В конце марта мы выпустили стратегию на II квартал 2023 г. — глобальный взгляд аналитиков БКС на российский рынок. Посмотрим, с чем металлурги подошли к началу лета.
Северсталь — это про внутренний рынок
«Покупать», целевая цена — 1600 руб.
Северсталь была и остается нашим фаворитом в секторе. В марте мы ожидали, что российские цены на сталь сократят разрыв с мировыми бенчмарками, а слабый рубль и начало строительного сезона поддержат цены на плоский и сортовой прокат. Мы ждали позитива от ускорения китайской экономики, но процесс пока что идет не так быстро. Аналитики также делали ставку на рост экспорта в «дружественные» страны — Турцию и Китай.
Северстали не только удалось удержаться в фаворитах, но и с конца марта показать рост на 14%. Недавно мы открыли парную идею «Северсталь против НЛМК». На что обратить внимание? Северсталь — это однозначная ставка на внутренний рынок, а здесь все стабильно. Одна лишь загрузка мощностей почти на 100% дает уверенность. Да, в прошлом году на компанию были наложены ограничения, но она кардинально поменяла географию продаж: теперь на экспорт идет около 15% продукции вместо 40% ранее, главным образом — в страны СНГ, а не Европу. Гендиректор ждет сильную операционку за II квартал 2023 г. — это позитив для бумаги.
А что с ММК
«Покупать», целевая цена — 63 руб.
Бумага нам по-прежнему нравится. В стратегии мы упоминали те же потенциальные факторы роста, что и у Северстали — цены, слабый рубль, начало строительного сезона, Китай и «дружественные» страны, — ведь обе компании являются сильными игроками именно внутреннего рынка, здесь турбулентности меньше.
С момента публикации стратегии акции подросли без малого на 18%. Тройка металлургов, в числе которых и ММК, сейчас оспаривает претензии ФАС по поводу цен на горячекатаный прокат, но в целом особого влияния на показатели это не окажет. А вот планы АвтоВАЗа серьезно нарастить выпуск автомобилей в следующем году подстегнут спрос на холоднокатаный прокат. Также ММК может купить угольную шахту в Кузбассе — плюс к прибыли в будущем ($50 млн) и самообеспеченности углем.
Как показала динамика котировок, наши ставки на металлургов, которые правят бал на внутреннем рынке, Северсталь и ММК, сработали. Кроме того, это очень неплохие бумаги на долгосрок. Место в списке фаворитов вполне оправданно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Северсталь — это про внутренний рынок
«Покупать», целевая цена — 1600 руб.
Северсталь была и остается нашим фаворитом в секторе. В марте мы ожидали, что российские цены на сталь сократят разрыв с мировыми бенчмарками, а слабый рубль и начало строительного сезона поддержат цены на плоский и сортовой прокат. Мы ждали позитива от ускорения китайской экономики, но процесс пока что идет не так быстро. Аналитики также делали ставку на рост экспорта в «дружественные» страны — Турцию и Китай.
Северстали не только удалось удержаться в фаворитах, но и с конца марта показать рост на 14%. Недавно мы открыли парную идею «Северсталь против НЛМК». На что обратить внимание? Северсталь — это однозначная ставка на внутренний рынок, а здесь все стабильно. Одна лишь загрузка мощностей почти на 100% дает уверенность. Да, в прошлом году на компанию были наложены ограничения, но она кардинально поменяла географию продаж: теперь на экспорт идет около 15% продукции вместо 40% ранее, главным образом — в страны СНГ, а не Европу. Гендиректор ждет сильную операционку за II квартал 2023 г. — это позитив для бумаги.
А что с ММК
«Покупать», целевая цена — 63 руб.
Бумага нам по-прежнему нравится. В стратегии мы упоминали те же потенциальные факторы роста, что и у Северстали — цены, слабый рубль, начало строительного сезона, Китай и «дружественные» страны, — ведь обе компании являются сильными игроками именно внутреннего рынка, здесь турбулентности меньше.
С момента публикации стратегии акции подросли без малого на 18%. Тройка металлургов, в числе которых и ММК, сейчас оспаривает претензии ФАС по поводу цен на горячекатаный прокат, но в целом особого влияния на показатели это не окажет. А вот планы АвтоВАЗа серьезно нарастить выпуск автомобилей в следующем году подстегнут спрос на холоднокатаный прокат. Также ММК может купить угольную шахту в Кузбассе — плюс к прибыли в будущем ($50 млн) и самообеспеченности углем.
Как показала динамика котировок, наши ставки на металлургов, которые правят бал на внутреннем рынке, Северсталь и ММК, сработали. Кроме того, это очень неплохие бумаги на долгосрок. Место в списке фаворитов вполне оправданно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter