8 июня 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Рынок полностью восстановился вчера от понесенных во вторник потерь, но ему не удалось закрепиться выше 2700 пунктов по индексу МосБиржи, так как не смогли ярко проявить себя наиболее ликвидные бумаги: в случае Газпрома обошлось едва заметной прибавкой, а ЛУКОЙЛ, Сбербанк и НОВАТЭК закрылись ниже ватерлинии. Если повышение цен на нефть продолжится, индексу, вероятно, удастся еще до конца недели преодолеть нынешний уровень сопротивления, но некоторые эмитенты, где светили дивиденды, утратили свою привлекательность, да и решение Центробанка по ставке может стать сдерживающим фактором.
Облигации
В среду основная активность на рынке ОФЗ снова пришлась на короткие бумаги, однако, в отличие от предыдущего дня, доходности в этом сегменте выросли. Самый короткий выпуск — 26215 (7,57%, август 2023 г.) — прибавил в доходности 17 б. п., остальные выпуски показали увеличение на 2–7 б. п. В средней части кривой заметные обороты наблюдались в облигациях серии 26242 (10,08%, 2029 г.), которые вчера были предложены на аукционе. Сегодня, накануне заседания Центробанка, от рынка госдолга ожидаем консолидации на текущих уровнях.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – вероятность повышения ставки ЦБ РФ возрастает в связи со скачком недельной инфляции до 0,21% – рост цен ускорился из-за т. н. волатильных компонентов (в основном в сегменте услуг) – в таких условиях Банк России может принять в пятницу решение о повышении ставки – вероятность ее сохранения или повышения теперь оцениваем как 50/50
ВТБ – чистая прибыль по МСФО в апреле составила 61,8 млрд руб. – соответствует ROE в 40% – 3,1%-ная чистая процентная маржа на уровне 1К23 – вклад валютной переоценки в доходы составил 21,8 млрд руб. – позитивно
ВТБ – в рамках второго в этом году SPO привлечет 94 млрд руб. – меньше ранее ожидавшихся 120 млрд руб. – разместит 5,1–5,2 трлн акций – позитивно
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – в июне оптовые цены на бензин и дизтопливо продолжают расти на СПбМТСБ – по официальной оценке (ФАС), в мае был максимум в 2023 г. – однако дизтопливо подешевело в мае на 7% г/г, а бензин стоил на 9% дешевле, чем в рекордном августе 2021 г., и на 1% — чем в мае 2021 г. – мы связываем рост с сезонными факторами – нейтрально
Казмунайгаз – казахстанский госфонд Самрук-Казына рассматривает возможность SPO в объеме до 12% – в рамках IPO фонд в декабре 2022 г. разместил 3% акций КМГ – в соответствии с постановлением правительства может уменьшить свое участие до 75% (сейчас 87%) – новое размещение должно повысить ликвидность акций КМГ – несколько позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Рынок полностью восстановился вчера от понесенных во вторник потерь, но ему не удалось закрепиться выше 2700 пунктов по индексу МосБиржи, так как не смогли ярко проявить себя наиболее ликвидные бумаги: в случае Газпрома обошлось едва заметной прибавкой, а ЛУКОЙЛ, Сбербанк и НОВАТЭК закрылись ниже ватерлинии. Если повышение цен на нефть продолжится, индексу, вероятно, удастся еще до конца недели преодолеть нынешний уровень сопротивления, но некоторые эмитенты, где светили дивиденды, утратили свою привлекательность, да и решение Центробанка по ставке может стать сдерживающим фактором.
Облигации
В среду основная активность на рынке ОФЗ снова пришлась на короткие бумаги, однако, в отличие от предыдущего дня, доходности в этом сегменте выросли. Самый короткий выпуск — 26215 (7,57%, август 2023 г.) — прибавил в доходности 17 б. п., остальные выпуски показали увеличение на 2–7 б. п. В средней части кривой заметные обороты наблюдались в облигациях серии 26242 (10,08%, 2029 г.), которые вчера были предложены на аукционе. Сегодня, накануне заседания Центробанка, от рынка госдолга ожидаем консолидации на текущих уровнях.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – вероятность повышения ставки ЦБ РФ возрастает в связи со скачком недельной инфляции до 0,21% – рост цен ускорился из-за т. н. волатильных компонентов (в основном в сегменте услуг) – в таких условиях Банк России может принять в пятницу решение о повышении ставки – вероятность ее сохранения или повышения теперь оцениваем как 50/50
ВТБ – чистая прибыль по МСФО в апреле составила 61,8 млрд руб. – соответствует ROE в 40% – 3,1%-ная чистая процентная маржа на уровне 1К23 – вклад валютной переоценки в доходы составил 21,8 млрд руб. – позитивно
ВТБ – в рамках второго в этом году SPO привлечет 94 млрд руб. – меньше ранее ожидавшихся 120 млрд руб. – разместит 5,1–5,2 трлн акций – позитивно
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – в июне оптовые цены на бензин и дизтопливо продолжают расти на СПбМТСБ – по официальной оценке (ФАС), в мае был максимум в 2023 г. – однако дизтопливо подешевело в мае на 7% г/г, а бензин стоил на 9% дешевле, чем в рекордном августе 2021 г., и на 1% — чем в мае 2021 г. – мы связываем рост с сезонными факторами – нейтрально
Казмунайгаз – казахстанский госфонд Самрук-Казына рассматривает возможность SPO в объеме до 12% – в рамках IPO фонд в декабре 2022 г. разместил 3% акций КМГ – в соответствии с постановлением правительства может уменьшить свое участие до 75% (сейчас 87%) – новое размещение должно повысить ликвидность акций КМГ – несколько позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу