8 июня 2023 smart-lab.ru | Татнефть
❗️Сегодня разберем основные тезисы по компании Татнефть:
✔️Компания владеет одним из самых инновационных проектов — это нефтеперерабатывающий комплекс «ТАНЕКО». В 2022 году производство нефтепродуктов составило 16.2 млн тонн!
Мы ожидаем дальнейший рост переработки на предприятии, что приведет к росту выручки Татнефти!
✔️Стратегия развития компании Татнефть предполагает рост объемов добычи с 29.1 млн до 40.5 млн барр./сут. к 2030 году (CAGR
4.2%), а также дальнейшее развитие переработки.
✔️Татнефть диверсифицирует ассортимент продукции и снижает логистические риски, приобретая активы, в частности, шинный завод Nokian Tyres в России и сеть А3С Aytemiz Akaryakit в Турции.
✔️Рынок нефти в 2024 году будет сбалансированным, ОПЕК+ подтвердил готовность поддерживать цены на нефть, заявив
о снижении квот по добыче на 2024 год еще на 1.4 млн барр./сут. — до 40.5 млн барр./сут.
✔️Дивиденд за 2023 год может составить 56.1 рубля на акцию с доходностью около 12%. Чистая денежная позиция на балансе компании на конец 2022 года составила 153 млрд руб.
✔️Компания торгуется на уровне 2.4х по мультипликатору EV/EBITDA 2023 года, с дисконтом 63% к средней оценке развивающихся компаний нефтегазового сектора и 55% — к своей пятилетней средней.
⭐️Вывод:
Мы считаем, что акции компании Татнефть необоснованно отстали от сектора и следовательно имеют хороший потенциал роста.📈
🎯Акции компании можно смело брать с прицелом на 1,5-2 года.
Ожидаем реализации потенциала за это время и держим акции в портфеле по подписке.🥸
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
✔️Компания владеет одним из самых инновационных проектов — это нефтеперерабатывающий комплекс «ТАНЕКО». В 2022 году производство нефтепродуктов составило 16.2 млн тонн!
Мы ожидаем дальнейший рост переработки на предприятии, что приведет к росту выручки Татнефти!
✔️Стратегия развития компании Татнефть предполагает рост объемов добычи с 29.1 млн до 40.5 млн барр./сут. к 2030 году (CAGR
4.2%), а также дальнейшее развитие переработки.
✔️Татнефть диверсифицирует ассортимент продукции и снижает логистические риски, приобретая активы, в частности, шинный завод Nokian Tyres в России и сеть А3С Aytemiz Akaryakit в Турции.
✔️Рынок нефти в 2024 году будет сбалансированным, ОПЕК+ подтвердил готовность поддерживать цены на нефть, заявив
о снижении квот по добыче на 2024 год еще на 1.4 млн барр./сут. — до 40.5 млн барр./сут.
✔️Дивиденд за 2023 год может составить 56.1 рубля на акцию с доходностью около 12%. Чистая денежная позиция на балансе компании на конец 2022 года составила 153 млрд руб.
✔️Компания торгуется на уровне 2.4х по мультипликатору EV/EBITDA 2023 года, с дисконтом 63% к средней оценке развивающихся компаний нефтегазового сектора и 55% — к своей пятилетней средней.
⭐️Вывод:
Мы считаем, что акции компании Татнефть необоснованно отстали от сектора и следовательно имеют хороший потенциал роста.📈
🎯Акции компании можно смело брать с прицелом на 1,5-2 года.
Ожидаем реализации потенциала за это время и держим акции в портфеле по подписке.🥸
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter