий сигнал о незавершенности нисходящей тенденции. Высоки риски сползания котировок на новые локальные минимумы. Ближайший ориентир и в то же время сильная поддержка — это отметка 150 руб.
В лидерах сегодня оказались отраслевые индексы металлургического и транспортного секторов.
• Бумаги Полиметалла резко увеличили темпы роста. Акционеры компании на внеочередном собрании во вторник одобрили редомициляцию в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане. Компания ранее отмечала, что санкции против АО Полиметалл не должны сказаться на переезде в Астану. После завершения переезда следующей актуальной темой для проработки будет восстановление дивидендов, в том числе для акционеров на Мосбирже. По срокам — ориентировочно I полугодие 2024 г.
• Акции АЛРОСА резко пошли вверх. Годовое собрание акционеров 30 июня рассмотрит вопрос о распределении прибыли и убытков по результатам 2022 г, говорится в сообщении компании. АЛРОСА, в апреле прошлого года попавшая в SDN List, не выплачивала финальные дивиденды за 2021 г., а также за первое полугодие 2022 г.
• Бумаги сталеваров торгуются без единой динамики. Хотя ММК, Северсталь и НЛМК отказались от выплаты дивидендов за 2022 г., компании продолжают накапливать деньги на балансе, которые в течение года с высокой вероятностью перельются в солидные дивиденды с доходностью от 20%.
• Продолжают снижение префы Мечела. Вчера должно было пройти заседание совета директоров по повестке к общему собранию акционеров. Наверняка поднимался и вопрос дивидендов, но итоги пока не опубликованы. Судя по сокращению премии АП к АО, инвесторы в основном не надеются на какие-либо выплаты по привилегированным акциям.
• Опережающую динамику демонстрируют бумаги Совкомфлота, продолжая отыгрывать сильную финансовую отчетность компании и ожидания высоких дивидендов по итогам 2023 г. Эмитент ранее подтвердил приверженность действующей дивидендной политике и намерение выплачивать 50% от скорректированной прибыли по МСФО.
Несмотря на мощный подъем, до цены IPO в 105 руб. акциям Совкомфлота еще далеко. От волны снижения с максимумов 2020 г. отыграно лишь 60%. Ближайшие сильные уровни сопротивления расположены на 83 и 88 руб.
• Ускорились акции НКХП. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 14,62 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 3,6%.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB подрастает на 0,2% и торгуется на уровне 81 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,2% и курсирует на отметке 87 руб. Юань поднялся на 0,2%, до 11,41 руб.
Внешний фон ухудшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 торгуется в минусе на 0,2%. Американские индексы торгуются преимущественно выше уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 3,5%, до $74,3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2718 п. (-0,5%)
Индекс РТС: 1056 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81 (+0,2%)
EUR/RUB: 87 (+0,2%)
CNY/RUB: 11,41 (+0,2%)
Нефть Brent: $74,3 (-3,5%)
Лидеры: Эталон (+6,3%), Башнефть-ао (+5,9%), Детский мир (+3,2%), Лента (+3%)
Аутсайдеры: ТГК-1 (-5%), VK (-2,8%), МКБ (-2,7%),Мечел-ап (-2,6%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии не смог продолжить подъем. В аутсайдерах оказался финансовый сектор, в минус ушел нефтегаз на фоне резкого снижения цен на нефть.
В фокусе
К 16:50 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,5% и торгуется на уровне 2718 п.
По индексу МосБиржи котировки подошли к 2730–2740 п. Этот рубеж ранее выделялся в качестве следующего ориентира в рамках среднесрочного растущего тренда. Не исключено торможение, как это часто бывает в этом году по вторникам после бурного роста понедельника. Если в дальнейшем индекс все-таки закрепится выше 2740 п., то новые цели для трендового движения сместятся к зоне технического сопротивления 2805–2835 п.
В аутсайдерах оказался финансовый сектор.
• Опустились в красную зону бумаги Сбербанк-ао. Сильное техническое сопротивление лежит в широком диапазоне 274–286 руб. Локально акциям могут начать оказывать поддержку дополнительные притоки за счет поступления дивидендов на счета акционеров.
• После вчерашнего роста на 6% корректируются расписки TCS Group. Ранее бумаги много месяцев торговались в боковике. За последние три недели они отыграли накопленное отставание от финансового сектора и выросли на 30%. Фундаментально подъем выглядит оправданным и справедливым. Однако за счет высокой скорости последних дней техническая картина указывает на высокую перекупленность, что стоит учитывать.
• Снижаются акции ВТБ. Совет директоров банка в понедельник рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2022 г. Бумаги негативно отреагировали на рекомендации СД. В то же время отметим, что это скорее эмоциональная краткосрочная реакция. Отказ от дивидендов за прошлый год был ожидаем. ВТБ по итогам 2022 г. получил рекордные убытки в размере 756,8 млрд руб. по РСБУ и 613 млрд руб. по МСФО. В 2023 г. банк планирует вернуться к положительным финансовым результатам.
Опустились в красную зону отраслевые индексы электроэнергетического и потребительского секторов.
• Вновь позитивную динамику демонстрируют привилегированные акции Россети Ленэнерго. Бумаги активно растут на фоне сильных цифр по РСБУ. Чистая прибыль компании в I квартале 2023 г. выросла на 44,9%, до 7,9 млрд руб. Выручка поднялась на 13,9%. Чистый долг почти обнулился.
Для префов Ленэнерго отчеты РСБУ важны с точки зрения дивидендов, на которые идет 10% прибыли. За I квартал заработано уже 8,47 руб. на акцию, или 4,5%. Общая дивдоходность в 2023 г. может быть выше 11%.
Отсечка по выплатам за 2022 г. еще не прошла — она будет 23 июня с доходностью около 10,5% (178 руб.). Учитывая сильные финансовые результаты Ленэнерго в новом году, есть шансы на поступательное закрытие дивидендного гэпа в течение 1–3 месяцев.
• Продолжают снижение бумаги Интер РАО. Вчера из-за дивидендного гэпа показан худший результат в индексе МосБиржи. Однако размер падения оказался сильно ниже уровня дивдоходности (6,5%), что можно воспринимать с оптимизмом. В ближайшие недели есть шансы на постепенное закрытие гэпа. Долгосрочный взгляд по Интер РАО в целом положительный.
• Акции РусГидро консолидируются. Группа РусГидро опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
• Снижаются бумаги ТГК-1. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Акции негативно отреагировали на рекомендации СД, хотя отказ от выплат был ожидаем. Ранее компания, в отличие от других дочек Газпром энергохолдинга, не выплачивала дивиденды. Это связано с тем, что около 30% ТГК-1 принадлежит иностранной компании Fortum Power.
• Подрастают бумаги Магнита. Московская биржа сообщила, что индексный комитет рекомендовал сохранить акции компании в составе базы расчета индекса МосБиржи и индекса РТС. При этом бумаги внесены в лист ожидания на исключение из индексов и будут находиться там до следующего пересмотра баз расчета индикаторов, который состоится в сентябре 2023 г.
• Уверенно идут вверх бумаги Детского мира. Компания сообщила о завершении процедуры реорганизации и запуске программы приобретения акций.
• Продолжают подъем бумаги Самолета. В понедельник акции подскочили на 11%, отыгрывая новости о запуске байбэка на 10 млрд руб. Это 6% от общей капитализации на пятницу, или примерно 2/3 от free-float. Если не будет продажи на рынке со стороны крупных держателей, не входящих во free-float, то ликвидность будет снижаться. В таком случае возможно повторение ситуации с ВСМПО-АВИСМА, когда из-за маленького числа акций в свободном обращении бумаги сильно выросли в цене вследствие ритмичного байбэка.
Вместе с увеличением капитализации на каждый 1 рубль байбэка будет приходиться все меньше акций. Так что наверняка с рынка выкупят не 6% из 9% free-float, а существенно меньше. В среднесрочной перспективе байбэк является важным фактором поддержки цены акций, но многое будет зависеть от темпов покупок. Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на год — 4000 руб. / +31%.
• Растут акции Эталона. Группа опубликовала операционные результаты за январь-апрель 2023 г.
Не смог удержатся в плюсе нефтегазовый сектор.
• Продолжают уверенный подъем акции ЛУКОЙЛа. Приближается отсечка по дивидендам. Последний день для попадания в реестр будет в этот четверг. А в пятницу дивидендный гэп в бумагах нефтяной компании обеспечит падение всего индекса МосБиржи примерно на 1,1–1,2%. Столь значительное влияние обусловлено высокой долей ЛУКОЙЛа — 16%.
• Ниже уровня понедельника ушли акции Роснефти. Совет директоров компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды из расчета 17,97 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность — 4,1%. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, размер финальных выплат должен был быть 18 руб., так что дивиденды полностью совпали с ожиданиями. Роснефть распределяет среди акционеров ровно 50% от чистой прибыли по МСФО. Ранее компания уже заплатила по итогам I полугодия 2022 г. 20,39 руб. Таким образом, в сумме за год выплаты составляют 38,36 руб., или 8,8% по текущим котировкам.
• В умеренном минусе акции Газпрома. Общий позитив на российском рынке в понедельник никак не сказался на бумагах газовой компании. Это четкий сигнал о незавершенности нисходящей тенденции. Высоки риски сползания котировок на новые локальные минимумы. Ближайший ориентир и в то же время сильная поддержка — это отметка 150 руб.
В лидерах сегодня оказались отраслевые индексы металлургического и транспортного секторов.
• Бумаги Полиметалла резко увеличили темпы роста. Акционеры компании на внеочередном собрании во вторник одобрили редомициляцию в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане. Компания ранее отмечала, что санкции против АО Полиметалл не должны сказаться на переезде в Астану. После завершения переезда следующей актуальной темой для проработки будет восстановление дивидендов, в том числе для акционеров на Мосбирже. По срокам — ориентировочно I полугодие 2024 г.
• Акции АЛРОСА резко пошли вверх. Годовое собрание акционеров 30 июня рассмотрит вопрос о распределении прибыли и убытков по результатам 2022 г, говорится в сообщении компании. АЛРОСА, в апреле прошлого года попавшая в SDN List, не выплачивала финальные дивиденды за 2021 г., а также за первое полугодие 2022 г.
• Бумаги сталеваров торгуются без единой динамики. Хотя ММК, Северсталь и НЛМК отказались от выплаты дивидендов за 2022 г., компании продолжают накапливать деньги на балансе, которые в течение года с высокой вероятностью перельются в солидные дивиденды с доходностью от 20%.
• Продолжают снижение префы Мечела. Вчера должно было пройти заседание совета директоров по повестке к общему собранию акционеров. Наверняка поднимался и вопрос дивидендов, но итоги пока не опубликованы. Судя по сокращению премии АП к АО, инвесторы в основном не надеются на какие-либо выплаты по привилегированным акциям.
• Опережающую динамику демонстрируют бумаги Совкомфлота, продолжая отыгрывать сильную финансовую отчетность компании и ожидания высоких дивидендов по итогам 2023 г. Эмитент ранее подтвердил приверженность действующей дивидендной политике и намерение выплачивать 50% от скорректированной прибыли по МСФО.
Несмотря на мощный подъем, до цены IPO в 105 руб. акциям Совкомфлота еще далеко. От волны снижения с максимумов 2020 г. отыграно лишь 60%. Ближайшие сильные уровни сопротивления расположены на 83 и 88 руб.
• Ускорились акции НКХП. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 14,62 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 3,6%.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB подрастает на 0,2% и торгуется на уровне 81 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,2% и курсирует на отметке 87 руб. Юань поднялся на 0,2%, до 11,41 руб.
Внешний фон ухудшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 торгуется в минусе на 0,2%. Американские индексы торгуются преимущественно выше уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 3,5%, до $74,3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter