16 июня 2023 БКС Экспресс | Рубль
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 83,75 (-0,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 91,59 (+0,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,73 (-0,1%)
Пара HKD/RUB TOM: 10,64 (-0,4%)
О главном
Валютный рынок: индекс доллара DXY в четверг потерял сразу 0,8%, спустившись к 102,15 п. Валюта отыгрывает решение ФРС приостановить подъем ключевой ставки.
Вчера прошло заседание ЕЦБ, регулятор повысил все три базовые процентные ставки, как и ожидалось. ЦБ увеличил прогноз по инфляции без учета еды и энергоносителей. В 2023 г. рост цен ожидается на уровне 5,1% годовых, в 2024 г. — 3%, в 2025 г. — 2,3%.
Итоги заседания в целом нейтральные. Фактор риска — все еще высокая инфляция. По словам Кристин Лагард, ЕЦБ не достиг поставленных целей в борьбе с инфляцией, ему по-прежнему многое предстоит сделать. Повышение ставок продолжится в июле. Пауза в цикле пока не предусмотрена.
Российский рубль по итогам четверга укрепился к доллару США, пара снижается второй день подряд после обновления локальных вершин на 85. При этом российская валюта ослабла к евро на фоне жесткой риторики ЕЦБ. Поддержку рублю в ближайшие недели может оказать фактор налогового периода.
Диапазон 80–90 руб. за доллар является комфортным для экономики с точки зрения бюджета, а также для экспортеров и импортеров, отметил первый вице-премьер Андрей Белоусов.
Вышли недельные данные по инфляции в РФ. С 6 по 13 июня рост потребительских цен замедлился до 0,05% с 0,21% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 13 июня увеличилась, составив 2,91% после 2,7% неделей ранее. Наблюдавшееся в предыдущие несколько месяцев быстрое снижение показателя было обусловлено высокой базой прошлого года, когда весной произошел инфляционный всплеск. Ускорение инфляции — фактор в пользу ужесточения позиции ЦБ по ключевой ставке.
Индекс RGBI снижается 8 сессий подряд, потеряв за этот период более 0,3%. ОФЗ находятся под давлением ужесточения риторики ЦБ РФ и ожиданий подъема ставки на ближайших заседаниях. На фоне укрепления рубля усиливается давление на замещающие облигации.
Сырьевой рынок: цены на газ в Европе выросли еще на 7,4%. Основным факторами роста являются перебои с поставками газа из Норвегии, а также жаркая погода в Европе и Азии. Цены на топливо остаются сильно ниже уровней на конец 2022 г., но текущие уровни более чем в 2 раза выше, по сравнению с двумя неделями ранее.
Цены на нефть Brent вчера прибавили 2,7%, в рамках развивающегося отскока от $71–72 за баррель. Рынок быстро переварил слабые данные по запасам нефти в США от EIA. Сегодня выйдет статистика по числу активных буровых установок от Baker Hughes.
В золоте вчера прошел импульс роста, котировки прибавили 0,7%. Драгметалл подорожал на фоне падения индекса DXY — у инструментов выраженная обратная корреляция.
Фондовый рынок: в США вышли данные по заявкам на пособия по безработице — за неделю не изменились и составили 262 тыс. (прогноз: 250 тыс.). Розничные продажи в США в мае выросли на 0,3% (м/м, прогноз: -0,1%). Розничные продажи без учета еды и энергоносителей увеличились на 0,1%, как и ожидалось. Промышленное производство сократилось на 0,2% (прогноз: 0,1%). Индекс S&P 500 и NASDAQ по итогам дня прибавили по 1,2%.
Макропоказатели Китая в мае оказались хуже консенсус-прогноза экономистов. Розничные продажи выросли на 12,7%, промышленное производство увеличилось на 3,5% г/г. Ранее Народный банк Китая снизил ставки в рамках операций обратного РЕПО и кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF. Меры призваны предоставить банкам больше ликвидности и стимулировать экономический рост.
Пара USD/RUB TOM: 83,75 (-0,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 91,59 (+0,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,73 (-0,1%)
Пара HKD/RUB TOM: 10,64 (-0,4%)
О главном
Валютный рынок: индекс доллара DXY в четверг потерял сразу 0,8%, спустившись к 102,15 п. Валюта отыгрывает решение ФРС приостановить подъем ключевой ставки.
Вчера прошло заседание ЕЦБ, регулятор повысил все три базовые процентные ставки, как и ожидалось. ЦБ увеличил прогноз по инфляции без учета еды и энергоносителей. В 2023 г. рост цен ожидается на уровне 5,1% годовых, в 2024 г. — 3%, в 2025 г. — 2,3%.
Итоги заседания в целом нейтральные. Фактор риска — все еще высокая инфляция. По словам Кристин Лагард, ЕЦБ не достиг поставленных целей в борьбе с инфляцией, ему по-прежнему многое предстоит сделать. Повышение ставок продолжится в июле. Пауза в цикле пока не предусмотрена.
Российский рубль по итогам четверга укрепился к доллару США, пара снижается второй день подряд после обновления локальных вершин на 85. При этом российская валюта ослабла к евро на фоне жесткой риторики ЕЦБ. Поддержку рублю в ближайшие недели может оказать фактор налогового периода.
Диапазон 80–90 руб. за доллар является комфортным для экономики с точки зрения бюджета, а также для экспортеров и импортеров, отметил первый вице-премьер Андрей Белоусов.
Вышли недельные данные по инфляции в РФ. С 6 по 13 июня рост потребительских цен замедлился до 0,05% с 0,21% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 13 июня увеличилась, составив 2,91% после 2,7% неделей ранее. Наблюдавшееся в предыдущие несколько месяцев быстрое снижение показателя было обусловлено высокой базой прошлого года, когда весной произошел инфляционный всплеск. Ускорение инфляции — фактор в пользу ужесточения позиции ЦБ по ключевой ставке.
Индекс RGBI снижается 8 сессий подряд, потеряв за этот период более 0,3%. ОФЗ находятся под давлением ужесточения риторики ЦБ РФ и ожиданий подъема ставки на ближайших заседаниях. На фоне укрепления рубля усиливается давление на замещающие облигации.
Сырьевой рынок: цены на газ в Европе выросли еще на 7,4%. Основным факторами роста являются перебои с поставками газа из Норвегии, а также жаркая погода в Европе и Азии. Цены на топливо остаются сильно ниже уровней на конец 2022 г., но текущие уровни более чем в 2 раза выше, по сравнению с двумя неделями ранее.
Цены на нефть Brent вчера прибавили 2,7%, в рамках развивающегося отскока от $71–72 за баррель. Рынок быстро переварил слабые данные по запасам нефти в США от EIA. Сегодня выйдет статистика по числу активных буровых установок от Baker Hughes.
В золоте вчера прошел импульс роста, котировки прибавили 0,7%. Драгметалл подорожал на фоне падения индекса DXY — у инструментов выраженная обратная корреляция.
Фондовый рынок: в США вышли данные по заявкам на пособия по безработице — за неделю не изменились и составили 262 тыс. (прогноз: 250 тыс.). Розничные продажи в США в мае выросли на 0,3% (м/м, прогноз: -0,1%). Розничные продажи без учета еды и энергоносителей увеличились на 0,1%, как и ожидалось. Промышленное производство сократилось на 0,2% (прогноз: 0,1%). Индекс S&P 500 и NASDAQ по итогам дня прибавили по 1,2%.
Макропоказатели Китая в мае оказались хуже консенсус-прогноза экономистов. Розничные продажи выросли на 12,7%, промышленное производство увеличилось на 3,5% г/г. Ранее Народный банк Китая снизил ставки в рамках операций обратного РЕПО и кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF. Меры призваны предоставить банкам больше ликвидности и стимулировать экономический рост.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба