20 июня 2023 БКС Экспресс
Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, в I декаде июня 2023 г. они выросли до 7,83% против 7,75% декадой ранее.
Средние максимальные процентные ставки по вкладам:
- на срок до 90 дней — 5,6%
- на срок от 91 до 180 дней — 6,71%
- на срок от 181 дня до 1 года — 6,62%
- на срок свыше 1 года — 8,46%.
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Резкий рост процентных ставок по вкладам произошел в марте 2022 г. вслед за подъемом ключевой ставки ЦБ РФ до 20%. Увеличение ставки стало реакцией ЦБ на экстраординарные экономические условия.
После импульса роста доходности по вкладам начали корректироваться. Падение доходностей обусловлено стабилизацией ситуации с ликвидностью банковской системы, снижением ключевой ставки ЦБ РФ.
Что дальше
В среднесрочной перспективе есть вероятность небольшого подъема процентных ставок. На последнем заседании ЦБ РФ ключевая ставка осталась на уровне 7,5%, но глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что вопрос о повышении ключевой ставки может быть рассмотрен на ближайших заседаниях, если будут признаки усиления ценового давления, угрожающие достижению цели по инфляции в 4%.
«В этом году мы ждем продолжения восстановления экономики. Оно может сопровождаться усилением инфляционного давления. А это во многом будет зависеть от факторов со стороны спроса. Если мы увидим признаки такого ускорения инфляции, которое станет угрозой достижению цели 4% в 2024 году, то нам уже на ближайших заседаниях может понадобиться повышение ключевой ставки», — отметила она.
Позиция главы ЦБ подчеркивает важность инфляции как одного из ключевых факторов для динамики процентных ставок и доходностей по вкладам. С 6 по 13 июня рост потребительских цен в РФ замедлился до 0,05% с 0,21% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 13 июня увеличилась, составив 2,91% после 2,7% неделей ранее. Наблюдавшееся в предыдущие несколько месяцев быстрое снижение показателя было обусловлено высокой базой прошлого года, когда весной произошел инфляционный всплеск. С начала года к 13 июня потребительские цены выросли на 2,58%, с начала месяца — на 0,2%.
Для долгосрочных инвесторов — облигации
Доходности по облигациям подросли в последние недели на фоне жесткой позиции ЦБ РФ по ключевой ставке. Однолетние ОФЗ сейчас предлагают доходность около 8,1%, двухлетние бумаги — 8,7%. Это примерно сопоставимо с доходностями по вкладам.
Облигации могут быть интересны для инвесторов с долгосрочным горизонтом планирования. На рынке облигаций обращается множество бумаг с погашением через 5, 10 или более лет, в том числе государственных выпусков. Таким образом, у инвесторов есть возможность зафиксировать доходность к погашению на более длинном периоде. По банковским депозитам редко можно встретить предложения со сроком более 3 лет.
Средние максимальные процентные ставки по вкладам:
- на срок до 90 дней — 5,6%
- на срок от 91 до 180 дней — 6,71%
- на срок от 181 дня до 1 года — 6,62%
- на срок свыше 1 года — 8,46%.
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Резкий рост процентных ставок по вкладам произошел в марте 2022 г. вслед за подъемом ключевой ставки ЦБ РФ до 20%. Увеличение ставки стало реакцией ЦБ на экстраординарные экономические условия.
После импульса роста доходности по вкладам начали корректироваться. Падение доходностей обусловлено стабилизацией ситуации с ликвидностью банковской системы, снижением ключевой ставки ЦБ РФ.
Что дальше
В среднесрочной перспективе есть вероятность небольшого подъема процентных ставок. На последнем заседании ЦБ РФ ключевая ставка осталась на уровне 7,5%, но глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что вопрос о повышении ключевой ставки может быть рассмотрен на ближайших заседаниях, если будут признаки усиления ценового давления, угрожающие достижению цели по инфляции в 4%.
«В этом году мы ждем продолжения восстановления экономики. Оно может сопровождаться усилением инфляционного давления. А это во многом будет зависеть от факторов со стороны спроса. Если мы увидим признаки такого ускорения инфляции, которое станет угрозой достижению цели 4% в 2024 году, то нам уже на ближайших заседаниях может понадобиться повышение ключевой ставки», — отметила она.
Позиция главы ЦБ подчеркивает важность инфляции как одного из ключевых факторов для динамики процентных ставок и доходностей по вкладам. С 6 по 13 июня рост потребительских цен в РФ замедлился до 0,05% с 0,21% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 13 июня увеличилась, составив 2,91% после 2,7% неделей ранее. Наблюдавшееся в предыдущие несколько месяцев быстрое снижение показателя было обусловлено высокой базой прошлого года, когда весной произошел инфляционный всплеск. С начала года к 13 июня потребительские цены выросли на 2,58%, с начала месяца — на 0,2%.
Для долгосрочных инвесторов — облигации
Доходности по облигациям подросли в последние недели на фоне жесткой позиции ЦБ РФ по ключевой ставке. Однолетние ОФЗ сейчас предлагают доходность около 8,1%, двухлетние бумаги — 8,7%. Это примерно сопоставимо с доходностями по вкладам.
Облигации могут быть интересны для инвесторов с долгосрочным горизонтом планирования. На рынке облигаций обращается множество бумаг с погашением через 5, 10 или более лет, в том числе государственных выпусков. Таким образом, у инвесторов есть возможность зафиксировать доходность к погашению на более длинном периоде. По банковским депозитам редко можно встретить предложения со сроком более 3 лет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба