19 июня 2023 БКС Экспресс
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов?
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет более 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Мы начали наблюдение в сентябре 2022 г., и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В мае оборот составил 1376 млрд руб. — рекорд с прошлогоднего сентября.
По итогам мая наибольшая доля оборотов сохранилась у финансового сектора — 34%, на втором месте нефтегаз — 27%, а на третьем — металлурги с 14%. Стоит отметить, что доля нефтегаза растет уже третий месяц подряд, увеличиваясь примерно по 1 процентному пункту последние 2 месяца.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано 251,8 млрд руб., что на 27,2% ниже предыдущей. Может показаться, что это произошло из-за сокращенной недели, но если прибавить среднедневной оборот за поседении недели (около 60 млрд.), то снижение оборотов все равно сохраняется уже вторую неделю подряд.
В 2023 г. обороты не падают больше 2-3 недель, поэтому не исключено, что уже на текущей недели произойдет рост активности на рынке.
Что касается долей, то первое место по обратам финансовый сектор уступил акциям нефтегазовой отрасли. Выросла доля потребильского сектора на фона ралли в акциях Магнита, которые начали восстанавливать репутацию.
За прошлую неделю обороты выросли как раз только в потребительском секторе.
О чем все это говорит
Даже при падение оборотов оценка каждого отраслевого индекса выросла. Наибольший рост показал сектор нефти и газа, потребительский и металлургический.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Акции Сбербанка остаются около годового максимума и консолидируются. В моменте нет причин для разворота тренда. До общего роста рынка стоит использовать краткосрочные идеи.
Бумаги TCS Group продолжили подъем после коррекции и успели проколоть уровень 3600 руб. Теперь нужно провести ретест уровня, закрепившись над ним можно говорить о росте к 3700 руб. При этом, если рынок в целом не продолжит рост, в бумагах может реализоваться коррекция, стоит это учесть.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор поддерживают слабый рубль и дивиденды. Сокращение дисконта Urals к Brent до минимума поддержит акции при возобновлении роста нефти. Если нефть не будет стабильной, то и к акциями стоит присматриваться на короткие сроки, либо реализовывать короткие позиции.
В секторе металлов и добычи вновь сокращение активности. Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем.
Среди телекомов остаются интересными бумаги МТС под дивидендные выплаты. Движение акций на текущей недели могут обеспечить дивиденды и ГОСА. В Ростелекоме еще нет данных о дивидендах, и акции остаются интересными на короткой дистанции.
Globaltrans после преодоления важного препятствия начал локальную коррекцию. Рост может возобновиться с подъемом рынка в целом, а также с преодолением уровня 515 руб. Далее ориентиры поднимутся к 550–560 руб.
В электроэнергетическом секторе обратить внимание можно на бумаги Интер РАО, недавно прошедшие дивидендную отсечку и начавшие постепенно выкупать дивидендный гэп.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +43%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 2 000 руб./ +5%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +43%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +49%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +264%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +161%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 5 700 руб./ +8%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +19%)
• Газпром нефть (Держать. Цель на год: 640 руб./ +21%)
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +24%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +34%)
• Ростелеком (Покупать. Цель на год: 74 руб./ +2,5%
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет более 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Мы начали наблюдение в сентябре 2022 г., и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В мае оборот составил 1376 млрд руб. — рекорд с прошлогоднего сентября.
По итогам мая наибольшая доля оборотов сохранилась у финансового сектора — 34%, на втором месте нефтегаз — 27%, а на третьем — металлурги с 14%. Стоит отметить, что доля нефтегаза растет уже третий месяц подряд, увеличиваясь примерно по 1 процентному пункту последние 2 месяца.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано 251,8 млрд руб., что на 27,2% ниже предыдущей. Может показаться, что это произошло из-за сокращенной недели, но если прибавить среднедневной оборот за поседении недели (около 60 млрд.), то снижение оборотов все равно сохраняется уже вторую неделю подряд.
В 2023 г. обороты не падают больше 2-3 недель, поэтому не исключено, что уже на текущей недели произойдет рост активности на рынке.
Что касается долей, то первое место по обратам финансовый сектор уступил акциям нефтегазовой отрасли. Выросла доля потребильского сектора на фона ралли в акциях Магнита, которые начали восстанавливать репутацию.
За прошлую неделю обороты выросли как раз только в потребительском секторе.
О чем все это говорит
Даже при падение оборотов оценка каждого отраслевого индекса выросла. Наибольший рост показал сектор нефти и газа, потребительский и металлургический.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Акции Сбербанка остаются около годового максимума и консолидируются. В моменте нет причин для разворота тренда. До общего роста рынка стоит использовать краткосрочные идеи.
Бумаги TCS Group продолжили подъем после коррекции и успели проколоть уровень 3600 руб. Теперь нужно провести ретест уровня, закрепившись над ним можно говорить о росте к 3700 руб. При этом, если рынок в целом не продолжит рост, в бумагах может реализоваться коррекция, стоит это учесть.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор поддерживают слабый рубль и дивиденды. Сокращение дисконта Urals к Brent до минимума поддержит акции при возобновлении роста нефти. Если нефть не будет стабильной, то и к акциями стоит присматриваться на короткие сроки, либо реализовывать короткие позиции.
В секторе металлов и добычи вновь сокращение активности. Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем.
Среди телекомов остаются интересными бумаги МТС под дивидендные выплаты. Движение акций на текущей недели могут обеспечить дивиденды и ГОСА. В Ростелекоме еще нет данных о дивидендах, и акции остаются интересными на короткой дистанции.
Globaltrans после преодоления важного препятствия начал локальную коррекцию. Рост может возобновиться с подъемом рынка в целом, а также с преодолением уровня 515 руб. Далее ориентиры поднимутся к 550–560 руб.
В электроэнергетическом секторе обратить внимание можно на бумаги Интер РАО, недавно прошедшие дивидендную отсечку и начавшие постепенно выкупать дивидендный гэп.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +43%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 2 000 руб./ +5%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +43%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +49%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +264%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +161%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 5 700 руб./ +8%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +19%)
• Газпром нефть (Держать. Цель на год: 640 руб./ +21%)
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +24%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +34%)
• Ростелеком (Покупать. Цель на год: 74 руб./ +2,5%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба