Американский ресторатор Darden Restaurants (сети Olive Garden, LongHorn Steakhouse и пр.) отчитался о результатах за 4 квартал 2023 года, который завершился 28 мая.
В 4К23 выручка выросла на 6,4% г/г до $2,77 за счет роста сопоставимых продаж на 4% г/г и открытия новых точек, показатель совпал с рыночными ожиданиями. Прибыль на акцию улучшилась до $2,58 (+15% г/г) при консенсус-прогнозе в $2,54, сказалось расширение операционной прибыли (EBIT +10,7% г/г до $374,5 млрд) и сокращение акций в обращении (-2,7%) за счет байбека.
Сопоставимые продажи крупнейшей сети, Olive Garden, на которую приходится почти половина всей выручки, выросли на 4,4% г/г, несколько ниже прогнозных 5%. Результаты стейк-хауса LongHorn напротив превзошли ожидания (+7,1% при консенсусе в +4,9%).
Прогноз менеджмента на 2024 ф.г. предполагает улучшение выручки до $11,5 – 11,6 млрд (+10% г/г), что лучше рыночного прогноза в $11,16 млрд. Компания ожидает чистую прибыль в размере $8,55 - 8,85 на акцию (без учета расходов в размере $0,34 на акцию, связанных с поглощением сети стейк-хаусов Ruth's Chris), что предполагает рост на 7 - 11% г/г. Такой прогноз в целом совпадает с рыночными ожиданиями по прибыли в $8,75.
Отчет в целом положительный: в 2023 ф.г. ресторатор показал умеренный рост выручки (+8,9% г/г) и расширение прибыли до налогов и процентов (EBIT) на 3,4% г/г до $1,2 млрд, несмотря на непростую экономическую ситуацию в США в виде «упрямой» инфляции, экономии населения и дефицита рабочей силы в сфере гостеприимства. Ослабление инфляции посодействует восстановлению маржинальности в 2024 ф.г., а сильные бренды в демократичных и более дорогих сетях, вероятно, продолжат интересовать посетителей. Мы подтверждаем целевую цену акций Darden Restaurants $174,0, апсайд 4,6%, рейтинг – «Держать».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В 4К23 выручка выросла на 6,4% г/г до $2,77 за счет роста сопоставимых продаж на 4% г/г и открытия новых точек, показатель совпал с рыночными ожиданиями. Прибыль на акцию улучшилась до $2,58 (+15% г/г) при консенсус-прогнозе в $2,54, сказалось расширение операционной прибыли (EBIT +10,7% г/г до $374,5 млрд) и сокращение акций в обращении (-2,7%) за счет байбека.
Сопоставимые продажи крупнейшей сети, Olive Garden, на которую приходится почти половина всей выручки, выросли на 4,4% г/г, несколько ниже прогнозных 5%. Результаты стейк-хауса LongHorn напротив превзошли ожидания (+7,1% при консенсусе в +4,9%).
Прогноз менеджмента на 2024 ф.г. предполагает улучшение выручки до $11,5 – 11,6 млрд (+10% г/г), что лучше рыночного прогноза в $11,16 млрд. Компания ожидает чистую прибыль в размере $8,55 - 8,85 на акцию (без учета расходов в размере $0,34 на акцию, связанных с поглощением сети стейк-хаусов Ruth's Chris), что предполагает рост на 7 - 11% г/г. Такой прогноз в целом совпадает с рыночными ожиданиями по прибыли в $8,75.
Отчет в целом положительный: в 2023 ф.г. ресторатор показал умеренный рост выручки (+8,9% г/г) и расширение прибыли до налогов и процентов (EBIT) на 3,4% г/г до $1,2 млрд, несмотря на непростую экономическую ситуацию в США в виде «упрямой» инфляции, экономии населения и дефицита рабочей силы в сфере гостеприимства. Ослабление инфляции посодействует восстановлению маржинальности в 2024 ф.г., а сильные бренды в демократичных и более дорогих сетях, вероятно, продолжат интересовать посетителей. Мы подтверждаем целевую цену акций Darden Restaurants $174,0, апсайд 4,6%, рейтинг – «Держать».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter