16 июня 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи продолжает восходящее движение. В четверг он прибавил еще 1%, превысив отметку 2800 впервые с апреля 2022 г. и оказавшись лишь на 2% ниже максимумов, достигнутых до СВО. На сей раз поддержку оказала Татнефть, акции которой прибавили в цене 4% в преддверии сегодняшнего ГОСА, и представители черной металлургии, в основном НЛМК (+5%), а также Норникель (+2%). Газпром пошел в рост (+2%) благодаря увеличению цен на газ в ЕС. Спрос на акции продолжает поддерживать реинвестирование дивидендов ЛУКОЙЛа, а ослабление рубля благоприятно для экспортеров. Полагаем, положительный тренд закрепился до конца недели, хотя перед выходными возможна некоторая фиксация прибыли.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам четверга немного снизились. Высокая активность вновь наблюдалась в коротких бумагах — со сроком погашения менее двух лет, где доходности потеряли 2–25 б. п. и составили 7,1–8,67% годовых. В более длинных выпусках снижение составило 1–4 б. п. Наибольшие торговые обороты вновь пришлись на облигации с фиксированным купоном. В частности, лидером по объему торгов стал выпуск 26241 (10,65%, 2032 г.), доходность которого по итогам дня уменьшилась на 1 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – правительство начинает обсуждать сокращение бюджетных расходов – с учетом того что Минфин за 5М23 уже выделил средства на расходы в объеме 46% от общего плана на 2023 г., необходимо сократить рост затрат в 2П23, чтобы уложиться в план – полагаем, дефицит бюджета в ближайшие месяцы будет близок к нулю – подтверждаем наш целевой показатель дефицита на весь год, близкий к официальному, на уровне 3 трлн руб.
Макроэкономика – российский ВВП в 1К23 сократился на 1,8% г/г – в основном снижение наблюдалось в отраслях водоснабжения (-10,8%), оптовой и розничной торговли (-10,1%) – рост показали гостиницы и рестораны (+9,1%), строительство (+7%) – мы подтверждаем наш прогноз роста ВВП в 2023 г. на 1%, возможен даже более высокий рост
ОК РУСАЛ – планирует вложить 400 млрд руб. в строительство глиноземного завода – первую очередь производства мощностью до 2,4 млн т в год, как ожидается, введут в эксплуатацию до конца 2028 г. – должно компенсировать недостаток сырья, ранее поступавшего из Украины и Австралии – позитивно в долгосрочной перспективе
АФК Система – АФК Система вчера отчиталась за 1К23 по МСФО, показав рост выручки и OIBDA – выручка увеличилась на 7% г/г до 221 млрд руб. – скорректированная OIBDA выросла на 13% г/г до 82 млрд руб., опередив прогнозы – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – инфляция с 6 по 13 июня составила 0,05% против 0,21% за период с 30 мая по 5 июня – в годовом отношении выросла до 2,9% – позитивная новость, так как рост ИПЦ прекратился – существенное повышение ставки в июле теперь видится менее возможным
ГК Самолет – застроит 2,26 млн м2 жилья в Ленинградской области – на ПМЭФ подписано соглашение с губернатором – в 22,6 раза превышает текущий объем строительства ГК Самолет в регионе – данные планы помогут увеличить долю рынка компании по объему ввода жилья в эксплуатацию в Ленинградской области с практически 0% в 2022 г. до как минимум 9% в 2027 г. – позитивно
На повестке: Петербургский международный экономический форум; Татнефть — ГОСА
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи продолжает восходящее движение. В четверг он прибавил еще 1%, превысив отметку 2800 впервые с апреля 2022 г. и оказавшись лишь на 2% ниже максимумов, достигнутых до СВО. На сей раз поддержку оказала Татнефть, акции которой прибавили в цене 4% в преддверии сегодняшнего ГОСА, и представители черной металлургии, в основном НЛМК (+5%), а также Норникель (+2%). Газпром пошел в рост (+2%) благодаря увеличению цен на газ в ЕС. Спрос на акции продолжает поддерживать реинвестирование дивидендов ЛУКОЙЛа, а ослабление рубля благоприятно для экспортеров. Полагаем, положительный тренд закрепился до конца недели, хотя перед выходными возможна некоторая фиксация прибыли.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам четверга немного снизились. Высокая активность вновь наблюдалась в коротких бумагах — со сроком погашения менее двух лет, где доходности потеряли 2–25 б. п. и составили 7,1–8,67% годовых. В более длинных выпусках снижение составило 1–4 б. п. Наибольшие торговые обороты вновь пришлись на облигации с фиксированным купоном. В частности, лидером по объему торгов стал выпуск 26241 (10,65%, 2032 г.), доходность которого по итогам дня уменьшилась на 1 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – правительство начинает обсуждать сокращение бюджетных расходов – с учетом того что Минфин за 5М23 уже выделил средства на расходы в объеме 46% от общего плана на 2023 г., необходимо сократить рост затрат в 2П23, чтобы уложиться в план – полагаем, дефицит бюджета в ближайшие месяцы будет близок к нулю – подтверждаем наш целевой показатель дефицита на весь год, близкий к официальному, на уровне 3 трлн руб.
Макроэкономика – российский ВВП в 1К23 сократился на 1,8% г/г – в основном снижение наблюдалось в отраслях водоснабжения (-10,8%), оптовой и розничной торговли (-10,1%) – рост показали гостиницы и рестораны (+9,1%), строительство (+7%) – мы подтверждаем наш прогноз роста ВВП в 2023 г. на 1%, возможен даже более высокий рост
ОК РУСАЛ – планирует вложить 400 млрд руб. в строительство глиноземного завода – первую очередь производства мощностью до 2,4 млн т в год, как ожидается, введут в эксплуатацию до конца 2028 г. – должно компенсировать недостаток сырья, ранее поступавшего из Украины и Австралии – позитивно в долгосрочной перспективе
АФК Система – АФК Система вчера отчиталась за 1К23 по МСФО, показав рост выручки и OIBDA – выручка увеличилась на 7% г/г до 221 млрд руб. – скорректированная OIBDA выросла на 13% г/г до 82 млрд руб., опередив прогнозы – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – инфляция с 6 по 13 июня составила 0,05% против 0,21% за период с 30 мая по 5 июня – в годовом отношении выросла до 2,9% – позитивная новость, так как рост ИПЦ прекратился – существенное повышение ставки в июле теперь видится менее возможным
ГК Самолет – застроит 2,26 млн м2 жилья в Ленинградской области – на ПМЭФ подписано соглашение с губернатором – в 22,6 раза превышает текущий объем строительства ГК Самолет в регионе – данные планы помогут увеличить долю рынка компании по объему ввода жилья в эксплуатацию в Ленинградской области с практически 0% в 2022 г. до как минимум 9% в 2027 г. – позитивно
На повестке: Петербургский международный экономический форум; Татнефть — ГОСА
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу