9 июня 2023 | Нефть
Поскольку бюджет нашей страны во многом зависит от цен на нефть, то важно понять, а что будет с её ценой?
Здесь необходимо понимать некоторые вводные: цена нефти напрямую зависит от баланса спроса и предложения.
Спрос на нефть напрямую зависит от уровня мирового производства (в целом), а это самое производство – от устойчивости экономики потребителей, если экономика рецессирует, то покупают меньше.
Предложение нефти – зависит от уровня добычи и распродажи резервов у тех, у кого они есть.
Рассмотрим, как складывается ситуация с точки зрения основных составляющих.
Потребление нефти: производство и рецессия
Основная движущая сила мирового производства – Китай.
После жёстких локдаунов вследствие пандемии, Китай, наконец, сбросил с себя оковы и побежал. Правда, не так быстро, как от него ожидали – видимо, маленькая, но жилистая китайская нога оказалась сильно натёрта цепью.
Сказались накопившиеся проблемы китайской экономики и в итоге рост оказался не таким значительным, как ожидали. Соответственно, и цены на нефть, которая теперь менее востребована, наметили движение вниз.
Параллельно с этим раскручивается рецессия в Европе. Западные политики, сохраняя лицо, которым почти безостановочно торгуют на всех СМИ-площадках, продолжают уверять, что всё хорошо, но отчётность говорит сама за себя.
Потому Китаю, в какой-то степени невыгодно резкое наращивание производства, ведь благородные европейцы не смогут также интенсивно выкупать китайские товары, и это может создать ещё более жёсткий кризис перепроизводства.
Производство нефти: добыча и резервы
Арабы, персы, латиноамериканцы, африканцы, паназиаты, русские и прочие нефтераздающие народности нашего шарика, пошушукавшись у себя в кулуарах, решили, что их интересует устойчивая цена, примерно в 80$ за бочку нефти. Ради этого они готовы добычу жижи немножечко подрезать, чтоб баланс подкорректировать.
Притом, учитывая изменение прогнозов мирового производства, регулируются и квоты на добычу. Шушуканье продолжается.
Страны, которые нефть покупают, почему-то оказались несколько недовольными – говорят, они хотя побольше и подешевле. В связи с этим главные демократы решили взять на себя нескромную ношу мирового порядкоучредителя и постараться скорректировать цены на нефть в удобную для себя сторону.
Добиться этого они пытаются тремя разными направлениями (которые задействуют все сразу).
Во-первых, в ход пошли собственные резервы, призванные стабилизировать предложение и, соответственно, цены. Резервы начали продавать ещё в конце 2021 года, и несмотря на все заверения, пока значительного пополнения резервов не наблюдается.
Более того, США предложили даже некоторым странам (в частности, Японии, Индии и Южной Корее) начать продавать свои резервы, однако пока переговоры к американскому успеху не привели.
Так или иначе, но этот инструмент ограничен размером резервов, потому долго применяться не может.
Во-вторых, совершаются постоянные попытки привлечь к наращиванию нефти отдельные страны, обещая им различные морковки и плюшки. В СМИ многократно отмечались предложения Венесуэле, Алжиру, Нигерии. Но пока однозначных результатов нет.
В-третьих, делаются робкие попытки поссорить основных участников ОПЕК, прежде всего, Россию и Саудовскую Аравию, однако нефтедобытчики пока выказывают удивительную стойкость и единение.
При этом США, в силу своих нескромных возможностей используют СМИ для поддержания нужного им курса. Сейчас весьма интересно отслеживать информ баталии и реальный сектор действий.
Если сформировать определённую картинку в головах, то на реальность можно в известной степени забить (пока реальность не забьёт на тебя, но это не всегда происходит).
Про ту же Венесуэлу, когда СМИ утверждали, что соглашение с Америкой о повышении добычи уже почти подписано, почти сразу появлялось опровержение, что ничего подобного не происходит.
Также на фоне всех вбросов о том, что между СА и РФ началось напряжение, что союзники ругаются и вот этого вот всего – ОПЕК продолжает гнуть свою линию.
На скромный взгляд автора это говорит о том, что рынок нефти ОПЕК удержал. США делало ставку на пополнение нефти из других стран – но пака весомого результата нет.
Если эти страны могли бы существенно нарастить добычу – ОПЕК сейчас хоронил бы сам себя, отдавая свих потребителей без боя.
Либо ОПЕК сильно ошибается, снижая добычу тогда, когда другие её увеличивают – но надо понимать, страны, которые живут нефтью, знают о нефти почти всё, в том числе возможности других её добывать и реализовывать – иначе они бы давно слетели с этого рынка.
Либо ОПЕК всё просчитал, и шансов кому-то другому в ближайшей перспективе вывалить на рынок весомое количество нефти просто нет.
США пока поддерживают низкие цены, очевидно, надеясь либо на слабость ОПЕК и попятную (для чего и делается вся это информационная возня), либо на то, что действительно получится быстро где-то заткнуть дыры. Частично – собственными резервами, частично – обрушением экономики (а с ней и спроса), частично – что-то выжмут из третьих стран.
Тем не менее есть основания полагать, что и у США может получиться. Кстати, это в какой-то мере объясняет их политику по отношению к Европе – им сейчас выгодно, чтоб там была рецессия. И негативные новости из Китая им только на руку.
Это истинное мастерство – не просто оседлать волну, а вызвать её.
Однако есть во всей этой возне ещё некоторые неизвестные, которые несколько ускользают от взгляда остальных.
Дело в том, что мир несколько больше, чем перечень стран из противостояния. Пока в 2022 году многие эксперты высчитывали на пальцах, сколько российской нефти из западных поставок может перекупить Китай, помимо этого, самого Китая российскую нефть выкупала мало кем до того интересуемая Индия.
А ведь Индия – это третья экономика мира и третий же потребитель нефти, с долей около 5%. Причём прирост потребления нефти в Индии за последние 10 лет сопоставим с приростом потребления Китаем.
И это только одна страна, которая может нарастить потребление. А ещё в Азии есть страны поменьше (с точки зрения экономики), но с превосходным потенциалом роста с точки зрения населения).
Бангладеш, Вьетнам, Пакистан – каждая из них больше по численности любой западноевропейской страны, а суммарно по населению они сопоставимы с населением всей Западной Европы. И это далеко не все страны Азии.
Вывод
Таким образом, в краткосрочном периоде из-за мировой рецессии цена на нефть будет под давлением, однако сдерживающим фактором является ОПЕК+, который будет снижать добычу и держать ценник на уровне 80$.
Далее велика вероятность усиленного роста потребления нефти за счёт восстановления Европы и наращивания производства в Азии.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Здесь необходимо понимать некоторые вводные: цена нефти напрямую зависит от баланса спроса и предложения.
Спрос на нефть напрямую зависит от уровня мирового производства (в целом), а это самое производство – от устойчивости экономики потребителей, если экономика рецессирует, то покупают меньше.
Предложение нефти – зависит от уровня добычи и распродажи резервов у тех, у кого они есть.
Рассмотрим, как складывается ситуация с точки зрения основных составляющих.
Потребление нефти: производство и рецессия
Основная движущая сила мирового производства – Китай.
После жёстких локдаунов вследствие пандемии, Китай, наконец, сбросил с себя оковы и побежал. Правда, не так быстро, как от него ожидали – видимо, маленькая, но жилистая китайская нога оказалась сильно натёрта цепью.
Сказались накопившиеся проблемы китайской экономики и в итоге рост оказался не таким значительным, как ожидали. Соответственно, и цены на нефть, которая теперь менее востребована, наметили движение вниз.
Параллельно с этим раскручивается рецессия в Европе. Западные политики, сохраняя лицо, которым почти безостановочно торгуют на всех СМИ-площадках, продолжают уверять, что всё хорошо, но отчётность говорит сама за себя.
Потому Китаю, в какой-то степени невыгодно резкое наращивание производства, ведь благородные европейцы не смогут также интенсивно выкупать китайские товары, и это может создать ещё более жёсткий кризис перепроизводства.
Производство нефти: добыча и резервы
Арабы, персы, латиноамериканцы, африканцы, паназиаты, русские и прочие нефтераздающие народности нашего шарика, пошушукавшись у себя в кулуарах, решили, что их интересует устойчивая цена, примерно в 80$ за бочку нефти. Ради этого они готовы добычу жижи немножечко подрезать, чтоб баланс подкорректировать.
Притом, учитывая изменение прогнозов мирового производства, регулируются и квоты на добычу. Шушуканье продолжается.
Страны, которые нефть покупают, почему-то оказались несколько недовольными – говорят, они хотя побольше и подешевле. В связи с этим главные демократы решили взять на себя нескромную ношу мирового порядкоучредителя и постараться скорректировать цены на нефть в удобную для себя сторону.
Добиться этого они пытаются тремя разными направлениями (которые задействуют все сразу).
Во-первых, в ход пошли собственные резервы, призванные стабилизировать предложение и, соответственно, цены. Резервы начали продавать ещё в конце 2021 года, и несмотря на все заверения, пока значительного пополнения резервов не наблюдается.
Более того, США предложили даже некоторым странам (в частности, Японии, Индии и Южной Корее) начать продавать свои резервы, однако пока переговоры к американскому успеху не привели.
Так или иначе, но этот инструмент ограничен размером резервов, потому долго применяться не может.
Во-вторых, совершаются постоянные попытки привлечь к наращиванию нефти отдельные страны, обещая им различные морковки и плюшки. В СМИ многократно отмечались предложения Венесуэле, Алжиру, Нигерии. Но пока однозначных результатов нет.
В-третьих, делаются робкие попытки поссорить основных участников ОПЕК, прежде всего, Россию и Саудовскую Аравию, однако нефтедобытчики пока выказывают удивительную стойкость и единение.
При этом США, в силу своих нескромных возможностей используют СМИ для поддержания нужного им курса. Сейчас весьма интересно отслеживать информ баталии и реальный сектор действий.
Если сформировать определённую картинку в головах, то на реальность можно в известной степени забить (пока реальность не забьёт на тебя, но это не всегда происходит).
Про ту же Венесуэлу, когда СМИ утверждали, что соглашение с Америкой о повышении добычи уже почти подписано, почти сразу появлялось опровержение, что ничего подобного не происходит.
Также на фоне всех вбросов о том, что между СА и РФ началось напряжение, что союзники ругаются и вот этого вот всего – ОПЕК продолжает гнуть свою линию.
На скромный взгляд автора это говорит о том, что рынок нефти ОПЕК удержал. США делало ставку на пополнение нефти из других стран – но пака весомого результата нет.
Если эти страны могли бы существенно нарастить добычу – ОПЕК сейчас хоронил бы сам себя, отдавая свих потребителей без боя.
Либо ОПЕК сильно ошибается, снижая добычу тогда, когда другие её увеличивают – но надо понимать, страны, которые живут нефтью, знают о нефти почти всё, в том числе возможности других её добывать и реализовывать – иначе они бы давно слетели с этого рынка.
Либо ОПЕК всё просчитал, и шансов кому-то другому в ближайшей перспективе вывалить на рынок весомое количество нефти просто нет.
США пока поддерживают низкие цены, очевидно, надеясь либо на слабость ОПЕК и попятную (для чего и делается вся это информационная возня), либо на то, что действительно получится быстро где-то заткнуть дыры. Частично – собственными резервами, частично – обрушением экономики (а с ней и спроса), частично – что-то выжмут из третьих стран.
Тем не менее есть основания полагать, что и у США может получиться. Кстати, это в какой-то мере объясняет их политику по отношению к Европе – им сейчас выгодно, чтоб там была рецессия. И негативные новости из Китая им только на руку.
Это истинное мастерство – не просто оседлать волну, а вызвать её.
Однако есть во всей этой возне ещё некоторые неизвестные, которые несколько ускользают от взгляда остальных.
Дело в том, что мир несколько больше, чем перечень стран из противостояния. Пока в 2022 году многие эксперты высчитывали на пальцах, сколько российской нефти из западных поставок может перекупить Китай, помимо этого, самого Китая российскую нефть выкупала мало кем до того интересуемая Индия.
А ведь Индия – это третья экономика мира и третий же потребитель нефти, с долей около 5%. Причём прирост потребления нефти в Индии за последние 10 лет сопоставим с приростом потребления Китаем.
И это только одна страна, которая может нарастить потребление. А ещё в Азии есть страны поменьше (с точки зрения экономики), но с превосходным потенциалом роста с точки зрения населения).
Бангладеш, Вьетнам, Пакистан – каждая из них больше по численности любой западноевропейской страны, а суммарно по населению они сопоставимы с населением всей Западной Европы. И это далеко не все страны Азии.
Вывод
Таким образом, в краткосрочном периоде из-за мировой рецессии цена на нефть будет под давлением, однако сдерживающим фактором является ОПЕК+, который будет снижать добычу и держать ценник на уровне 80$.
Далее велика вероятность усиленного роста потребления нефти за счёт восстановления Европы и наращивания производства в Азии.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter