16 июня 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Глобальные рынки ускоряют рост, поднимая наверх все новые сектора и отрасли. Посмотрим, на что сегодня ставят международные инвестдома и подумаем, как это можно использовать квалифицированным инвесторам и неквалам.
Когда аналитики очень уверены
В мировой практике сложилось две шкалы рекомендаций: короткая и расширенная. Чаще всего аналитики крупных домов дают оценку акциям «Покупать» или «Продавать». Но есть и другие варианты для особых случаев.
Если компания сильно недооценена рынком или имеет сразу несколько позитивных драйверов, то ее акции могут попасть в категорию «Активно покупать» (в оригинале Strong buy). Особенно часто такое бывает на бычьем рынке.
Сейчас рынок США как раз вступил в фазу ускоренного роста, и вдогонку за перегретыми фаворитами подтягиваются аутсайдеры прошлых месяцев. У них высокая вероятность роста и все еще большой не реализованный потенциал.
Десятикратные фавориты
В среднем у компаний с листингом в США и ликвидными акциями набирается не менее десятка оценок и рекомендаций. Мы для надежности возьмем те, у которых более 10 оценок в сумме из которых более половины «Активно покупать».
Еще один критерий отбора это консенсус-таргет. Средняя целевая цена для акции на ближайший год должна быть как минимум на 20% выше текущей рыночной цены, то есть иметь целевую доходность не ниже этой планки.
И третий очевидный критерий: акция должна быть доступна для покупки в России на СПБ Бирже. Пока это могут делать только квалифицированные инвесторы. Ниже в таблице приведен список актуальных фаворитов.
Кого из них стоит брать
Наиболее высокий средний таргет имеет китайская Alibaba — почти 60%, согласно консенсусу. Фишка дешевая и почти безальтернативная, если выбирать из компаний КНР. В России ее можно также купить на доллары Гонконга.
Из чисто американских историй привлекательный потенциал имеет нефтесервисная Halliburton. К ней также стоит добавить ConocoPhillips — это один из бенефициаров восстановления мировых цен на газ.
На редкость большие ожидания сейчас от акций Walt Disney: почти два десятка домов ставят в среднем на 36% роста. Бумага на время выпала из фокуса глобальных инвесторов, несмотря на крепкие данные в отчетах.
Еще пара интересных историй: UnitedHealth, монополист медстраха в США, и American Tower, крупнейший в мире оператор мобильных вышек. Обе фишки также недооценены относительно широкого рынка.
Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь.
Какие выводы для неквала
Невооруженным глазом видно, что топовые идеи мировых инвестдомов сейчас вращаются прежде всего вокруг нефтегазового рынка (в основном разведка, добыча и сервис на месторождениях), который пока держится в тени.
Топливная энергетика в этом году действительно отстает. Под раздачу попали в том числе компании с сильным бизнесом, что оставляет им большой потенциал восстановления. Среди российских фишек самый явный пример это Татнефть.
Также в фокусе страхование. Эта отрасль хорошо себя чувствует в период высоких ставок. На российском рынке выбор страховщиков не велик, но бенефициары высокой ставки тоже есть, и прежде всего это Мосбиржа.
Интернет-компании, связанные с производством контента — третья большая идея. Они отстают от производителей софта и других маржинальных IT-направлений. В России основная фабрика контента — это VK.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Когда аналитики очень уверены
В мировой практике сложилось две шкалы рекомендаций: короткая и расширенная. Чаще всего аналитики крупных домов дают оценку акциям «Покупать» или «Продавать». Но есть и другие варианты для особых случаев.
Если компания сильно недооценена рынком или имеет сразу несколько позитивных драйверов, то ее акции могут попасть в категорию «Активно покупать» (в оригинале Strong buy). Особенно часто такое бывает на бычьем рынке.
Сейчас рынок США как раз вступил в фазу ускоренного роста, и вдогонку за перегретыми фаворитами подтягиваются аутсайдеры прошлых месяцев. У них высокая вероятность роста и все еще большой не реализованный потенциал.
Десятикратные фавориты
В среднем у компаний с листингом в США и ликвидными акциями набирается не менее десятка оценок и рекомендаций. Мы для надежности возьмем те, у которых более 10 оценок в сумме из которых более половины «Активно покупать».
Еще один критерий отбора это консенсус-таргет. Средняя целевая цена для акции на ближайший год должна быть как минимум на 20% выше текущей рыночной цены, то есть иметь целевую доходность не ниже этой планки.
И третий очевидный критерий: акция должна быть доступна для покупки в России на СПБ Бирже. Пока это могут делать только квалифицированные инвесторы. Ниже в таблице приведен список актуальных фаворитов.
Кого из них стоит брать
Наиболее высокий средний таргет имеет китайская Alibaba — почти 60%, согласно консенсусу. Фишка дешевая и почти безальтернативная, если выбирать из компаний КНР. В России ее можно также купить на доллары Гонконга.
Из чисто американских историй привлекательный потенциал имеет нефтесервисная Halliburton. К ней также стоит добавить ConocoPhillips — это один из бенефициаров восстановления мировых цен на газ.
На редкость большие ожидания сейчас от акций Walt Disney: почти два десятка домов ставят в среднем на 36% роста. Бумага на время выпала из фокуса глобальных инвесторов, несмотря на крепкие данные в отчетах.
Еще пара интересных историй: UnitedHealth, монополист медстраха в США, и American Tower, крупнейший в мире оператор мобильных вышек. Обе фишки также недооценены относительно широкого рынка.
Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь.
Какие выводы для неквала
Невооруженным глазом видно, что топовые идеи мировых инвестдомов сейчас вращаются прежде всего вокруг нефтегазового рынка (в основном разведка, добыча и сервис на месторождениях), который пока держится в тени.
Топливная энергетика в этом году действительно отстает. Под раздачу попали в том числе компании с сильным бизнесом, что оставляет им большой потенциал восстановления. Среди российских фишек самый явный пример это Татнефть.
Также в фокусе страхование. Эта отрасль хорошо себя чувствует в период высоких ставок. На российском рынке выбор страховщиков не велик, но бенефициары высокой ставки тоже есть, и прежде всего это Мосбиржа.
Интернет-компании, связанные с производством контента — третья большая идея. Они отстают от производителей софта и других маржинальных IT-направлений. В России основная фабрика контента — это VK.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter