26 июня 2023 КриптоСаня
Ребалансировка — это практика инвестирования, когда у вас есть целевая доля в портфеле для каждого вида инвестиций. Со временем ваши инвестиции растут с разной скоростью. Ребалансировка — это когда вы торгуете тем, что выходит из баланса, чтобы вернуться к целевой доле.
✔️Упрощенный пример
Инвестор выбрал портфель 60% - альткоины 40%: BTC и ETH. Со временем крупные монеты и альты ведут себя по-разному, и баланс может выйти из-под контроля. Например, через полгода вы обнаружите, что альты росли быстрее, чем BTC и ETH, и в итоге вы окажетесь на уровне 65/35 вместо 60/40. Таким образом, чтобы восстановить баланс, вы можете продать 5% своего портфеля, состоящего из альтов, и использовать вырученные средства для покупки BTC и ETH. Затем вы вернулись к 60/40. Первая диаграмма 👆
✔️Распределение по классам активов и отраслям
Рассмотрим более сложный вариант портфеля.
25 % - это стейблкоины по которым вы получаете пассивный доход от лендинга или пулов ликвидности
25 % - BTC
25 % - токены DeFi протоколов, как часто наиболее доходные относительно стейкинга
25 % - токены проектов инфраструктуры для ИИ, высокорисковые и очень перспективные проекты.
Со временем, какой-то класс активов вырастит сильнее других, какой-то вообще потеряет в цене. И вы фиксируете прибыль по одному классу активов и докупаете другой класс активов и проводите портфель к первоначальному соотношению. Диаграмма ниже 👆
В следующей части поговорим о том, так ли важна ребалансировка и к каким результатам она может привести.
Ее влияние на портфель
Ребалансировка может уменьшить вашу прибыль, т.к вы часто будете продавать то, что растет быстрее (альты какой-то отрасли), чтобы купить то, что растет медленнее (BTC). Без ребалансировки, со временем вы получите более агрессивный портфель. Возможно, ваш портфель 60/40 со временем превратится в портфель 80/20.
✔️Так зачем вам ребалансировка?
Т.к. вы выбрали распределение активов исходя не только из максимальной доходности, но и из рисков. Обратимся к Фондовому рынку, как к рынку с большой историей. Если вы посмотрите на крах доткомов 2002 года и финансовый кризис 2008 года, ребалансированные портфели на самом деле превзошли портфели без ребалансировки. Если вы находитесь на пенсии или приближаетесь к ней, возможно, вам не нужен суперагрессивный портфель. Если рынок резко рухнет сразу после вашего выхода на пенсию, вы будете рады, что у вас есть портфель 60/40 (Альты/стейблкоины) вместо 90% альтов.
📍На графике выше 👆 показан вариант инвестиций каждый месяц $500 и разные стратегии ребалансировки: раз в месяц, ежегодно, и вообще отсутствие ребалансировки. Но важно заметить, что это статистика именно по Фондовому рынку.
И мы видим, что инвесторы, которые не трогают свой портфель вообще, а только докупают активы имеют наибольший доход.
При этом результат во всех трех случаях не сильно отличается.
Вывод по графику, что ребалансировка не является таким уж важным решением. Т.к. на графике выше в случае ребалансировки ежемесячно против "никогда" мы не видим существенной разницы через 36 лет. Но так это работает для Фондового рынка США. Он менее волатильный, чем рынок криптовалют, где инвестор за год переживает часто, то же самое, что инвестор в традиционных инвестициях за 10 лет и крипто проекты имеют меньший срок жизни и более короткий цикл взлета и падения.
Поэтому логично, что именно на крипторынке, ребалансировка имеет большую актуальность в портфельном инвестировании именно из-за волатильности рынка.
https://t.me/sanyaizdagestana (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter