19 июня 2023 Тинькофф Банк | Магнит
Магнит объявил тендерное предложение о выкупе акций для нерезидентов и вместе с этим поделился результатами за 2022 год и первый квартал 2023-го. Судя по всему, именно эта сделка, на которую компании пришлось получать разрешение от правительственной комиссии, и была причиной долгого молчания Магнита. Напомним, что компания долго не делилась корпоративной информацией, из-за чего ее бумаги переместили из первого котировального списка Мосбиржи в третий.
Теперь наконец понятно, что молчание было вынужденным и в дальнейшем компания намерена вернуться к соблюдению прозрачности. Магнит в тексте тендерного предложения прямо заявил, что по завершению сделки планирует сохранить листинг на Мосбирже и остаться публичной компанией. Велики шансы, что в будущем компания сможет вернуться в первый эшелон.
В чем суть тендерного предложения?
Магнит объявил, что выкупит у нерезидентов до 10% акций с дисконтом к рынку 50%. То есть компания готова выкупить 10 млн акций по цене 2 215 рублей/акцию. Купив свои бумаги ниже рынка, Магнит может получить прибыль от такой сделки в размере около 24 млрд рублей (или 272 руб./акцию после выкупа).
Что показал отчет?
Результаты первого квартала 2023-го оказались сильными.
Средний чек вырос на 4,4% г/г — это выше, чем у других отчитавшихся ритейлеров.
Общая выручка компании выросла на 9% г/г. Однако выручка сети Дикси снизилась на 10% преимущественно из-за сокращения трафика.
Маржинальность по EBITDA осталась на высоком уровне и составила 10,1%.
Ну и что?
В совокупности эти новости означают, что из акций Магнита уйдет напряжение, связанное с неизвестностью происходящего. Это, скорее всего, приведет к ралли бумаг на торгах в понедельник. Напомним, что мы сохраняли идею на покупку акций Магнита открытой и не снижали наш таргет. По-прежнему держим его на уровне 6200 руб./акцию и считаем, что он отражает справедливую оценку компании. Потенциал роста с текущих уровней — 30%.
Магнит — один из наших фаворитов в этом году. О других рассказываем в нашей стратегии-2023.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Теперь наконец понятно, что молчание было вынужденным и в дальнейшем компания намерена вернуться к соблюдению прозрачности. Магнит в тексте тендерного предложения прямо заявил, что по завершению сделки планирует сохранить листинг на Мосбирже и остаться публичной компанией. Велики шансы, что в будущем компания сможет вернуться в первый эшелон.
В чем суть тендерного предложения?
Магнит объявил, что выкупит у нерезидентов до 10% акций с дисконтом к рынку 50%. То есть компания готова выкупить 10 млн акций по цене 2 215 рублей/акцию. Купив свои бумаги ниже рынка, Магнит может получить прибыль от такой сделки в размере около 24 млрд рублей (или 272 руб./акцию после выкупа).
Что показал отчет?
Результаты первого квартала 2023-го оказались сильными.
Средний чек вырос на 4,4% г/г — это выше, чем у других отчитавшихся ритейлеров.
Общая выручка компании выросла на 9% г/г. Однако выручка сети Дикси снизилась на 10% преимущественно из-за сокращения трафика.
Маржинальность по EBITDA осталась на высоком уровне и составила 10,1%.
Ну и что?
В совокупности эти новости означают, что из акций Магнита уйдет напряжение, связанное с неизвестностью происходящего. Это, скорее всего, приведет к ралли бумаг на торгах в понедельник. Напомним, что мы сохраняли идею на покупку акций Магнита открытой и не снижали наш таргет. По-прежнему держим его на уровне 6200 руб./акцию и считаем, что он отражает справедливую оценку компании. Потенциал роста с текущих уровней — 30%.
Магнит — один из наших фаворитов в этом году. О других рассказываем в нашей стратегии-2023.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу