1 июня 2023 ЦентроКредит
Рынок акций. Геополитика.
На прошлых выходных состоялся саммит G7. Центральной темой для обсуждения, вполне ожидаемо, стала геополитика. Зеленский по-прежнему просит помощи у союзников, те, в свою очередь, обещают поставить все необходимое. Рынок нервничал, что в момент саммита начнется контрнаступление, однако, этого не произошло. Был ряд атак беспилотников в Белгороде. Саммит, происшествия в Белгороде и начало обсуждения нового пакета санкций ЕС оказали воздействие на рынок в понедельник-вторник прошлой недели, индексные бумаги снижались. Однако, позднее, рынок стал восстанавливаться. Движение сохраняется благодаря интересу инвесторов к акциям, по которым ожидаются дивиденды. Понедельник закрылся на новой годовой вершине в хорошем плюсе. Объем торгов существенно увеличился.
ЦБ РФ.
Ранее появились новости о том, что ЦБ планирует ужесточить законодательные ограничения к первоначальному взносу по ипотеке. Однако, в понедельник регулятор опроверг данную информацию. ЦБ сообщил, что это должны регулировать сами банки.
Корпоративные новости.
Газпром.
Ожидаемым событием прошлой недели стало собрание директоров “Газпрома”, а также публикация отчетности по МСФО за 2022 год. Результаты оказались неутешительными. Совет директоров не рекомендовал выплату финального дивиденда. Отчетность также оказалась слабой. Выручка составила 11,673 трлн рублей. Чистая прибыль снизилась до 1,226 трлн рублей после 2,093 трлн рублей в 2021 году. Результаты подтверждают мнения о том, что основной газовый бизнес во 2 полугодии был убыточный. Свободный денежный поток также был отрицательный. Также, ранее компания сообщила о капитальных затратах в 2023 году в размере 3 трлн руб. (инвестиции в “Силу Сибири-2”). Мы предполагаем, что без снижения налогового бремени ситуация вряд ли улучшиться в ближайшие 2 – 3 года.
Неожиданно, рынок не отреагировал на данные новости падением. Наоборот, люди начали активно перекладываться в другие бумаги, в особенности, в бумаги нефтяников. Бумага “Лукойла” пользуется значительным спросом, цена возрастает, а доходность уже менее 10%. Все же, мы с осторожностью смотрим на акции нефтяников после новостей о потенциальном снижении демпфера.
ОГК-2. Мосэнерго.
После СД “Газпрома” прошли СД его дочерних компаний. Совет директоров “Мосэнерго” рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 0,19 руб. на акцию. “ОГК-2” также рекомендовал дивиденды в размере 0,058 руб. на акцию, что оказалось ниже ожиданий на 30–40%.
ФосАгро.
Приятным сюрпризом для рынка стала рекомендация дивидендов СД “ФосАргро” в размере 264 руб. на акцию за 1 квартал 2023 года (доходность 3,5%). Компания продолжает поквартально выплачивать дивиденды с хорошей доходностью. Однако, остаются риски. Компания увеличивает капитальные затраты, а также цены на удобрения снижаются. Мы предполагаем, что результаты 2023 года будут скромнее.
Россети Ленэнерго.
СД “Россети Ленэнерго” принял решение выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по результатам 2022 года в размере 0,0588 рубля на одну обыкновенную акцию и 18,8302 рубля на одну привилегированную акцию. Компания продолжает следовать дивидендной политике. Также, была опубликована отчетность по РСБУ за 1 квартал 2023 года. Цифры оказались сильными, квартал рекордный. “Россети Ленэнерго" увеличили чистую прибыль в 1,4 раза, до 7,9 млрд руб. Так как дивидендная база складывается из чистой прибыли кварталов, мы предполагаем, что сумма может быть выше в следующем году.
Самолет.
Совет директоров девелопера “Самолет” принял решение провести обратный выкуп акций в размере до 10 млрд руб. до конца 2023 года. На этом фоне акции в моменте выросли на порядка 10%. Также, интригой остается, будут ли выплачены дивиденды за 2022 год и, в каком размере. Созыв ГОСА по дивидендам состоится 30 июня.
Мечел.
В понедельник состоялся СД “Мечела” по дивидендам, новостей пока нет. Финансовую отчетность компания не публиковала, однако, судя по чистым активам, компания может выплатить дивиденды. Все же, дочерние компании “Мечела” объявили очень скромные выплаты, что может сделать и Мечел.
ЛСР.
“Группа ЛСР” неожиданно решила рекомендовать дивиденды в размере 78 руб. на акцию. Остается вопрос, с помощью чего компания планирует их выплатить, учитывая, что согласно операционным результатам, 2022 год для компании был одним из наиболее неблагоприятных.
Магнит.
Появились негативные новости по “Магниту”. “Мосбиржа” понизила уровень листинга компании – перевела акции из первого уровня котировального списка в третий. Цена акции снизилась на порядка 10%. Биржа понизила уровень не просто так. У компании значительная часть free-float, среди которого много акционеров-нерезидентов, которые не могут принимать участие в голосованиях. За год у компании не прошли выборы нового СД, отчетность не была утверждена, как и выбор аудиторов.
Также, холдинговая структура АО “Тандер” (на которой сосредоточен российский бизнес “Магнита”) опубликовала отчетность. На компании продолжают копиться денежные средства (сопоставимые с половиной капитализации “Магнита”), однако средства не были подняты в сам “Магнит”, что говорит о том, что дивиденды компания выплачивать не планирует. Вероятно, летние дивиденды разочаруют. Все же, в точки зрения бизнеса, компания функционирует хорошо.
Нижнекамск.
Дочерние компании “Сибура” провели СД по дивидендам. СД “Нижнекамскнефтехима” рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 1,49 руб. на акцию. Сумма достаточно низкая. СД “Казаньоргсинтеза” также рекомендовал дивиденды, однако, сумма оказалась значительно выше. Выплата составит 9,10 руб. на акцию.
Яндекс.
Появились новости касаемо разделения активов “Яндекса”. Сообщается, что сделку намерены довезти до конца. Глава “ВТБ” банка Андрей Костин также подтвердил интерес к покупке доли в компании. Оценка, по которой предлагается выкуп, имеет премию около 35–40% к тому, что есть на рынке, однако Правкомиссия сделку согласовала. Рынок воспринимает данные новости оптимистично. “Мечел” и “Яндекс” являются одними из первых, кто пытается осуществить редомициляцию.
Отказались от дивидендов.
• СД “Акрона” принял решение не выплачивать дивиденды.
• СД “ВТБ” также отказался от дивидендов.
• “ТГК-1” также отказался от дивидендов.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На прошлых выходных состоялся саммит G7. Центральной темой для обсуждения, вполне ожидаемо, стала геополитика. Зеленский по-прежнему просит помощи у союзников, те, в свою очередь, обещают поставить все необходимое. Рынок нервничал, что в момент саммита начнется контрнаступление, однако, этого не произошло. Был ряд атак беспилотников в Белгороде. Саммит, происшествия в Белгороде и начало обсуждения нового пакета санкций ЕС оказали воздействие на рынок в понедельник-вторник прошлой недели, индексные бумаги снижались. Однако, позднее, рынок стал восстанавливаться. Движение сохраняется благодаря интересу инвесторов к акциям, по которым ожидаются дивиденды. Понедельник закрылся на новой годовой вершине в хорошем плюсе. Объем торгов существенно увеличился.
ЦБ РФ.
Ранее появились новости о том, что ЦБ планирует ужесточить законодательные ограничения к первоначальному взносу по ипотеке. Однако, в понедельник регулятор опроверг данную информацию. ЦБ сообщил, что это должны регулировать сами банки.
Корпоративные новости.
Газпром.
Ожидаемым событием прошлой недели стало собрание директоров “Газпрома”, а также публикация отчетности по МСФО за 2022 год. Результаты оказались неутешительными. Совет директоров не рекомендовал выплату финального дивиденда. Отчетность также оказалась слабой. Выручка составила 11,673 трлн рублей. Чистая прибыль снизилась до 1,226 трлн рублей после 2,093 трлн рублей в 2021 году. Результаты подтверждают мнения о том, что основной газовый бизнес во 2 полугодии был убыточный. Свободный денежный поток также был отрицательный. Также, ранее компания сообщила о капитальных затратах в 2023 году в размере 3 трлн руб. (инвестиции в “Силу Сибири-2”). Мы предполагаем, что без снижения налогового бремени ситуация вряд ли улучшиться в ближайшие 2 – 3 года.
Неожиданно, рынок не отреагировал на данные новости падением. Наоборот, люди начали активно перекладываться в другие бумаги, в особенности, в бумаги нефтяников. Бумага “Лукойла” пользуется значительным спросом, цена возрастает, а доходность уже менее 10%. Все же, мы с осторожностью смотрим на акции нефтяников после новостей о потенциальном снижении демпфера.
ОГК-2. Мосэнерго.
После СД “Газпрома” прошли СД его дочерних компаний. Совет директоров “Мосэнерго” рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 0,19 руб. на акцию. “ОГК-2” также рекомендовал дивиденды в размере 0,058 руб. на акцию, что оказалось ниже ожиданий на 30–40%.
ФосАгро.
Приятным сюрпризом для рынка стала рекомендация дивидендов СД “ФосАргро” в размере 264 руб. на акцию за 1 квартал 2023 года (доходность 3,5%). Компания продолжает поквартально выплачивать дивиденды с хорошей доходностью. Однако, остаются риски. Компания увеличивает капитальные затраты, а также цены на удобрения снижаются. Мы предполагаем, что результаты 2023 года будут скромнее.
Россети Ленэнерго.
СД “Россети Ленэнерго” принял решение выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по результатам 2022 года в размере 0,0588 рубля на одну обыкновенную акцию и 18,8302 рубля на одну привилегированную акцию. Компания продолжает следовать дивидендной политике. Также, была опубликована отчетность по РСБУ за 1 квартал 2023 года. Цифры оказались сильными, квартал рекордный. “Россети Ленэнерго" увеличили чистую прибыль в 1,4 раза, до 7,9 млрд руб. Так как дивидендная база складывается из чистой прибыли кварталов, мы предполагаем, что сумма может быть выше в следующем году.
Самолет.
Совет директоров девелопера “Самолет” принял решение провести обратный выкуп акций в размере до 10 млрд руб. до конца 2023 года. На этом фоне акции в моменте выросли на порядка 10%. Также, интригой остается, будут ли выплачены дивиденды за 2022 год и, в каком размере. Созыв ГОСА по дивидендам состоится 30 июня.
Мечел.
В понедельник состоялся СД “Мечела” по дивидендам, новостей пока нет. Финансовую отчетность компания не публиковала, однако, судя по чистым активам, компания может выплатить дивиденды. Все же, дочерние компании “Мечела” объявили очень скромные выплаты, что может сделать и Мечел.
ЛСР.
“Группа ЛСР” неожиданно решила рекомендовать дивиденды в размере 78 руб. на акцию. Остается вопрос, с помощью чего компания планирует их выплатить, учитывая, что согласно операционным результатам, 2022 год для компании был одним из наиболее неблагоприятных.
Магнит.
Появились негативные новости по “Магниту”. “Мосбиржа” понизила уровень листинга компании – перевела акции из первого уровня котировального списка в третий. Цена акции снизилась на порядка 10%. Биржа понизила уровень не просто так. У компании значительная часть free-float, среди которого много акционеров-нерезидентов, которые не могут принимать участие в голосованиях. За год у компании не прошли выборы нового СД, отчетность не была утверждена, как и выбор аудиторов.
Также, холдинговая структура АО “Тандер” (на которой сосредоточен российский бизнес “Магнита”) опубликовала отчетность. На компании продолжают копиться денежные средства (сопоставимые с половиной капитализации “Магнита”), однако средства не были подняты в сам “Магнит”, что говорит о том, что дивиденды компания выплачивать не планирует. Вероятно, летние дивиденды разочаруют. Все же, в точки зрения бизнеса, компания функционирует хорошо.
Нижнекамск.
Дочерние компании “Сибура” провели СД по дивидендам. СД “Нижнекамскнефтехима” рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 1,49 руб. на акцию. Сумма достаточно низкая. СД “Казаньоргсинтеза” также рекомендовал дивиденды, однако, сумма оказалась значительно выше. Выплата составит 9,10 руб. на акцию.
Яндекс.
Появились новости касаемо разделения активов “Яндекса”. Сообщается, что сделку намерены довезти до конца. Глава “ВТБ” банка Андрей Костин также подтвердил интерес к покупке доли в компании. Оценка, по которой предлагается выкуп, имеет премию около 35–40% к тому, что есть на рынке, однако Правкомиссия сделку согласовала. Рынок воспринимает данные новости оптимистично. “Мечел” и “Яндекс” являются одними из первых, кто пытается осуществить редомициляцию.
Отказались от дивидендов.
• СД “Акрона” принял решение не выплачивать дивиденды.
• СД “ВТБ” также отказался от дивидендов.
• “ТГК-1” также отказался от дивидендов.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу