29 июня 2023 БКС Экспресс
Котировки на 16:50 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2792 п. (+0,4%)
Индекс РТС: 1004 п. (-1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 87,5 (+1,3%)
EUR/RUB: 95,2 (+1%)
CNY/RUB: 12 (+1%)
Нефть Brent: $74,3 (+0,4%)
Лидеры: НКХП (+7%), Сегежа (+4,4%), Абрау-Дюрсо (+3,2%), Лента (+2,7%)
Аутсайдеры: СОЛЛЕРС (-2,2%), Россети Ленэнерго-ап (-1,8%), КАМАЗ (-1,5%), Мать и дитя (-1,5%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает подъем, однако сбавил темпы роста. Индекс МосБиржи добрался до круглой отметки в 2800 п., после чего отступил.
Из голубых фишек в фаворитах вторую сессию подряд держатся обыкновенные акции Сургутнефтегаза, после роста накануне корректируются бумаги Магнита.
На отраслевом уровне не смогли продолжить подъем финансовый и металлургический сектора.
В фокусе
К 16:50 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,4% и торгуется на уровне 2792п.
По индексу МосБиржи общая картина по итогам вчерашних торгов не изменилась. По-прежнему актуален среднесрочный восходящий тренд. В районе 2815–2835 п. проходит область технического торможения. Эти рубежи отделяют индекс от перестановки трендовых целей сразу в сторону круглой отметки 3000 п.
Об ухудшении технической картины можно будет рассуждать лишь при спуске ниже 2650 п., но пока этот сценарий не на повестке.
В лидерах подъема сегодня оказался потребительский сектор. Опережающую динамику показывают акции Ленты, Сегежи, Абрау-Дюрсо.
• В зеленой зоне торгуются бумаги девелоперов. Несмотря на рост ставок по ипотеке, спрос на недвижимость устойчив. У застройщиков есть все шансы избежать серьезной просадки по финансовым показателям. На наш взгляд, потенциал для дальнейшего роста акций ЛСР уже исчерпан, а вот бумаги ПИКа еще могут показать внушительную динамику. Одним из катализаторов может стать возвращение к публикации отчетности, поскольку компания до сих пор не раскрыла данные за 2022 г.
• Более 1,5% в плюс вышли бумаги Черкизово. Группа Черкизово готовится к открытию экспорта мяса птицы в Малайзию. Важным этапом стало прохождение двумя площадками группы сертификационного аудита на соответствие стандартам Халяль малазийского регулятора JAKIM.
• Корректируются акции Магнита после роста на 7% накануне. Вчера компания объявила об увеличении предложения по покупке акций у нерезидентов из недружественных стран в три раза: с 10% до 29,8% от всех выпущенных бумаг. Новость позитивна для акций Магнита.
Компания позволяет иностранным акционерам выйти из актива, тем самым снижая риски навеса предложения в будущем. Цена выкупа сильно ниже рынка — это предполагает, что ритейлер не потратит слишком много средств на выкуп бумаг у нерезидентов, а резиденты не будут заинтересованы участвовать в нем.
В будущем выкупленный пакет может быть погашен, что увеличит прибыль на акцию и потенциальные дивиденды — это был бы самый позитивный сценарий для акционеров.
При этом важно понимать, что тендерный выкуп не работает как байбэк с открытого рынка — поддержки котировок за счет дополнительного спроса не будет.
Немного опережает бенчмарк транспортный сектор, локомотивом которого выступают акции НКХП.
• В небольшом плюсе держатся бумаги Совкомфлота. В понедельник, 3 июля, акции компании последний день торгуются с дивидендами. Сумма выплат составит 4,29 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — около 4,7%. На следующий день открытие пройдет с дивидендным гэпом. Как быстро его могут закрыть, читайте в специальном материале.
На уровне с рынком растут нефтегазовый и телекоммуникационный сектора.
• Продолжают подъем обыкновенные акции Сургутнефтегаза. Бумаги подорожали в последние дни, что усиливает привлекательность коротких позиций с учетом мизерных дивидендов по обыкновенным акциям, которые почти наверняка не изменятся в ближайшее время. Кто еще в кандидатах на шорт, читайте здесь.
• Префы Сургутнефтегаза продолжают подъем, но сбавили темпы. На фоне дешевеющего рубля и проявившихся рисков многие покупают их в качестве защитного актива. Дивидендная доходность префов зависит как от нефтегазовых доходов, так и от курсовой переоценки иностранной валюты на счетах компании. Чем слабее рубль, тем выше могут быть дивиденды на префы. Подробнее о перспективах бумаг читайте здесь.
• Бумаги Татнефти держатся в зеленой зоне. Участники торгов 30 июня ждут повторного ГОСА, на котором решится судьба дивидендных выплат за 2022 г. Ранее собрание акционеров было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, следовательно, не были утверждены дивиденды в размере 27,71 руб. на каждый тип акций.
В целом Татнефть — наш фаворит в секторе: у нее очень хорошие долгосрочные перспективы роста, солидная дивидендная доходность, сейчас это самая прозрачная российская нефтяная компания в плане отчетности.
• После утренних попыток отскочить вновь ушли в минус акции МТС. Вчера в бумагах прошел дивидендный гэп, снижение оказалось на 2% больше размера выплат. Это не самый позитивный сигнал для бумаг, отражающий невысокий спрос. По опыту предыдущих месяцев можно сказать, что в большинстве случаев гэпы у компаний оказывались меньше величины дивидендов.
Сейчас вряд ли кто-то ждет от МТС существенного роста выплат в следующем году, учитывая достаточно высокую долговую нагрузку эмитента. Выплаты могут быть сопоставимы. В результате бумаги многими инвесторами воспринимаются как аналог облигации с потоком купонов. А с учетом их выросшей цены и отсутствия краткосрочных корпоративных драйверов закрытие гэпа при прочих равных может затянуться.
Не смогли продолжить подъем и ушли в красную зону отраслевые индексы финансового, металлургического и электроэнергетического секторов.
• Серьезно сократили темпы роста бумаги TCS Group. Среднесрочные ожидания по акциям позитивные. Драйверами роста могут стать финансовые результаты за II квартал, ожидается сохранение высоких уровней рентабельности.
• Продолжают подъем акции дочек Россетей: Центр и Приволжье и Россети Центр. Глава Россетей Андрей Рюмин ожидает, что дивиденды дочерних сетевых компаний могут вырасти по итогам 2023 г. Новость позитивно влияет на отношение инвесторов к акциям дочек Россетей. Ранее прошла внеплановая индексация котловых тарифов, что позволило сетевым компаниям заметно улучшить финансовые результаты по итогам I квартала 2023 г. Рост прибыли позволяет ожидать увеличения дивидендов по итогам 2023 г.
• В минус ушли бумаги Полиметалла. Polymetal International объявила об изменении в графике редомициляции в Международный финансовый центр «Астана» в Казахстане — она завершится не раньше недели, начинающейся 31 июля 2023 г. На этом фоне котировки могут находиться под небольшим давлением, так как все еще сохраняется неопределенность по реструктуризации бизнеса.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB растет на 1,3% и торгуется на уровне 87,5 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 1% и курсирует на отметке 95,2 руб. Юань поднялся на 1%, до 12 руб.
Внешний фон немного улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,6%. Американские индексы торгуются выше уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent курсирует на отметке $74,3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2792 п. (+0,4%)
Индекс РТС: 1004 п. (-1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 87,5 (+1,3%)
EUR/RUB: 95,2 (+1%)
CNY/RUB: 12 (+1%)
Нефть Brent: $74,3 (+0,4%)
Лидеры: НКХП (+7%), Сегежа (+4,4%), Абрау-Дюрсо (+3,2%), Лента (+2,7%)
Аутсайдеры: СОЛЛЕРС (-2,2%), Россети Ленэнерго-ап (-1,8%), КАМАЗ (-1,5%), Мать и дитя (-1,5%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает подъем, однако сбавил темпы роста. Индекс МосБиржи добрался до круглой отметки в 2800 п., после чего отступил.
Из голубых фишек в фаворитах вторую сессию подряд держатся обыкновенные акции Сургутнефтегаза, после роста накануне корректируются бумаги Магнита.
На отраслевом уровне не смогли продолжить подъем финансовый и металлургический сектора.
В фокусе
К 16:50 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,4% и торгуется на уровне 2792п.
По индексу МосБиржи общая картина по итогам вчерашних торгов не изменилась. По-прежнему актуален среднесрочный восходящий тренд. В районе 2815–2835 п. проходит область технического торможения. Эти рубежи отделяют индекс от перестановки трендовых целей сразу в сторону круглой отметки 3000 п.
Об ухудшении технической картины можно будет рассуждать лишь при спуске ниже 2650 п., но пока этот сценарий не на повестке.
В лидерах подъема сегодня оказался потребительский сектор. Опережающую динамику показывают акции Ленты, Сегежи, Абрау-Дюрсо.
• В зеленой зоне торгуются бумаги девелоперов. Несмотря на рост ставок по ипотеке, спрос на недвижимость устойчив. У застройщиков есть все шансы избежать серьезной просадки по финансовым показателям. На наш взгляд, потенциал для дальнейшего роста акций ЛСР уже исчерпан, а вот бумаги ПИКа еще могут показать внушительную динамику. Одним из катализаторов может стать возвращение к публикации отчетности, поскольку компания до сих пор не раскрыла данные за 2022 г.
• Более 1,5% в плюс вышли бумаги Черкизово. Группа Черкизово готовится к открытию экспорта мяса птицы в Малайзию. Важным этапом стало прохождение двумя площадками группы сертификационного аудита на соответствие стандартам Халяль малазийского регулятора JAKIM.
• Корректируются акции Магнита после роста на 7% накануне. Вчера компания объявила об увеличении предложения по покупке акций у нерезидентов из недружественных стран в три раза: с 10% до 29,8% от всех выпущенных бумаг. Новость позитивна для акций Магнита.
Компания позволяет иностранным акционерам выйти из актива, тем самым снижая риски навеса предложения в будущем. Цена выкупа сильно ниже рынка — это предполагает, что ритейлер не потратит слишком много средств на выкуп бумаг у нерезидентов, а резиденты не будут заинтересованы участвовать в нем.
В будущем выкупленный пакет может быть погашен, что увеличит прибыль на акцию и потенциальные дивиденды — это был бы самый позитивный сценарий для акционеров.
При этом важно понимать, что тендерный выкуп не работает как байбэк с открытого рынка — поддержки котировок за счет дополнительного спроса не будет.
Немного опережает бенчмарк транспортный сектор, локомотивом которого выступают акции НКХП.
• В небольшом плюсе держатся бумаги Совкомфлота. В понедельник, 3 июля, акции компании последний день торгуются с дивидендами. Сумма выплат составит 4,29 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — около 4,7%. На следующий день открытие пройдет с дивидендным гэпом. Как быстро его могут закрыть, читайте в специальном материале.
На уровне с рынком растут нефтегазовый и телекоммуникационный сектора.
• Продолжают подъем обыкновенные акции Сургутнефтегаза. Бумаги подорожали в последние дни, что усиливает привлекательность коротких позиций с учетом мизерных дивидендов по обыкновенным акциям, которые почти наверняка не изменятся в ближайшее время. Кто еще в кандидатах на шорт, читайте здесь.
• Префы Сургутнефтегаза продолжают подъем, но сбавили темпы. На фоне дешевеющего рубля и проявившихся рисков многие покупают их в качестве защитного актива. Дивидендная доходность префов зависит как от нефтегазовых доходов, так и от курсовой переоценки иностранной валюты на счетах компании. Чем слабее рубль, тем выше могут быть дивиденды на префы. Подробнее о перспективах бумаг читайте здесь.
• Бумаги Татнефти держатся в зеленой зоне. Участники торгов 30 июня ждут повторного ГОСА, на котором решится судьба дивидендных выплат за 2022 г. Ранее собрание акционеров было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, следовательно, не были утверждены дивиденды в размере 27,71 руб. на каждый тип акций.
В целом Татнефть — наш фаворит в секторе: у нее очень хорошие долгосрочные перспективы роста, солидная дивидендная доходность, сейчас это самая прозрачная российская нефтяная компания в плане отчетности.
• После утренних попыток отскочить вновь ушли в минус акции МТС. Вчера в бумагах прошел дивидендный гэп, снижение оказалось на 2% больше размера выплат. Это не самый позитивный сигнал для бумаг, отражающий невысокий спрос. По опыту предыдущих месяцев можно сказать, что в большинстве случаев гэпы у компаний оказывались меньше величины дивидендов.
Сейчас вряд ли кто-то ждет от МТС существенного роста выплат в следующем году, учитывая достаточно высокую долговую нагрузку эмитента. Выплаты могут быть сопоставимы. В результате бумаги многими инвесторами воспринимаются как аналог облигации с потоком купонов. А с учетом их выросшей цены и отсутствия краткосрочных корпоративных драйверов закрытие гэпа при прочих равных может затянуться.
Не смогли продолжить подъем и ушли в красную зону отраслевые индексы финансового, металлургического и электроэнергетического секторов.
• Серьезно сократили темпы роста бумаги TCS Group. Среднесрочные ожидания по акциям позитивные. Драйверами роста могут стать финансовые результаты за II квартал, ожидается сохранение высоких уровней рентабельности.
• Продолжают подъем акции дочек Россетей: Центр и Приволжье и Россети Центр. Глава Россетей Андрей Рюмин ожидает, что дивиденды дочерних сетевых компаний могут вырасти по итогам 2023 г. Новость позитивно влияет на отношение инвесторов к акциям дочек Россетей. Ранее прошла внеплановая индексация котловых тарифов, что позволило сетевым компаниям заметно улучшить финансовые результаты по итогам I квартала 2023 г. Рост прибыли позволяет ожидать увеличения дивидендов по итогам 2023 г.
• В минус ушли бумаги Полиметалла. Polymetal International объявила об изменении в графике редомициляции в Международный финансовый центр «Астана» в Казахстане — она завершится не раньше недели, начинающейся 31 июля 2023 г. На этом фоне котировки могут находиться под небольшим давлением, так как все еще сохраняется неопределенность по реструктуризации бизнеса.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB растет на 1,3% и торгуется на уровне 87,5 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 1% и курсирует на отметке 95,2 руб. Юань поднялся на 1%, до 12 руб.
Внешний фон немного улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,6%. Американские индексы торгуются выше уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent курсирует на отметке $74,3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter