15 июня 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2772 п. (+0,3%)
Индекс РТС: 1040 п. (+0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 83,9 (-0,2%)
EUR/RUB: 91 (-0,3%)
CNY/RUB: 11,73 (-0,1%)
Нефть Brent: $73,5 (+0,4%)
Лидеры: Химпром-ап (+9%), ГТМ (+3,4%), Лента (+1,7%), Система (+1,6%)
Аутсайдеры: Россети Кубань (-6,9%), ТГК-14 (-4,7%), Мосбиржа (-3,4%), Сургутнефтегаз-ап (-2,3%),
Коротко
Российский рынок в четверг торгуется в небольшом плюсе. Факторы поддержки такие, как растущая нефть и слабеющий рубль,сошли на нет, и покупатели предпочли зафиксировать часть прибыли. Из голубых фишек в уверенном плюсе сегодня бумаги TCS и Татнефти. В минус ушли акции Газпрома, золотодобытчиков и Яндекса.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,3% и торгуется на уровне 2772 п.
По индексу МосБиржи картина остается позитивной, растущий тренд в силе. Вчерашнее замедление пока нельзя считать значимым сигналом. Дневная свеча закрылась выше предыдущего дневного максимума, отмечая высокий интерес инвесторов к выкупу просадки. Следующие цели могут располагаться в зоне 2810–2840 п.
Опережает рынок потребительский и телекоммуникационный сектора. Пользуются спросом бумаги М.Видео, Ленты, Магнита, Мать и дитя.
• Снижаются акции Яндекса. Фундаментальный потенциал для подъема сохраняется. Ключевой среднесрочный драйвер — раскрытие схемы разделения бизнеса компании. Инвесторы рассчитывают на справедливое распределение долей в новом выделяемом российском подразделении среди акционеров, удерживающих акции Yandex N.V. на Мосбирже.
• Зависли на уровнях среды акции Детского мира. Менеджмент компании продал принадлежащие ему акции. Эти сделки являются следствием реорганизации, в ходе которой компания станет непубличной и уйдет с биржи. По общему правилу, приобретение акций осуществляется по цене 71,5 руб. за одну акцию.
• Бумаги Ростелекома сегодня торгуются в плюсе. Одним из центральных драйверов для компании остаются дивиденды, но по ним никакой информации пока не поступало. Базовый сценарий предполагает выплату 4,56–5 руб. на акцию.
Положительную динамику демонстрируют нефтегазовый, металлургический, электроэнергетический и транспортный сектора.
• Уверенно растут акции Татнефти, которые являются фаворитами аналитиков БКС в секторе.
• Акции ЛУКОЙЛа возобновили подъем. Ближайшие цели находятся на уровнях 5300 и 5420 руб.
• Ушли в минус привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания в пятницу опубликовала отчетность за 2022 г., согласно которой размер «кубышки» вырос — он составил $61 млрд. Аналитики БКС повысили рекомендацию по бумагам до «Покупать» с целевой ценой 47 руб. за акцию (апсайд 30%), а также оценку дивидендов по префам за 2023 год: с 7,7 руб. на акцию до 9,1 руб. на акцию отчасти из-за недавнего ослабления рубля.
• Бумаги Транснефти корректируются после вчерашнего роста. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 16 665,2 руб. на одну привилегированную акцию. Текущая дивидендная доходность — 11,3%. Размер дивидендов превзошел ожидания рынка.
• Акции Газпрома опустились в красную зону. Оцениваем Газпром как «ПРОДАВАТЬ» в связи со значительными потерями в ранее прибыльном европейском бизнесе по экспорту газа: и по ценам, и по объемам.
В минусе сегодня торгуются отраслевые индексы финансового сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Акции TCS продолжают уверенный подъем. Повышенный спрос на бумаги TCS обусловлен сразу несколькими драйверами, среди которых сохранение высокой рентабельности в I квартале 2023 г., что формирует задел для сильного 2023 г.
• Бумаги Сбербанка прибавляют скромные 0,1%. Топ-менеджеры Сбербанка сделали ряд заявлений, касающихся ожиданий на 2023 г. на ПМЭФ. Озвученные менеджментом ожидания по росту ипотечного кредитования (+25% в 2023 г.), вкладов населения (20 трлн руб.), а также ожидаемый эффект экономии от внедрения технологий искусственного интеллекта (350 млрд руб.) дополняют сильные ожидания на 2023 г. и наш позитивный взгляд на акции.
• Акции Системы вышли в уверенный плюс после публикации отчета за I квартал.
• Более 3% теряют акции Московской биржи. Бумаги сегодня очистились от дивидендов. Акционерам будет выплачено по 4,84 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 3,7%.
• Продолжают коррекционное снижение бумаги QIWI. В пятницу акции активно росли на фоне сообщения компании о том, что QIWI PLC сохранит листинг на NASDAQ при условии разделения бизнеса на международный и российский сегменты. Компания представила план по реструктуризации бизнеса на заседании комиссии американской биржи.
• В красной зоне курсируют акции ФосАгро. Власти хотят отменить введенную на текущий год экспортную пошлину на минеральные удобрения, а запланированную сумму собрать с помощью другого механизма или принципиально скорректировать ставку, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники.
Мы считаем, что в целом желание властей заменить пошлину на удобрения другим видом сбора не несет позитива для производителей удобрений: если исходить из того, что цель Минфина — собрать больше денег в бюджет, то механизмы и формулы могут поменять не в лучшую для компаний сторону.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустился на 0,2% и торгуется на уровне 83,9 руб. Пара EUR/RUB теряет 0,3% и курсирует на отметке 91 руб. Юань просел на 0,1%, до 11,73 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия отторговалась преимущественно с положительным результатом: японский Nikkei остался без изменений, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite поднялись на 0,2% и 0,7% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 0,4%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,4%, до $73,5. Котировки снизились в среду на противоречивом информационном фоне. С одной стороны, свежий отчет МЭА дает повод для оптимизма в отношении цен на нефть, с другой — заседание ФРС привело к ухудшению прогнозов по траектории ключевой ставки в 2023 г., а статистика от EIA демонстрирует слабость текущего спроса
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2772 п. (+0,3%)
Индекс РТС: 1040 п. (+0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 83,9 (-0,2%)
EUR/RUB: 91 (-0,3%)
CNY/RUB: 11,73 (-0,1%)
Нефть Brent: $73,5 (+0,4%)
Лидеры: Химпром-ап (+9%), ГТМ (+3,4%), Лента (+1,7%), Система (+1,6%)
Аутсайдеры: Россети Кубань (-6,9%), ТГК-14 (-4,7%), Мосбиржа (-3,4%), Сургутнефтегаз-ап (-2,3%),
Коротко
Российский рынок в четверг торгуется в небольшом плюсе. Факторы поддержки такие, как растущая нефть и слабеющий рубль,сошли на нет, и покупатели предпочли зафиксировать часть прибыли. Из голубых фишек в уверенном плюсе сегодня бумаги TCS и Татнефти. В минус ушли акции Газпрома, золотодобытчиков и Яндекса.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,3% и торгуется на уровне 2772 п.
По индексу МосБиржи картина остается позитивной, растущий тренд в силе. Вчерашнее замедление пока нельзя считать значимым сигналом. Дневная свеча закрылась выше предыдущего дневного максимума, отмечая высокий интерес инвесторов к выкупу просадки. Следующие цели могут располагаться в зоне 2810–2840 п.
Опережает рынок потребительский и телекоммуникационный сектора. Пользуются спросом бумаги М.Видео, Ленты, Магнита, Мать и дитя.
• Снижаются акции Яндекса. Фундаментальный потенциал для подъема сохраняется. Ключевой среднесрочный драйвер — раскрытие схемы разделения бизнеса компании. Инвесторы рассчитывают на справедливое распределение долей в новом выделяемом российском подразделении среди акционеров, удерживающих акции Yandex N.V. на Мосбирже.
• Зависли на уровнях среды акции Детского мира. Менеджмент компании продал принадлежащие ему акции. Эти сделки являются следствием реорганизации, в ходе которой компания станет непубличной и уйдет с биржи. По общему правилу, приобретение акций осуществляется по цене 71,5 руб. за одну акцию.
• Бумаги Ростелекома сегодня торгуются в плюсе. Одним из центральных драйверов для компании остаются дивиденды, но по ним никакой информации пока не поступало. Базовый сценарий предполагает выплату 4,56–5 руб. на акцию.
Положительную динамику демонстрируют нефтегазовый, металлургический, электроэнергетический и транспортный сектора.
• Уверенно растут акции Татнефти, которые являются фаворитами аналитиков БКС в секторе.
• Акции ЛУКОЙЛа возобновили подъем. Ближайшие цели находятся на уровнях 5300 и 5420 руб.
• Ушли в минус привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания в пятницу опубликовала отчетность за 2022 г., согласно которой размер «кубышки» вырос — он составил $61 млрд. Аналитики БКС повысили рекомендацию по бумагам до «Покупать» с целевой ценой 47 руб. за акцию (апсайд 30%), а также оценку дивидендов по префам за 2023 год: с 7,7 руб. на акцию до 9,1 руб. на акцию отчасти из-за недавнего ослабления рубля.
• Бумаги Транснефти корректируются после вчерашнего роста. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 16 665,2 руб. на одну привилегированную акцию. Текущая дивидендная доходность — 11,3%. Размер дивидендов превзошел ожидания рынка.
• Акции Газпрома опустились в красную зону. Оцениваем Газпром как «ПРОДАВАТЬ» в связи со значительными потерями в ранее прибыльном европейском бизнесе по экспорту газа: и по ценам, и по объемам.
В минусе сегодня торгуются отраслевые индексы финансового сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Акции TCS продолжают уверенный подъем. Повышенный спрос на бумаги TCS обусловлен сразу несколькими драйверами, среди которых сохранение высокой рентабельности в I квартале 2023 г., что формирует задел для сильного 2023 г.
• Бумаги Сбербанка прибавляют скромные 0,1%. Топ-менеджеры Сбербанка сделали ряд заявлений, касающихся ожиданий на 2023 г. на ПМЭФ. Озвученные менеджментом ожидания по росту ипотечного кредитования (+25% в 2023 г.), вкладов населения (20 трлн руб.), а также ожидаемый эффект экономии от внедрения технологий искусственного интеллекта (350 млрд руб.) дополняют сильные ожидания на 2023 г. и наш позитивный взгляд на акции.
• Акции Системы вышли в уверенный плюс после публикации отчета за I квартал.
• Более 3% теряют акции Московской биржи. Бумаги сегодня очистились от дивидендов. Акционерам будет выплачено по 4,84 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 3,7%.
• Продолжают коррекционное снижение бумаги QIWI. В пятницу акции активно росли на фоне сообщения компании о том, что QIWI PLC сохранит листинг на NASDAQ при условии разделения бизнеса на международный и российский сегменты. Компания представила план по реструктуризации бизнеса на заседании комиссии американской биржи.
• В красной зоне курсируют акции ФосАгро. Власти хотят отменить введенную на текущий год экспортную пошлину на минеральные удобрения, а запланированную сумму собрать с помощью другого механизма или принципиально скорректировать ставку, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники.
Мы считаем, что в целом желание властей заменить пошлину на удобрения другим видом сбора не несет позитива для производителей удобрений: если исходить из того, что цель Минфина — собрать больше денег в бюджет, то механизмы и формулы могут поменять не в лучшую для компаний сторону.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустился на 0,2% и торгуется на уровне 83,9 руб. Пара EUR/RUB теряет 0,3% и курсирует на отметке 91 руб. Юань просел на 0,1%, до 11,73 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия отторговалась преимущественно с положительным результатом: японский Nikkei остался без изменений, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite поднялись на 0,2% и 0,7% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 0,4%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,4%, до $73,5. Котировки снизились в среду на противоречивом информационном фоне. С одной стороны, свежий отчет МЭА дает повод для оптимизма в отношении цен на нефть, с другой — заседание ФРС привело к ухудшению прогнозов по траектории ключевой ставки в 2023 г., а статистика от EIA демонстрирует слабость текущего спроса
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба