2 июня 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
В первый день лета S&P 500 обновил годовой максимум. Влияние фактора потолка госдолга должно сойти на нет, а вот грядущее заседание ФРС США приведет к повсеместному росту волатильности.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Коррекционные настроения в конце мая не получили развития. Лето на рынке началось с бурного роста бумаг, и индекс широкого рынка акций S&P 500 переписал максимум с августа 2022 г. Локальный ценовой пик — над 4232 п. Ориентир движения индекса вверх в область 4300 п. не снимается, защитные стоп-приказы прежние: 4100–4050 п. Утренний фьючерс на S&P 500 стабилен, и фактор американского поводыря в пятницу поведет азиатские и европейские индексы выше.
Отрабатывать волатильность рынка США российским трейдерам можно через контракты на Мосбирже SPYF, а квалифицированным инвесторам доступны и наиболее подходящие акции для активных трейдеров — они представлены в свежем обзоре.
Как и ожидалось, чуть ли не ежегодная мыльная опера «дефолт США» завершилась расширением потолка госдолга. Стороны в самый последний момент (дедлайн был на 1 июня) успели согласовать параметры сделки, а законодатели утвердили соглашение. В общем, экономика продолжает функционировать, а финансирование госсектора, на долю которого приходится треть ВВП США, сохраняется на плановом уровне. Можно сказать, что тема больше не актуальна.
Теперь внимание биржевого сообщества будет целиком приковано к заседанию Комитета по открытым рынкам американского Центробанка. 14 июня регулятору предстоит сделать выбор: продолжить жесткий монетарный цикл и вновь поднять ставку, чтобы закрепить успех в борьбе с инфляцией, либо — сделать паузу, сохранив текущую стоимость фондирования в 5,25%.
С одной стороны, ценовое давление в экономике все еще высокое (4,9%), а до таргета ФРС в 2% далеко — нужно и дальше придерживаться плана ДКП. Но с другой стороны, тренд на замедление инфляции очевиден, а длительное удержание высокой ставки повышает риски финансовой устойчивости банков — по идее, ЦБ может и повременить. По совокупности факторов отдаем предпочтение варианту удержания ставки на текущем уровне.
В ближайшие дни волатильность рынка может быть повышенной. Пока, по данным CME Group, шанс на монетарную паузу оценивается в 80%. Месяц назад было почти 100%, а на днях индикатор падал ниже 40%, то есть сомнения на рынке по-прежнему есть.
И если ФРС решится сделать остановку, рисковым активам это понравится, а вот доллару США — вряд ли, поскольку послабление курса ДКП априори служит фактором давления на нацвалюту. И за последние две сессии, как стала расти вероятность монетарной паузы, индекс доллара США DXY: 103,5 п. потерял более процента, так и не удержавшись на двухмесячной вершине. Важная поддержка по инструменту расположена на 103 п., а слабость доллара позволяет передохнуть валютам Европы и Азии, а также способствует отскоку золота с его исторически обратной корреляцией к USD.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона преобладают положительные настроения, ведущие индексы повышаются более полпроцента, а высоковолатильный Hang Seng прыгает вверх свыше 2,5%, и фактор Азии в курсе европейских бумаг однозначно будет играть за рост.
Российские трейдеры также могут поучаствовать в торговле на азиатских площадках. Например, японский рынок доступен через московские фьючерсы на Nikkei, фондовый рынок Страны восходящего солнца взлетел до 33-летних максимумов, и потенциал роста еще есть. Активным трейдерам наверняка будет интересен рынок Гонконга, и как раз вчера индекс Hang Seng вышел на очередную поддержку, от которой и предлагалось рассмотреть возможность сыграть вверх в самых волатильных бумагах, способных идти на опережение к широкому рынку. Сегодня будет опубликован свежий рейтинг рисковых гонконгских акций.
Сырье
Нефть Brent сейчас очень волатильна, и вчера сначала был подскок к отмеченным в утреннем обзоре $73,5, затем вниз к $72, и наконец быстрый вынос над $75. Заработать дали и от шорта, и от лонга. Утренний фьючерс — $74,5. Фактор госдолга померк, в фокусе июньское заседание ФРС. Давит на котировки сырья слабость китайской экономики, неопределенность создает и заседание ОПЕК+ в эти выходные. А скачок недельных запасов сырой нефти в США на 4,5 млн баррелей компенсируется более ранним сильным выбытием резервов, а также ослаблением глобального доллара.
В общем, высокая изменчивость цены барреля сохранится и в июне, но тактически больше шансов на выход Brent вверх. Прогнозная макромодель Trading Economics дает ориентир на месяц вперед в сторону $80.
Золото продолжает отскок с двухмесячного минимума от $1930, и за унцию в пятницу дают уже $1975. Без завала вниз DXY, драгметалл вряд ли бы ушел далеко вверх от $1960, но рост вероятности монетарной паузы ФРС под 80% не оставил шанса для USD, с которым у золота отрицательная статистическая связь. Важное сопротивление в Gold — $1980.
Газ на хабах пошел по пути наименьшего сопротивления, в данном случае фьючерс на американский природный газ NG ожидаемо упал в область $2,2. Сейчас цена уже ниже планки, и если рассматривать спекулятивный вход в лонг, то нужно ориентироваться на недельное закрытие: закрепление под данным уровнем означает срабатывание защитного стопа.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4221 п. (+1%)
Nasdaq 13 100 п. (+1,3%)
Shanghai Composite 3222п. (+0,6%)
Нефть Brent (июль) $74,3 (+2,3%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Коррекционные настроения в конце мая не получили развития. Лето на рынке началось с бурного роста бумаг, и индекс широкого рынка акций S&P 500 переписал максимум с августа 2022 г. Локальный ценовой пик — над 4232 п. Ориентир движения индекса вверх в область 4300 п. не снимается, защитные стоп-приказы прежние: 4100–4050 п. Утренний фьючерс на S&P 500 стабилен, и фактор американского поводыря в пятницу поведет азиатские и европейские индексы выше.
Отрабатывать волатильность рынка США российским трейдерам можно через контракты на Мосбирже SPYF, а квалифицированным инвесторам доступны и наиболее подходящие акции для активных трейдеров — они представлены в свежем обзоре.
Как и ожидалось, чуть ли не ежегодная мыльная опера «дефолт США» завершилась расширением потолка госдолга. Стороны в самый последний момент (дедлайн был на 1 июня) успели согласовать параметры сделки, а законодатели утвердили соглашение. В общем, экономика продолжает функционировать, а финансирование госсектора, на долю которого приходится треть ВВП США, сохраняется на плановом уровне. Можно сказать, что тема больше не актуальна.
Теперь внимание биржевого сообщества будет целиком приковано к заседанию Комитета по открытым рынкам американского Центробанка. 14 июня регулятору предстоит сделать выбор: продолжить жесткий монетарный цикл и вновь поднять ставку, чтобы закрепить успех в борьбе с инфляцией, либо — сделать паузу, сохранив текущую стоимость фондирования в 5,25%.
С одной стороны, ценовое давление в экономике все еще высокое (4,9%), а до таргета ФРС в 2% далеко — нужно и дальше придерживаться плана ДКП. Но с другой стороны, тренд на замедление инфляции очевиден, а длительное удержание высокой ставки повышает риски финансовой устойчивости банков — по идее, ЦБ может и повременить. По совокупности факторов отдаем предпочтение варианту удержания ставки на текущем уровне.
В ближайшие дни волатильность рынка может быть повышенной. Пока, по данным CME Group, шанс на монетарную паузу оценивается в 80%. Месяц назад было почти 100%, а на днях индикатор падал ниже 40%, то есть сомнения на рынке по-прежнему есть.
И если ФРС решится сделать остановку, рисковым активам это понравится, а вот доллару США — вряд ли, поскольку послабление курса ДКП априори служит фактором давления на нацвалюту. И за последние две сессии, как стала расти вероятность монетарной паузы, индекс доллара США DXY: 103,5 п. потерял более процента, так и не удержавшись на двухмесячной вершине. Важная поддержка по инструменту расположена на 103 п., а слабость доллара позволяет передохнуть валютам Европы и Азии, а также способствует отскоку золота с его исторически обратной корреляцией к USD.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона преобладают положительные настроения, ведущие индексы повышаются более полпроцента, а высоковолатильный Hang Seng прыгает вверх свыше 2,5%, и фактор Азии в курсе европейских бумаг однозначно будет играть за рост.
Российские трейдеры также могут поучаствовать в торговле на азиатских площадках. Например, японский рынок доступен через московские фьючерсы на Nikkei, фондовый рынок Страны восходящего солнца взлетел до 33-летних максимумов, и потенциал роста еще есть. Активным трейдерам наверняка будет интересен рынок Гонконга, и как раз вчера индекс Hang Seng вышел на очередную поддержку, от которой и предлагалось рассмотреть возможность сыграть вверх в самых волатильных бумагах, способных идти на опережение к широкому рынку. Сегодня будет опубликован свежий рейтинг рисковых гонконгских акций.
Сырье
Нефть Brent сейчас очень волатильна, и вчера сначала был подскок к отмеченным в утреннем обзоре $73,5, затем вниз к $72, и наконец быстрый вынос над $75. Заработать дали и от шорта, и от лонга. Утренний фьючерс — $74,5. Фактор госдолга померк, в фокусе июньское заседание ФРС. Давит на котировки сырья слабость китайской экономики, неопределенность создает и заседание ОПЕК+ в эти выходные. А скачок недельных запасов сырой нефти в США на 4,5 млн баррелей компенсируется более ранним сильным выбытием резервов, а также ослаблением глобального доллара.
В общем, высокая изменчивость цены барреля сохранится и в июне, но тактически больше шансов на выход Brent вверх. Прогнозная макромодель Trading Economics дает ориентир на месяц вперед в сторону $80.
Золото продолжает отскок с двухмесячного минимума от $1930, и за унцию в пятницу дают уже $1975. Без завала вниз DXY, драгметалл вряд ли бы ушел далеко вверх от $1960, но рост вероятности монетарной паузы ФРС под 80% не оставил шанса для USD, с которым у золота отрицательная статистическая связь. Важное сопротивление в Gold — $1980.
Газ на хабах пошел по пути наименьшего сопротивления, в данном случае фьючерс на американский природный газ NG ожидаемо упал в область $2,2. Сейчас цена уже ниже планки, и если рассматривать спекулятивный вход в лонг, то нужно ориентироваться на недельное закрытие: закрепление под данным уровнем означает срабатывание защитного стопа.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4221 п. (+1%)
Nasdaq 13 100 п. (+1,3%)
Shanghai Composite 3222п. (+0,6%)
Нефть Brent (июль) $74,3 (+2,3%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter