13 июня 2023 БКС Экспресс
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов?
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет более 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Мы начали наблюдение в сентябре 2022 г., и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В мае оборот составил 1376 млрд руб. — рекорд с прошлогоднего сентября.
По итогам мая наибольшая доля оборотов сохранилась у финансового сектора — 34%, на втором месте нефтегаз — 27%, а на третьем — металлурги с 14%. Стоит отметить, что доля нефтегаза растет уже третий месяц подряд, увеличиваясь примерно по 1 процентному пункту последние 2 месяца.
В прошлом месяце обороты сократилась лишь в секторе металлов и добычи, а также химическом и транспортном. Наибольший прирост был в строительном и IT-секторах.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано 345,9 млрд руб., что на 14,1% ниже предыдущей. Самое большое увеличение доли было в секторе технологий — с 5,2% до 9,4%.
Обороты на прошлой неделе поднялись лишь в химическом и электроэнергетическом секторе, а также в IT. Остальные демонстрируют снижение. Потребительский сектор теряет обороты уже 2 недели подряд, что намекает на сохранение слабости сектора.
О чем все это говорит
Прошлая неделя была весьма слабой, большинство индексов упали. Лидером роста стал IT-сектор из-за ралли, начавшегося в мае, в том числе благодаря бумагам Яндекса.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Акции Сбербанка остаются около годового максимума и консолидируются. В моменте нет причин для разворота тренда, но слабость на короткой дистанции может сохраниться. До общего роста рынка стоит использовать краткосрочные идеи.
Бумаги TCS Group остаются около годового максимума после коррекции, ситуация схожа со Сбером. Нужно преодолеть уровень 3470 руб. для продолжения роста в сторону 3500 руб. и выше.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор поддерживают слабый рубль и дивиденды. Нефть в последние дни падает, что вновь создает возможности для краткосрочных коротких позиций. Конкретно сегодня ожидаем на них давление, далее нужно следить за ситуацией. Сокращение дисконта Urals к Brent до минимума поддержит акции при возобновлении роста нефти.
В секторе металлов и добычи вновь сокращение активности. Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем.
Акции МТС и Ростелекома уже значительно поднялись в цене. МТС остается привлекательной с точки зрения получения дивидендов. Поскольку отсечка только в конце месяца, в акциях могут наблюдаться коррекции. Ростелеком пока не объявил дивидендов, поэтому бумаги все еще интересны.
Globaltrans смог закрепиться выше области 470–480 руб., и теперь открыта дорога для преодоления 500 руб. Важным драйвером остается «переезд компании», новостей пока нет. На короткой дистанции бумаги могут быть под давлением общерыночной слабости из-за нефти. Акции Совкомфлота вновь выросли и ушли в коррекцию. Они интересны в долгосрочной перспективе при сохранении высоких финансовых показателей, что отразится на дивидендах за текущий год.
В электроэнергетическом секторе обратить внимание можно на бумаги Интер РАО, недавно прошедшие дивидендную отсечку и пока не начавшие выкупать дивидендный гэп.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +45%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +10%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +53%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +55%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +274%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +168%)
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ -5,7%)
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74 руб./ +3,8%)
• Роснефть (Держать. Цель на год: 470 руб./ +1,4%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 5 700 руб./ +12%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +29%)
• Газпром нефть (Держать. Цель на год: 640 руб./ +23%)
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +24%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +38%)
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет более 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Мы начали наблюдение в сентябре 2022 г., и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В мае оборот составил 1376 млрд руб. — рекорд с прошлогоднего сентября.
По итогам мая наибольшая доля оборотов сохранилась у финансового сектора — 34%, на втором месте нефтегаз — 27%, а на третьем — металлурги с 14%. Стоит отметить, что доля нефтегаза растет уже третий месяц подряд, увеличиваясь примерно по 1 процентному пункту последние 2 месяца.
В прошлом месяце обороты сократилась лишь в секторе металлов и добычи, а также химическом и транспортном. Наибольший прирост был в строительном и IT-секторах.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано 345,9 млрд руб., что на 14,1% ниже предыдущей. Самое большое увеличение доли было в секторе технологий — с 5,2% до 9,4%.
Обороты на прошлой неделе поднялись лишь в химическом и электроэнергетическом секторе, а также в IT. Остальные демонстрируют снижение. Потребительский сектор теряет обороты уже 2 недели подряд, что намекает на сохранение слабости сектора.
О чем все это говорит
Прошлая неделя была весьма слабой, большинство индексов упали. Лидером роста стал IT-сектор из-за ралли, начавшегося в мае, в том числе благодаря бумагам Яндекса.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Акции Сбербанка остаются около годового максимума и консолидируются. В моменте нет причин для разворота тренда, но слабость на короткой дистанции может сохраниться. До общего роста рынка стоит использовать краткосрочные идеи.
Бумаги TCS Group остаются около годового максимума после коррекции, ситуация схожа со Сбером. Нужно преодолеть уровень 3470 руб. для продолжения роста в сторону 3500 руб. и выше.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор поддерживают слабый рубль и дивиденды. Нефть в последние дни падает, что вновь создает возможности для краткосрочных коротких позиций. Конкретно сегодня ожидаем на них давление, далее нужно следить за ситуацией. Сокращение дисконта Urals к Brent до минимума поддержит акции при возобновлении роста нефти.
В секторе металлов и добычи вновь сокращение активности. Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем.
Акции МТС и Ростелекома уже значительно поднялись в цене. МТС остается привлекательной с точки зрения получения дивидендов. Поскольку отсечка только в конце месяца, в акциях могут наблюдаться коррекции. Ростелеком пока не объявил дивидендов, поэтому бумаги все еще интересны.
Globaltrans смог закрепиться выше области 470–480 руб., и теперь открыта дорога для преодоления 500 руб. Важным драйвером остается «переезд компании», новостей пока нет. На короткой дистанции бумаги могут быть под давлением общерыночной слабости из-за нефти. Акции Совкомфлота вновь выросли и ушли в коррекцию. Они интересны в долгосрочной перспективе при сохранении высоких финансовых показателей, что отразится на дивидендах за текущий год.
В электроэнергетическом секторе обратить внимание можно на бумаги Интер РАО, недавно прошедшие дивидендную отсечку и пока не начавшие выкупать дивидендный гэп.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +45%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +10%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +53%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +55%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +274%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +168%)
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ -5,7%)
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74 руб./ +3,8%)
• Роснефть (Держать. Цель на год: 470 руб./ +1,4%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 5 700 руб./ +12%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +29%)
• Газпром нефть (Держать. Цель на год: 640 руб./ +23%)
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +24%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +38%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба