26 июня 2023 БКС Экспресс
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов?
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет более 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиций.
О чем шепчут тренды
Мы начали наблюдение в сентябре 2022 г. и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В мае оборот составил 1376 млрд руб. — рекорд с прошлогоднего сентября.
По итогам мая наибольшая доля оборотов сохранилась у финансового сектора — 34%, на втором месте нефтегаз — 27%, а на третьем — металлурги с 14%. Стоит отметить, что доля нефтегаза растет уже третий месяц подряд, увеличиваясь примерно по 1 процентному пункту последние 2 месяца.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано на 305,7 млрд руб., что на 21,4% выше предыдущей — первый рост после двухнедельного падения.
Лидеры по доле оборотов — финансовый и нефтегазовый сектор, сократили свои позиции в пользу металлургов. На первом месте теперь нефтяники, следом металлурги и добытчики, финансы ушли на третий план. Рост доли фиксируется в потребительском секторе, строительном и транспортном.
Хороший прирост самих оборотов был в строительном сектора из-за корпоративных событий Самолета, в потребительском — из-за Магнита, а также в транспортом — движутся бумаги Совкомфлота и ДВМП.
О чем все это говорит
За прошлую неделю оценка выросла в половине всех отраслевых индексов. В топе были строители, транспортный и металлургический сектор.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Акции Сбербанка остаются около годового максимума и находятся в коррекции, четких причин для роста пока нет, но долгосрочный умеренно позитивный взгляд сохраняется.
Бумаги TCS Group ушли в коррекцию после очередного обновления годового максимума. В долгосрочной перспективе бумаги пространство для роста еще есть, а снижение можно использовать для наращивая или входа в позицию. Также интересными могут быть краткосрочные сделки шорт, в том числе и через фьючерсы, об этой тактике подробнее можно посмотреть здесь.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор поддерживают слабый рубль и дивиденды. Сокращение дисконта Urals к Brent до минимума поддержит акции при возобновлении роста нефти. Если нефть не будет стабильной, то и к бумагам стоит присматриваться на короткие сроки либо реализовывать короткие позиции.
В секторе металлов и добычи вновь сокращение активности. Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем.
Акции МТС на этой неделе будут очищены от дивидендов, пока только это играет в пользу покупок, далее нужно искать новые возможности. Ростелеком еще не объявил дивиденды и может быть интересен инвесторам.
Globaltrans держится около годовых вершин, преодоление 515 руб. позволит выйти на путь подъема к 540–550 руб.
В электроэнергетическом секторе обратить внимание можно на бумаги Интер РАО, недавно прошедшие дивидендную отсечку и начавшие постепенно выкупать дивидендный гэп.
Важно отметить, что взгляд на представленные бумаги позитивен на средней и длинной дистанции. Учитывая недавний негатив, рынку потребуется время для обыгрывания событий. Не исключено давление продавцов и повышенные обороты на текущей неделе, это можно использовать для краткосрочных идей, либо, при продолжение коррекции рынка, искать точки для входа и усреднения.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +48%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +14%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +40%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +37%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +260%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +160%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 5 700 руб./ +13%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +23%)
• Газпром нефть (Держать. Цель на год: 640 руб./ +24%)
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +28%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +39%)
• Ростелеком (Покупать. Цель на год: 74 руб./ +3,4%)
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет более 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиций.
О чем шепчут тренды
Мы начали наблюдение в сентябре 2022 г. и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В мае оборот составил 1376 млрд руб. — рекорд с прошлогоднего сентября.
По итогам мая наибольшая доля оборотов сохранилась у финансового сектора — 34%, на втором месте нефтегаз — 27%, а на третьем — металлурги с 14%. Стоит отметить, что доля нефтегаза растет уже третий месяц подряд, увеличиваясь примерно по 1 процентному пункту последние 2 месяца.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано на 305,7 млрд руб., что на 21,4% выше предыдущей — первый рост после двухнедельного падения.
Лидеры по доле оборотов — финансовый и нефтегазовый сектор, сократили свои позиции в пользу металлургов. На первом месте теперь нефтяники, следом металлурги и добытчики, финансы ушли на третий план. Рост доли фиксируется в потребительском секторе, строительном и транспортном.
Хороший прирост самих оборотов был в строительном сектора из-за корпоративных событий Самолета, в потребительском — из-за Магнита, а также в транспортом — движутся бумаги Совкомфлота и ДВМП.
О чем все это говорит
За прошлую неделю оценка выросла в половине всех отраслевых индексов. В топе были строители, транспортный и металлургический сектор.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Акции Сбербанка остаются около годового максимума и находятся в коррекции, четких причин для роста пока нет, но долгосрочный умеренно позитивный взгляд сохраняется.
Бумаги TCS Group ушли в коррекцию после очередного обновления годового максимума. В долгосрочной перспективе бумаги пространство для роста еще есть, а снижение можно использовать для наращивая или входа в позицию. Также интересными могут быть краткосрочные сделки шорт, в том числе и через фьючерсы, об этой тактике подробнее можно посмотреть здесь.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор поддерживают слабый рубль и дивиденды. Сокращение дисконта Urals к Brent до минимума поддержит акции при возобновлении роста нефти. Если нефть не будет стабильной, то и к бумагам стоит присматриваться на короткие сроки либо реализовывать короткие позиции.
В секторе металлов и добычи вновь сокращение активности. Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем.
Акции МТС на этой неделе будут очищены от дивидендов, пока только это играет в пользу покупок, далее нужно искать новые возможности. Ростелеком еще не объявил дивиденды и может быть интересен инвесторам.
Globaltrans держится около годовых вершин, преодоление 515 руб. позволит выйти на путь подъема к 540–550 руб.
В электроэнергетическом секторе обратить внимание можно на бумаги Интер РАО, недавно прошедшие дивидендную отсечку и начавшие постепенно выкупать дивидендный гэп.
Важно отметить, что взгляд на представленные бумаги позитивен на средней и длинной дистанции. Учитывая недавний негатив, рынку потребуется время для обыгрывания событий. Не исключено давление продавцов и повышенные обороты на текущей неделе, это можно использовать для краткосрочных идей, либо, при продолжение коррекции рынка, искать точки для входа и усреднения.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +48%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +14%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +40%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +37%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +260%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +160%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 5 700 руб./ +13%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +23%)
• Газпром нефть (Держать. Цель на год: 640 руб./ +24%)
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +28%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +39%)
• Ростелеком (Покупать. Цель на год: 74 руб./ +3,4%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба