• Председатель ФРС выступит на двухдневных слушаниях в Конгрессе после «ястребиных» сигналов прошлой недели.
• Если Пауэлл подтвердит намерение ФРС ориентироваться на данные, цены на золото могут откатиться к минимуму $1850.
• И наоборот, «голубиные» сигналы подтолкнут котировки к $1978.
• Не пропустите летнюю распродажу InvestingPro. Получите отличную скидку на подписку!
В центре внимания снова оказался председатель ФРС Джером Пауэлл всего спустя неделю после того, как американский центробанк решил приостановить длящуюся год кампанию по повышению процентных ставок до максимальных за десятилетия уровней. Вполне возможно, что глава ФРС не скажет почти ничего нового, но каждое его слово будет тщательно анализироваться с точки зрения влияния на самые разные активы — от доллара и до золота.
Председатель ФРС выступит со своим полугодовым докладом по денежно-кредитной политике сначала на слушаниях в комитете по финансовым услугам Палаты представителей в среду и затем в банковском комитете Сената в четверг.
Если тон заявлений Пауэлла будет «ястребиным», цены на золото продолжат торговаться у нижней границы середины района $1900-2000 за унцию. И наоборот, при «голубиных» комментариях цены на металл могут подскочить вверх до $1978.
Спот-цены на золото — дневной таймфрейм
Все графики подготовлены skcharting.com на основе данных Investing.com
Во вторник в США вышли данные, свидетельствовавшие о самом сильном более чем за 30 лет увеличении объемов строительства новых домов на одну семью в мае. Выросло также число разрешений на строительство, что указывает на начинающееся восстановление рынка жилья, хотя ему и мешает повышение ставок ФРС.
Как считает главный инвестиционный стратег-аналитик Janney Montgomery Scott Марк Лучини, позитивные данные по закладкам домов могут усложнить планы ФРС по борьбе с инфляцией.
От Пауэлла инвесторы будут, среди прочего, ждать новых прогнозов о траектории процентных ставок при том, что инфляция по-прежнему превышает целевой уровень ФРС 2%, а рынок труда остается плотным по историческим меркам. Пауэлл, правда, уже это признал неделю назад на пресс-конференции по итогам заседания ФРС.
Что же он может сказать сегодня и завтра? И как на это отреагируют доллар с золотом?
«Ястребиный» Пауэлл
На прошлой неделе инвесторы могли сделать следующий основной вывод: ФРС решительно настроена вернуть инфляцию к заветному целевому уровню 2% и в случае необходимости возобновить повышение ставок в июле или позднее в этом году, чтобы этого добиться.
Годовой индекс потребительских цен, общий показатель инфляции в США, в мае составил 4%, что соответствует самому низкому уровню более чем за два года. Ценовой индекс расходов на личное потребление, на который предпочитает ориентироваться ФРС, составил в апреле 4,4%.
Оба показателя существенно превышают долгосрочный целевой уровень ФРС для инфляции.
Пауэлл на прошлой неделе отметил, что в США сейчас «формируются» условия для более податливой инфляции, добавив:
«Речь идет о росте ощутимо ниже тренда. Речь о смягчении условий на рынке труда. Однако это не сразу окажет влияние на инфляцию».
Рынок труда выступает главным локомотивом американской экономики. В течение последних трех лет в США создаются сотни тысяч новых рабочих мест ежемесячно после того, как во время пандемии COVID-19 было потеряно 20 миллионов рабочих мест.
Политики повсеместно обычно радуются хорошим данным по занятости, но ФРС оказалась в ином положении. Центробанк надеется на некоторое ухудшение условий, которые сейчас «слишком благоприятные», что идет во вред экономике. Безработица в США находится на минимумах более чем за 50 лет, а средний почасовой заработок растет не переставая с марта 2021 года.
Эта уверенность в трудоустройстве и заработке смягчила для многих американцев последствия самого сильного ценового давления с 1980-х годов и побуждает их продолжать тратить деньги, что подпитывает инфляцию.
Мандат американского центробанка заключается в обеспечении «максимальной занятости» с уровнем безработицы 4% или ниже и поддержании «управляемой» инфляции. Вторая задача была очень простой до того, как разразилась пандемия COVID-19. Цены тогда росли темпами меньше 2% в год. Однако с середины 2021 года наблюдается необузданный всплеск инфляции вследствие пандемии и стимулирования на триллионы долларов.
Согласно Пауэллу, руководители ФРС практически единодушны в том, что для сдерживания инфляции может потребоваться дополнительное повышение ставок.
«Почти все участники думают, что будет необходимым дальнейшее изменение ставок», — сказал он, имея в виду членов Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Пауэлл при этом добавил:
«Мы хотим как можно меньше навредить экономике. Рост зарплат — это, конечно же, замечательно, особенно если говорить о людях с низким уровнем достатка. Однако инфляция вредит этим же людям сильнее всего. Люди с фиксированным доходом больше всего и быстрее всего страдают от высокой инфляции. От возврата инфляции на уровень 2% выиграют все».
Если Пауэлл не отклонится от этой позиции, индекс доллара должен сохранить стабильность выше 100-дневной SMA, или простой скользящей средней, на 101,40, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKCharting.com. Он добавляет:
«При “ястребиных” комментариях Пауэлла индекс доллара, вероятно, вырастет в сторону средней линии Боллинджера на недельном таймфрейме 102,88, выше которой он может проверить на прочность 50-недельную EMA, или экспоненциальную скользящую среднюю, на 103,35».
Индекс доллара – недельный таймфрейм
Перед регулярной сессией среды индекс доллара на момент написания статьи составлял 102,188, повысившись на 0,06%.
Что касается золота, цена спотового контракта, по мнению Диксита, может опуститься до $1910. На момент написания статьи золото торговалось в районе $1936,50, почти без изменений ко вторнику.
«“Ястребиные” заявления Пауэлла, вероятно, поспособствуют росту индекса доллара и сдержат золото, создав понижательное давление, при котором цены могут откатиться ниже следующей критической зоны и нацелиться на минимум свинга $1924, создав также условия для следующего этапа снижения в сторону уровня Фибоначчи 61,8% на $1910», — отмечает Диксит.
Краткосрочные перспективы золота и без того выглядят «медвежьими» с учетом возобновившейся во вторник атаки на уровень Фибоначчи 50% на $1942, соответствующий 100-дневной SMA для коррекции с $1804 до $2081.
«Если индекс доллара продолжит расти, “медведи” по золоту могут продвинуться вглубь важной зоны поддержки $1890–$1850, привлекательной для долгосрочных покупателей», — указывает Диксит.
«Голубиный» Пауэлл
После заседания FOMC от 14 июня, на котором было принято решение сохранить ставки в диапазоне 5,00–5,25%, Пауэлл отметил на пресс-конференции, что центробанк продолжит следить за развитием событий.
«Мы также отвечаем за поддержание финансовой стабильности, и мы всегда учитывали этот фактор», — заявил Пауэлл, комментируя рыночные страхи о том, что FOMC, возможно, перегнул палку с повышением ставок на 500 базисных пунктов после того, как во время пандемии они находились в диапазоне 0,00–0,25%.
Судя по этим скорее «голубиным» комментариям, не исключено, что 26 июля центробанк снова решит воздержаться от повышения ставок.
Если Пауэлл выступит с подобными заявлениями, индекс доллара может упасть ниже 100-недельной SMA на 101,40 и приблизиться к горизонтальной базе поддержки на 100,50, считает Диксит.
Спот-цены на золото — недельный таймфрейм
Эта зона может привлечь покупателей золота, и тогда возобновится восходящий тренд, нацеленный как минимум на уровни выше $1950 в долгосрочной перспективе, отмечает Диксит, добавляя:
«“Голубиный” настрой Пауэлла, вероятно, приведет к ослаблению индекса доллара, поддержав отскок золота выше 50-дневной EMA на $1962 и позволив ему продолжить восстановление в сторону зоны $1975-1978».
Как бы «быкам» ни хотелось скорого возврата золота на максимумы $2000, Диксит отмечает, что крайне важно признавать краткосрочный «медвежий» тренд последнего времени, добавляя:
«Учитывая, что недавние уровни закрытия были ниже 100-дневной SMA на $1942, и цены больше, чем когда-либо, тяготели к уровню $1910, мы считаем, что любой отскок с минимумов, вероятно, будет ограничен ключевым барьером $1975–$1978. Только после дневного/недельного закрытия выше этой зоны золото сможет с легкостью вернуться в восходящий тренд и нацелиться на максимумы $2006–$2015».
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Если Пауэлл подтвердит намерение ФРС ориентироваться на данные, цены на золото могут откатиться к минимуму $1850.
• И наоборот, «голубиные» сигналы подтолкнут котировки к $1978.
• Не пропустите летнюю распродажу InvestingPro. Получите отличную скидку на подписку!
В центре внимания снова оказался председатель ФРС Джером Пауэлл всего спустя неделю после того, как американский центробанк решил приостановить длящуюся год кампанию по повышению процентных ставок до максимальных за десятилетия уровней. Вполне возможно, что глава ФРС не скажет почти ничего нового, но каждое его слово будет тщательно анализироваться с точки зрения влияния на самые разные активы — от доллара и до золота.
Председатель ФРС выступит со своим полугодовым докладом по денежно-кредитной политике сначала на слушаниях в комитете по финансовым услугам Палаты представителей в среду и затем в банковском комитете Сената в четверг.
Если тон заявлений Пауэлла будет «ястребиным», цены на золото продолжат торговаться у нижней границы середины района $1900-2000 за унцию. И наоборот, при «голубиных» комментариях цены на металл могут подскочить вверх до $1978.
Спот-цены на золото — дневной таймфрейм
Все графики подготовлены skcharting.com на основе данных Investing.com
Во вторник в США вышли данные, свидетельствовавшие о самом сильном более чем за 30 лет увеличении объемов строительства новых домов на одну семью в мае. Выросло также число разрешений на строительство, что указывает на начинающееся восстановление рынка жилья, хотя ему и мешает повышение ставок ФРС.
Как считает главный инвестиционный стратег-аналитик Janney Montgomery Scott Марк Лучини, позитивные данные по закладкам домов могут усложнить планы ФРС по борьбе с инфляцией.
От Пауэлла инвесторы будут, среди прочего, ждать новых прогнозов о траектории процентных ставок при том, что инфляция по-прежнему превышает целевой уровень ФРС 2%, а рынок труда остается плотным по историческим меркам. Пауэлл, правда, уже это признал неделю назад на пресс-конференции по итогам заседания ФРС.
Что же он может сказать сегодня и завтра? И как на это отреагируют доллар с золотом?
«Ястребиный» Пауэлл
На прошлой неделе инвесторы могли сделать следующий основной вывод: ФРС решительно настроена вернуть инфляцию к заветному целевому уровню 2% и в случае необходимости возобновить повышение ставок в июле или позднее в этом году, чтобы этого добиться.
Годовой индекс потребительских цен, общий показатель инфляции в США, в мае составил 4%, что соответствует самому низкому уровню более чем за два года. Ценовой индекс расходов на личное потребление, на который предпочитает ориентироваться ФРС, составил в апреле 4,4%.
Оба показателя существенно превышают долгосрочный целевой уровень ФРС для инфляции.
Пауэлл на прошлой неделе отметил, что в США сейчас «формируются» условия для более податливой инфляции, добавив:
«Речь идет о росте ощутимо ниже тренда. Речь о смягчении условий на рынке труда. Однако это не сразу окажет влияние на инфляцию».
Рынок труда выступает главным локомотивом американской экономики. В течение последних трех лет в США создаются сотни тысяч новых рабочих мест ежемесячно после того, как во время пандемии COVID-19 было потеряно 20 миллионов рабочих мест.
Политики повсеместно обычно радуются хорошим данным по занятости, но ФРС оказалась в ином положении. Центробанк надеется на некоторое ухудшение условий, которые сейчас «слишком благоприятные», что идет во вред экономике. Безработица в США находится на минимумах более чем за 50 лет, а средний почасовой заработок растет не переставая с марта 2021 года.
Эта уверенность в трудоустройстве и заработке смягчила для многих американцев последствия самого сильного ценового давления с 1980-х годов и побуждает их продолжать тратить деньги, что подпитывает инфляцию.
Мандат американского центробанка заключается в обеспечении «максимальной занятости» с уровнем безработицы 4% или ниже и поддержании «управляемой» инфляции. Вторая задача была очень простой до того, как разразилась пандемия COVID-19. Цены тогда росли темпами меньше 2% в год. Однако с середины 2021 года наблюдается необузданный всплеск инфляции вследствие пандемии и стимулирования на триллионы долларов.
Согласно Пауэллу, руководители ФРС практически единодушны в том, что для сдерживания инфляции может потребоваться дополнительное повышение ставок.
«Почти все участники думают, что будет необходимым дальнейшее изменение ставок», — сказал он, имея в виду членов Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Пауэлл при этом добавил:
«Мы хотим как можно меньше навредить экономике. Рост зарплат — это, конечно же, замечательно, особенно если говорить о людях с низким уровнем достатка. Однако инфляция вредит этим же людям сильнее всего. Люди с фиксированным доходом больше всего и быстрее всего страдают от высокой инфляции. От возврата инфляции на уровень 2% выиграют все».
Если Пауэлл не отклонится от этой позиции, индекс доллара должен сохранить стабильность выше 100-дневной SMA, или простой скользящей средней, на 101,40, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKCharting.com. Он добавляет:
«При “ястребиных” комментариях Пауэлла индекс доллара, вероятно, вырастет в сторону средней линии Боллинджера на недельном таймфрейме 102,88, выше которой он может проверить на прочность 50-недельную EMA, или экспоненциальную скользящую среднюю, на 103,35».
Индекс доллара – недельный таймфрейм
Перед регулярной сессией среды индекс доллара на момент написания статьи составлял 102,188, повысившись на 0,06%.
Что касается золота, цена спотового контракта, по мнению Диксита, может опуститься до $1910. На момент написания статьи золото торговалось в районе $1936,50, почти без изменений ко вторнику.
«“Ястребиные” заявления Пауэлла, вероятно, поспособствуют росту индекса доллара и сдержат золото, создав понижательное давление, при котором цены могут откатиться ниже следующей критической зоны и нацелиться на минимум свинга $1924, создав также условия для следующего этапа снижения в сторону уровня Фибоначчи 61,8% на $1910», — отмечает Диксит.
Краткосрочные перспективы золота и без того выглядят «медвежьими» с учетом возобновившейся во вторник атаки на уровень Фибоначчи 50% на $1942, соответствующий 100-дневной SMA для коррекции с $1804 до $2081.
«Если индекс доллара продолжит расти, “медведи” по золоту могут продвинуться вглубь важной зоны поддержки $1890–$1850, привлекательной для долгосрочных покупателей», — указывает Диксит.
«Голубиный» Пауэлл
После заседания FOMC от 14 июня, на котором было принято решение сохранить ставки в диапазоне 5,00–5,25%, Пауэлл отметил на пресс-конференции, что центробанк продолжит следить за развитием событий.
«Мы также отвечаем за поддержание финансовой стабильности, и мы всегда учитывали этот фактор», — заявил Пауэлл, комментируя рыночные страхи о том, что FOMC, возможно, перегнул палку с повышением ставок на 500 базисных пунктов после того, как во время пандемии они находились в диапазоне 0,00–0,25%.
Судя по этим скорее «голубиным» комментариям, не исключено, что 26 июля центробанк снова решит воздержаться от повышения ставок.
Если Пауэлл выступит с подобными заявлениями, индекс доллара может упасть ниже 100-недельной SMA на 101,40 и приблизиться к горизонтальной базе поддержки на 100,50, считает Диксит.
Спот-цены на золото — недельный таймфрейм
Эта зона может привлечь покупателей золота, и тогда возобновится восходящий тренд, нацеленный как минимум на уровни выше $1950 в долгосрочной перспективе, отмечает Диксит, добавляя:
«“Голубиный” настрой Пауэлла, вероятно, приведет к ослаблению индекса доллара, поддержав отскок золота выше 50-дневной EMA на $1962 и позволив ему продолжить восстановление в сторону зоны $1975-1978».
Как бы «быкам» ни хотелось скорого возврата золота на максимумы $2000, Диксит отмечает, что крайне важно признавать краткосрочный «медвежий» тренд последнего времени, добавляя:
«Учитывая, что недавние уровни закрытия были ниже 100-дневной SMA на $1942, и цены больше, чем когда-либо, тяготели к уровню $1910, мы считаем, что любой отскок с минимумов, вероятно, будет ограничен ключевым барьером $1975–$1978. Только после дневного/недельного закрытия выше этой зоны золото сможет с легкостью вернуться в восходящий тренд и нацелиться на максимумы $2006–$2015».
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter