Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в мае, спрогнозируем динамику индекса МосБиржи на июнь, обозначим вероятный курс самых волатильных акций.
Мощный тренд
Восходящий тренд на российском рынке акций в мае не утратил актуальность, а стратегия «Sell in May…» для отечественного рынка в этом сезоне оказалась нерабочей. После технической просадки рынка в начале месяца далее шел быстрый выкуп, к концу периода индекс МосБиржи подлетал к 2750 п. Сейчас вновь технический откат. На пике 30 мая доходность индекса широкого рынка с начала года достигала 28% — и это по-прежнему лучший результат среди всех мировых индексов акций в 2023 г.
В начале июня коррекция несколько перегретого рынка, стартовавшая накануне от 2750 п., может продолжиться, в том числе чисто на техническом факторе дивидендного гэпа в тяжеловесных акциях ЛУКОЙЛа 2 июня (последний срок для покупки бумаг под дивиденды — 1 июня). Просадку рынка можно будет вновь использовать для покупок на перспективу похода индекса МосБиржи к 2800 п. или даже выше.
В итоге за май индекс прибавил около 3%. Волатильность подскочила с минимальных годовых отметок, составив 5,3%. Однако показатели рисковости рынка вновь ниже среднеисторических метрик в 7%. Это значит, рост остается в приоритете.
Конечно, технические коррекции никто не отменял, и на рынке могут появляться негативные факторы. Однако желание покупать пока преобладает, а шортить лучше выборочно и со стопами, отрабатывая лишь отдельные корпоративные истории. В любом случае активным трейдерам есть где разгуляться, но приоритет в работе спекулянта пока за вверх на фоне актуальной восходящей формации широкого рынка.
Долгожданное возвращение в рейтинг
С предыдущим рейтингом волатильности можно ознакомиться по ссылке. Идеи технической коррекции в индексе МосБиржи до 2500 п. и формирования базы для возврата рынка в русло восходящего тренда себя полностью оправдали, а волатильные акции отработали уровни достаточно искусно.
В качестве меры волатильности (рисковости активов) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики риска топ-5 акций за месяц представлены в таблице:
Время от времени в рейтинг врываются бумаги, которым не свойственны резкие скачки. Подобное мы наблюдали в апрельском срезе турбулентности рынка по ВТБ и Аэрофлоту: дело в ярких корпоративных событиях даже у низковолатильных акций. В мае многое вернулось в привычное положение — исторически самые волатильные акции теперь на месте. Правда, вновь есть исключение из правил — префы Сургутнефтегаза.
• Полиметалл. В первой половине месяца акция вышла на наши среднесрочные цели к 700 руб., были риски технической коррекции. В качестве ориентира вниз значилась область 600 руб. Но тут подоспели новости по санкциям. На фоне очень высокой волатильности бумаги падение от пика в моменте превышало 20%, даже был проколот восходящий тренд с осени прошлого года, приходящий на 570 руб. Акции отскочили, а в моменте возвращались выше 650 руб. на фоне новостей по редомициляции.
Май закрывается с ограниченными потерями в 4%. Спекулятивно можно было бы дождаться более низких уровней для работы в очередной отскок, скажем, от 610 руб. Акции, скорее всего, вновь окажутся в следующем рейтинге волатильности.
• Сургутнефтегаз-ап. Префы обычно не попадают в рейтинг высокой волатильности, их регулярно можно видеть в списке самых стабильных бумаг. Однако в мае эмитент решил выплатить очень низкие дивиденды и фактор «валютной кубышки» стал причиной беспокойства инвесторов.
Итоговая просадка за май свыше 11%. Сейчас возможен отскок после распродаж. Скорее всего, в условиях новой дивидендной неопределенности актуальным торговым коридором станет 30–32 руб. Идея консолидации практически исключает попадание акций в следующий рейтинг топ-5.
• Яндекс. Фишка последних недель на фоне потока новостей о реструктуризации компании. Высокий спрос на акции обусловлен возможным частичным переходом прав собственности. Это снижает корпоративные риски и повышает привлекательность бумаг. В моменте прирост за месяц превышал 15%.
Вероятно, акции сохранятся в перечне бумаг с высокой волатильностью и в дальнейшем. Следующее техническое сопротивление чуть выше 2450 руб. может быть спокойно протестировано в рамках июньской волатильности. Если оценивать уровни для добора акций, то в районе 2200+ руб. покупка на перспективу видится оправданной.
• TCS Group. Бумаги вернулись в рейтинг после нескольких месяцев отсутствия. Сильная отчетность стала важным триггером к прорыву консолидации. Бумаги банка оказались лидерами роста за месяц — более 25%.
Локальный пик мая — под 3470 руб. Техническая область спроса — 3200 руб.: если бумага туда сходит в рамках снижения перегретости, возможно, это будет интересным моментом на вход. Вверху следующим уровнем значится район 3800 руб. Наверняка мы увидим акцию и в следующем рейтинге волатильности.
• VK. Акции время от времени попадают в наш рейтинг, но с начала года их не было. Консолидация 2023 г. завершилась после обновления мартовского максимума на 515 руб., далее последовал импульс почти к 600 руб. С этим и связан возврат бумаг в список максимальной турбулентности.
Сейчас откат с горизонтальной поддержкой у 560 руб., где покупки будут в приоритете. Учитывая высокую волатильность акции, в дальнейшем ориентиром вверх может выступить уже область в приближении к 700 руб., и такой широкий шаг полностью укладывается в метрики среднемесячной изменчивости данного инструмента. За май акционеры получили доходность от роста более 15%.
Акции с пониженной биржевой волатильностью
В список акций с низкой амплитудой внутридневных колебаний (сигма ниже 5,3%) вошли бумаги:
• РусГидро
• РУСАЛ
• ГМК Норникель
Если акции РусГидро почти никогда не пропускают рейтинг низкой изменчивости, то пониженная турбулентность цен в ГМК и РУСАЛе связана с временной потерей инвестиционного интереса к бумагам из-за фактора отказа от дивидендов ГМК. В инвестиционном кейсе РУСАЛа как акционера ГМК драйвер выплат очень значим. Околонулевая и даже отрицательная доходность данных акций за май при фактическом ралли рынка говорит именно об этом.
✅ Не так рискованно как инвестиции в акции
✅ Надежная инвестиционная платформа
http://bcs-express.ru/ (C)
При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Добавьте Элиттрейдер в избранное Дзен новостей
Мощный тренд
Восходящий тренд на российском рынке акций в мае не утратил актуальность, а стратегия «Sell in May…» для отечественного рынка в этом сезоне оказалась нерабочей. После технической просадки рынка в начале месяца далее шел быстрый выкуп, к концу периода индекс МосБиржи подлетал к 2750 п. Сейчас вновь технический откат. На пике 30 мая доходность индекса широкого рынка с начала года достигала 28% — и это по-прежнему лучший результат среди всех мировых индексов акций в 2023 г.
В начале июня коррекция несколько перегретого рынка, стартовавшая накануне от 2750 п., может продолжиться, в том числе чисто на техническом факторе дивидендного гэпа в тяжеловесных акциях ЛУКОЙЛа 2 июня (последний срок для покупки бумаг под дивиденды — 1 июня). Просадку рынка можно будет вновь использовать для покупок на перспективу похода индекса МосБиржи к 2800 п. или даже выше.
В итоге за май индекс прибавил около 3%. Волатильность подскочила с минимальных годовых отметок, составив 5,3%. Однако показатели рисковости рынка вновь ниже среднеисторических метрик в 7%. Это значит, рост остается в приоритете.
Конечно, технические коррекции никто не отменял, и на рынке могут появляться негативные факторы. Однако желание покупать пока преобладает, а шортить лучше выборочно и со стопами, отрабатывая лишь отдельные корпоративные истории. В любом случае активным трейдерам есть где разгуляться, но приоритет в работе спекулянта пока за вверх на фоне актуальной восходящей формации широкого рынка.
Долгожданное возвращение в рейтинг
С предыдущим рейтингом волатильности можно ознакомиться по ссылке. Идеи технической коррекции в индексе МосБиржи до 2500 п. и формирования базы для возврата рынка в русло восходящего тренда себя полностью оправдали, а волатильные акции отработали уровни достаточно искусно.
В качестве меры волатильности (рисковости активов) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики риска топ-5 акций за месяц представлены в таблице:
Время от времени в рейтинг врываются бумаги, которым не свойственны резкие скачки. Подобное мы наблюдали в апрельском срезе турбулентности рынка по ВТБ и Аэрофлоту: дело в ярких корпоративных событиях даже у низковолатильных акций. В мае многое вернулось в привычное положение — исторически самые волатильные акции теперь на месте. Правда, вновь есть исключение из правил — префы Сургутнефтегаза.
• Полиметалл. В первой половине месяца акция вышла на наши среднесрочные цели к 700 руб., были риски технической коррекции. В качестве ориентира вниз значилась область 600 руб. Но тут подоспели новости по санкциям. На фоне очень высокой волатильности бумаги падение от пика в моменте превышало 20%, даже был проколот восходящий тренд с осени прошлого года, приходящий на 570 руб. Акции отскочили, а в моменте возвращались выше 650 руб. на фоне новостей по редомициляции.
Май закрывается с ограниченными потерями в 4%. Спекулятивно можно было бы дождаться более низких уровней для работы в очередной отскок, скажем, от 610 руб. Акции, скорее всего, вновь окажутся в следующем рейтинге волатильности.
• Сургутнефтегаз-ап. Префы обычно не попадают в рейтинг высокой волатильности, их регулярно можно видеть в списке самых стабильных бумаг. Однако в мае эмитент решил выплатить очень низкие дивиденды и фактор «валютной кубышки» стал причиной беспокойства инвесторов.
Итоговая просадка за май свыше 11%. Сейчас возможен отскок после распродаж. Скорее всего, в условиях новой дивидендной неопределенности актуальным торговым коридором станет 30–32 руб. Идея консолидации практически исключает попадание акций в следующий рейтинг топ-5.
• Яндекс. Фишка последних недель на фоне потока новостей о реструктуризации компании. Высокий спрос на акции обусловлен возможным частичным переходом прав собственности. Это снижает корпоративные риски и повышает привлекательность бумаг. В моменте прирост за месяц превышал 15%.
Вероятно, акции сохранятся в перечне бумаг с высокой волатильностью и в дальнейшем. Следующее техническое сопротивление чуть выше 2450 руб. может быть спокойно протестировано в рамках июньской волатильности. Если оценивать уровни для добора акций, то в районе 2200+ руб. покупка на перспективу видится оправданной.
• TCS Group. Бумаги вернулись в рейтинг после нескольких месяцев отсутствия. Сильная отчетность стала важным триггером к прорыву консолидации. Бумаги банка оказались лидерами роста за месяц — более 25%.
Локальный пик мая — под 3470 руб. Техническая область спроса — 3200 руб.: если бумага туда сходит в рамках снижения перегретости, возможно, это будет интересным моментом на вход. Вверху следующим уровнем значится район 3800 руб. Наверняка мы увидим акцию и в следующем рейтинге волатильности.
• VK. Акции время от времени попадают в наш рейтинг, но с начала года их не было. Консолидация 2023 г. завершилась после обновления мартовского максимума на 515 руб., далее последовал импульс почти к 600 руб. С этим и связан возврат бумаг в список максимальной турбулентности.
Сейчас откат с горизонтальной поддержкой у 560 руб., где покупки будут в приоритете. Учитывая высокую волатильность акции, в дальнейшем ориентиром вверх может выступить уже область в приближении к 700 руб., и такой широкий шаг полностью укладывается в метрики среднемесячной изменчивости данного инструмента. За май акционеры получили доходность от роста более 15%.
Акции с пониженной биржевой волатильностью
В список акций с низкой амплитудой внутридневных колебаний (сигма ниже 5,3%) вошли бумаги:
• РусГидро
• РУСАЛ
• ГМК Норникель
Если акции РусГидро почти никогда не пропускают рейтинг низкой изменчивости, то пониженная турбулентность цен в ГМК и РУСАЛе связана с временной потерей инвестиционного интереса к бумагам из-за фактора отказа от дивидендов ГМК. В инвестиционном кейсе РУСАЛа как акционера ГМК драйвер выплат очень значим. Околонулевая и даже отрицательная доходность данных акций за май при фактическом ралли рынка говорит именно об этом.
Инвестиции в бизнес c доходностью до 20% годовых
✅ Получайте доходность выше облигаций✅ Не так рискованно как инвестиции в акции
✅ Надежная инвестиционная платформа
http://bcs-express.ru/ (C)
При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Добавьте Элиттрейдер в избранное Дзен новостей