15 июня 2023 Синара Инвестбанк
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
Американские рынки завершили торговую сессию среды почти без изменений, после того как ФРС решила не повышать процентные ставки, подчеркнув, что повышение вероятно позже этим летом. S&P 500 увеличился на 0,1%, Nasdaq — на 0,4%, а Dow Jones снизился на 0,7%. Лидером роста среди секторов S&P 500 стал технологический (+1,0%), аутсайдером – сектор здравоохранения (-1,0%).
Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 2,2% на фоне снижения Народным банком КНР ключевой ставки.
Сегодня финансовые результаты за 1К23 представит Adobe.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
В среду глава ФРС Джером Пауэлл сообщил о том, что большинство членов ФРС ожидают еще два повышения ставки в 2023 г. Мы считаем, что на решение регулятора будет значительно влиять динамика инфляции, которая, на наш взгляд, снизится в 2023 г. до 4%.
Народный банк Китая впервые за 10 месяцев принял решение о снижении ключевой ставки на фоне замедления восстановления экономики. Регулятор понизил ставку на 10 б. п. с 2,75% до 2,65%. Снижение ставки, на наш взгляд, может положительно повлиять на котировки технологических компаний.
Цены на новое жилье в КНР в мае выросли на 0,1% м/м, однако рост замедлился по сравнению с апрельским повышением на 0,4% м/м.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Котировки AMD вчера выросли на 2,2%, после того как компания представила несколько чипов, которые смогут составить конкуренцию решениям Nvidia и Intel. Рост котировок почти вдвое с начала года уже отражает ожидания инвесторов относительно участия AMD в гонке за лидерство в создании новых процессоров, используемых для работы с ИИ. Соответственно, долгосрочно мы сохраняем рейтинг «Держать» по бумагам компании.
Совет директоров Caterpillar во вторник рекомендовал дивиденды за 1К23 в размере $1,30 на акцию, на 8% выше по сравнению с прошлыми выплатами. Вместе с тем потенциальная годовая дивидендная доходность выросла незначительно, с 2% до 2,1%, поэтому мы не ожидаем реакции рынка на новость.
Акции Китая
Акции Xpeng в среду выросли в стоимости на 3,4%, после того как компания представила технологию ассистированного вождения XNGP, а также сообщила о наличии государственного разрешения для начала ее использования в Пекине. Xpeng также планирует внедрить данную технологию в других городах до конца года. Мы считаем, что новость создает позитивный фон для акций компании.
Li Auto планирует выпустить в июне 30 тыс. автомобилей. Если этот план будет реализован, по итогам 2К23 объем выпуска на 3,7% превзойдет верхнюю планку ожиданий менеджмента, о которых сообщалось в мае (76–81 тыс. автомобилей). Мы считаем новость умеренно положительной, но при этом оценка компании рынком, на наш взгляд, все еще завышена, и мы сохраняем рейтинг «Продавать».
Американские рынки завершили торговую сессию среды почти без изменений, после того как ФРС решила не повышать процентные ставки, подчеркнув, что повышение вероятно позже этим летом. S&P 500 увеличился на 0,1%, Nasdaq — на 0,4%, а Dow Jones снизился на 0,7%. Лидером роста среди секторов S&P 500 стал технологический (+1,0%), аутсайдером – сектор здравоохранения (-1,0%).
Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 2,2% на фоне снижения Народным банком КНР ключевой ставки.
Сегодня финансовые результаты за 1К23 представит Adobe.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
В среду глава ФРС Джером Пауэлл сообщил о том, что большинство членов ФРС ожидают еще два повышения ставки в 2023 г. Мы считаем, что на решение регулятора будет значительно влиять динамика инфляции, которая, на наш взгляд, снизится в 2023 г. до 4%.
Народный банк Китая впервые за 10 месяцев принял решение о снижении ключевой ставки на фоне замедления восстановления экономики. Регулятор понизил ставку на 10 б. п. с 2,75% до 2,65%. Снижение ставки, на наш взгляд, может положительно повлиять на котировки технологических компаний.
Цены на новое жилье в КНР в мае выросли на 0,1% м/м, однако рост замедлился по сравнению с апрельским повышением на 0,4% м/м.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Котировки AMD вчера выросли на 2,2%, после того как компания представила несколько чипов, которые смогут составить конкуренцию решениям Nvidia и Intel. Рост котировок почти вдвое с начала года уже отражает ожидания инвесторов относительно участия AMD в гонке за лидерство в создании новых процессоров, используемых для работы с ИИ. Соответственно, долгосрочно мы сохраняем рейтинг «Держать» по бумагам компании.
Совет директоров Caterpillar во вторник рекомендовал дивиденды за 1К23 в размере $1,30 на акцию, на 8% выше по сравнению с прошлыми выплатами. Вместе с тем потенциальная годовая дивидендная доходность выросла незначительно, с 2% до 2,1%, поэтому мы не ожидаем реакции рынка на новость.
Акции Китая
Акции Xpeng в среду выросли в стоимости на 3,4%, после того как компания представила технологию ассистированного вождения XNGP, а также сообщила о наличии государственного разрешения для начала ее использования в Пекине. Xpeng также планирует внедрить данную технологию в других городах до конца года. Мы считаем, что новость создает позитивный фон для акций компании.
Li Auto планирует выпустить в июне 30 тыс. автомобилей. Если этот план будет реализован, по итогам 2К23 объем выпуска на 3,7% превзойдет верхнюю планку ожиданий менеджмента, о которых сообщалось в мае (76–81 тыс. автомобилей). Мы считаем новость умеренно положительной, но при этом оценка компании рынком, на наш взгляд, все еще завышена, и мы сохраняем рейтинг «Продавать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба