27 июня 2023 БКС Экспресс
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2780 п. (+0,8%)
Индекс РТС: 1028 п. (+0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 85,1 (+0,1%)
EUR/RUB: 93,5 (+0,7%)
CNY/RUB: 11,81 (+0,7%)
Нефть Brent: $73,4 (-1%)
Лидеры: Россети Кубань (+6,9%), Русагро (+6,5%), ММК (+4,4%), INARCTICA (+4,3%)
Аутсайдеры: НКХП (-1,6%), Самолет (-1,2%), БСП-ап (-0,9%), ПИК (-0,9%)
Коротко
Российский рынок после просадки на старте торгов смог развернуться и выйти в плюс. Во второй половине сессии индекс МосБиржи увеличил темпы роста, несмотря на падение нефтяных котировок. Из голубых фишек в фаворитах — ЛУКОЙЛ, Яндекс и Полюс. В числе лидеров сегодня оказались акции сталеваров, из голубых фишек в фаворитах — бумаги ЛУКОЙЛа, Яндекса и Полюса.
В фокусе
К 16:50 МСК индекс МосБиржи растет на 0,8% и торгуется на уровне 2780 п.
В лидерах роста второй половины сессии оказался потребительский сектор. Покупатели возвращаются в бумаги IT-сферы, спросом пользуются акции КАМАЗа, ЕМС и ЛСР.
• Более 6% прибавляют бумаги Русагро. Группа договорилась о покупке доли в ГК НМЖК, которая производит майонезы «Ряба» и соусы Astoria, сообщает Коммерсантъ со ссылкой на источники. Интеграция НМЖК в Русагро может завершиться до конца 2023 г., отметил источник Коммерсанта. Сделка может усилить позиции Русагро в масложировом бизнесе, а объединение закупок и логистики позволит получить позитивную синергию с действующим бизнесом.
Ключевым моментом в кейсе Русагро остается зарубежная прописка и ожидания редомициляции. Перерегистрация компании в РФ или дружественную юрисдикцию станет шагом в сторону возобновления выплаты дивидендов.
• На 4% подскочили бумаги INARCTICA. Компания сообщила, что запускает программу выкупа акций объемом до 1 млрд руб. Новость позитивна для настроений в акциях компании. Байбэк создает в акциях дополнительный спрос, что толкает рыночную цену бумаг наверх. Выкуп на 1 млрд руб. по текущим ценам предполагает покупку около 1557,6 тыс. бумаг, или 1,8% от акционерного капитала. По данным МосБиржи, free-float акций составляет 14%. Учитывая низкую ликвидность акций, эффект на котировки может быть чувствительным, однако сроки действия программы не указаны — влияние может быть растянуто во времени.
Обгоняет рынок металлургический сектор.
• Акции сталеваров резко развернулись и вышли в уверенный плюс. При этом цены на российскую сталь в портах Черного моря снизились на 2–3% н/н, согласно оценкам MMI. Экспорт готовой стальной продукции, по данным MMI, составил лишь 10–20% от продаж российских металлургов за 4 месяца 2023 г., поэтому снижение экспортных цен не должно сильно повлиять. Вместе с тем мы считаем, что тренд на снижение цен может развернуться, как только восстановятся китайские цены.
В хорошем плюсе торгуются отраслевые индексы финансового и транспортного секторов.
• Вторую сессию подряд после семи дней снижения растут бумаги TCS Group. Говорить о развороте к росту пока преждевременно, но нисходящий тренд последних дней, вероятно, завершен. Среднесрочные ожидания по акциям позитивные. Драйверами роста могут стать финансовые результаты за II квартал, ожидается сохранение высоких уровней рентабельности.
• Идут вверх акции ВТБ. Чистая прибыль банка по МСФО за май составила 32 млрд руб., за 5 месяцев — 240,5 млрд руб. В сравнении с апрелем финансовый результат ВТБ снизился почти вдвое. Как пояснил зампред правления банка Дмитрий Пьянов, майская прибыль в отличие от предыдущих месяцев является органической и не содержит разовых доходов (консолидация РНКБ и переоценка открытой валютной позиции). Он отметил, что на итоговый финансовый результат группы могут повлиять несколько факторов: ускорение расходов во второй половине года, рост стоимости риска и краткосрочное увеличение ключевой ставки Банка России.
В умеренном плюсе курсируют нефтегазовый, электроэнергетический и телекоммуникационный сектора.
• Продолжают подъем префы Сургутнефтегаза. Накануне акции стали лидерами роста среди ликвидных бумаг. На фоне дешевеющего рубля и проявившихся рисков многие покупают их в качестве защитного актива. Дивидендная доходность префов Сургутнефтегаза зависит как от нефтегазовых доходов, так и от курсовой переоценки иностранной валюты на счетах компании. Чем слабее рубль, тем выше могут быть дивиденды на префы.
• Бумаги Татнефти-ап держатся в зеленой зоне. Участники торгов 30 июня ждут повторного ГОСА, на котором решится судьба дивидендных выплат за 2022 г. Ранее собрание акционеров было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, следовательно, не были утверждены дивиденды в размере 27,71 руб. на каждый тип акций.
• В умеренном минусе префы Россетей Ленэнерго. Бумаги в понедельник стали аутсайдерами из-за дивидендного гэпа. Гэп достаточно большой, к отсечке котировки были всего в 6% от исторических максимумов. Но компания показала достаточно сильные результаты за I квартал 2023 г., что дает надежду на высокую прибыль и щедрые дивиденды в будущем.
• Растут акции дочек Россетей: Центр и Приволжье, Урал и Центр. Глава Россетей Андрей Рюмин ожидает, что дивиденды дочерних сетевых компаний могут вырасти по итогам 2023 г. Топ-менеджер отметил, что за 2021 г. дочки выплатили всем акционерам более 19 млрд руб. дивидендов, прогноз по 2022 г. — около 25 млрд руб.
Новость позитивна для отношения инвесторов к акциям дочек Россетей. Ранее прошла внеплановая индексация котловых тарифов, что позволило сетевым компаниям заметно улучшить финансовые результаты по итогам I квартала 2023 г. Рост прибыли позволяет ожидать увеличения дивидендов по итогам 2023 г.
• Более 1% прибавляют бумаги Мосэнерго. Собрание акционеров компании утвердило финальные дивиденды за 2022 г. в размере 0,18652 руб. на одну акцию.
Текущая дивидендная доходность по акциям Мосэнерго — около 5,9%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 июля 2023 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 30 июня.
• Подрастают акции МТС. Сегодня бумаги последний день торгуются с дивидендами. Котировки встречают отсечку в двух процентах от 15-летних максимумов. При этом перспективы непрозрачны: новая дивидендная политика не утверждена, объявленные дивиденды выплачиваются за счет увеличения долга. Вероятно, на закрытие дивидендного гэпа потребуется достаточно много времени. Подробнее читайте в специальном материале.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и несет потери к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 85,1 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,7% и курсирует на отметке 93,5 руб. Юань поднялся на 0,7%, до 11,81 руб.
Внешний фон ухудшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 вернулся к отметкам понедельника. Американские индексы начали день с небольшого роста. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 1%, до $73,4.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба