6 ноября 2009 Saxo Bank
Тем временем РБА пересмотрел на повышение прогнозы по экономике Австралии, что поддержало AUD.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
* Канада: сентябрь, разрешения на строительство +1.6% м/м – на уровне прогнозов, против пересм. пред. +7.4%
* США: 3 кв., производительность без учета с/х 9.5% против прогноза 6.5% и пересм. пред. 6.9%
* США: 3 кв., стоимость рабочей силы -5.2% против прогноза -4.2% и пересм. пред. -6.1%
* США: первичн. обращения за пособием по б/р за нед. 512 тыс. против прогноза 522 тыс. и пересм. пред. 532 тыс.
* США: повторн. обращения за пособием по б/р за нед. 5745 тыс. против прогноза 5750 тыс. и пересм. пред. 5817 тыс.
* Великобритания: октябрь, прогноз ВВП NIESR -0.4% против неизм. пред. значения
* Канада: октябрь, Ivey PMI 61.2 против прогноза 58.0 и пред. 61.7
* Австралия: индекс активности AiG в строительном секторе 50.9 против пред. 50.8
* Япония: сентябрь, индекс опережающих индикаторов 86.4 против пред. 83.2
* Япония: сентябрь, индекс совпадающих индикаторов 92.5 против пред. 91.2
* Швейцария: октябрь, ставка б/р 4.0% – на уровне прогнозов, против пред. 3.9%
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
* Великобритания: PPI на входе/выходе (1230)
* Германия: производственные заказы (1400)
* Канада: безработица (1500)
* США: уровень занятости по платежным ведомостям (1630)
* США: ставка б/р (1630)
* США: складские оптовые запасы (1800)
* Е-16: выступление представителя ЕЦБ Гонзалеса (1930)
* Е-16: выступление представителя ЕЦБ Новотны (2000)
* Встреча Б20
Рыночные комментарии:
Вчера мы имели честь лицезреть вторую часть парада Центробанков, причем и Банк Англии, и ЕЦБ ненавязчиво дали понять, что их взгляд на свои национальные экономики стал чуть оптимистичнее. Впрочем, это не помешало Банку Англии расширить программу количественного смягчения на дополнительные 25 млрд. ф.ст. Таким образом, сумма средств, выделенных ЦБ на покупку активов, достигла 200 млрд., но сроки использования остатка были продлены с одного месяца до трех. MPC, известный своим чрезвычайно осторожным подходом к оценке экономики, на этот раз предположил, что вскоре можно будет наблюдать оживление активности (хотя и черепашьей скоростью). Учитывая, что программа QE была расширена по минимуму, а экономические данные вчера оказались лучше прогнозов, неудивительно, что GBP ожил после первоначальных продаж и сумел резко укрепиться, достигнув 2-недельного максимума.
Заседание ЕЦБ, напротив, продемонстрировало твердость текущих позиций Банка, хотя в ходе пресс-конференции Трише слегка добавил в свой тон агрессивности, немного удивив рынки. Он отметил, что уровень ставок адекватен сложившейся ситуации, но добавил, что в дальнейшем рынку уже не потребуется вся ликвидность, закачанная в него ранее. Это позволило EUR вырасти до недельного максимума.
По другую сторону Атлантики США сообщили о росте производительности труда в 3 кв. на 9,5%, что вне всякого сомнения отражает эффекты программ стимулирования и массовых увольнений. Показатель обращений за пособием по безработице слегка улучшился (512 тыс. против 532 тыс. на предыдущей неделе). Акциям пришлись по душе эти показатели, и фондовый рынок активно начал отскок, однако на этот раз уже ставшая привычной корреляция сильные акции/слабый доллар не сработала, и индекс доллара закрылся с незначительным повышением. Бесспорно, ключевым фактором, влияющим на валютные рынки, являлась неопределенность вокруг предстоящего релиза по рынку труда.
В Азии наиболее заметно отличился AUD (хотя устроенное им ралли составило лишь около 30 пкт.), пришедший в движение после опубликования квартального отчета по монетарной политике РБА. Банк пересмотрел на повышение краткосрочные прогнозы роста (на 2009 - до 1.75% от 0.5%, и на 2010 - дo 3.25% от 2.25%), что и стало катализатором для рынка. Заглавный показатель CPI на декабрь 2010 г. был также изменен на 2,25%, и хотя это значение остается в пределах целевого диапазона ЦБ 2-3%, все же оно также поддержало рынок. Несмотря на общий позитивный настрой в отношении экономики, любое повышение ставок будет, скорее всего, постепенным. В отчете Банк признал, что отмечаются признаки замедления роста потребления, что связано с угасанием эффектов стимулирования, но все же он ожидает, что расходы останутся на здоровых уровнях.
Еще одной новостью в ходе азиатской сессии стало сообщение о Fannie Mae, хотя региональные рынки никак не отреагировали на него. Крупнейшему ипотечному кредитору потребовалось дополнительное финансирование до конца года в размере $15 млрд., после того, как он зарегистрировал в 3 кв. чистые убытки на сумму $18.9 млрд. Компания уже получила от государства $44.9 млрд., и поэтому, если рынки решат обратить внимание на эту новость – не избежать нового всплеска бегства от рисков.
Китайское издание China Daily сообщило сегодня, что за первое полугодие 2009 г. сумма депозитов в 4-х крупнейших национальных банках выросла на 4,3 трлн. юаней ($629.7 млрд.), превысив прирост размера кредитов, выданных этими же банками (+3 трлн. юаней). На основании этих данных издание предположило, что агрессивное ралли на рынках акций и недвижимости Китая в этом году является поддерживаемым и не обусловлено исключительно вливанием в экономику наличности из Центробанка.
От сегодняшнего отчета по рынку труда США инвесторы ожидают потерь рабочих мест на уровне 175 тыс. и роста ставки б/р до 9,9%. Результат 10% может нанести сильный удар по интересу к рискам (даже несмотря на то, что рынок понимает неизбежность и такого показателя), а риски явно направлены в эту сторону. Напоминаем, что в среду компонент занятости индекса ISM в секторе услуг оказался слабым, что омрачает прогнозы по сегодняшнему отчету, хотя результаты исследования ADP и предполагает некоторое замедление темпов потерь рабочих мест. В общем, отнесемся к этому как к лотерее.
От встречи министров финансов Б20 в Шотландии не стоит ожидать никакой специфики в отношении валютных рынков, хотя отдельные минфины могут в кулуарах встречи выразить обеспокоенность укреплением своих валют против доллара.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
* Канада: сентябрь, разрешения на строительство +1.6% м/м – на уровне прогнозов, против пересм. пред. +7.4%
* США: 3 кв., производительность без учета с/х 9.5% против прогноза 6.5% и пересм. пред. 6.9%
* США: 3 кв., стоимость рабочей силы -5.2% против прогноза -4.2% и пересм. пред. -6.1%
* США: первичн. обращения за пособием по б/р за нед. 512 тыс. против прогноза 522 тыс. и пересм. пред. 532 тыс.
* США: повторн. обращения за пособием по б/р за нед. 5745 тыс. против прогноза 5750 тыс. и пересм. пред. 5817 тыс.
* Великобритания: октябрь, прогноз ВВП NIESR -0.4% против неизм. пред. значения
* Канада: октябрь, Ivey PMI 61.2 против прогноза 58.0 и пред. 61.7
* Австралия: индекс активности AiG в строительном секторе 50.9 против пред. 50.8
* Япония: сентябрь, индекс опережающих индикаторов 86.4 против пред. 83.2
* Япония: сентябрь, индекс совпадающих индикаторов 92.5 против пред. 91.2
* Швейцария: октябрь, ставка б/р 4.0% – на уровне прогнозов, против пред. 3.9%
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
* Великобритания: PPI на входе/выходе (1230)
* Германия: производственные заказы (1400)
* Канада: безработица (1500)
* США: уровень занятости по платежным ведомостям (1630)
* США: ставка б/р (1630)
* США: складские оптовые запасы (1800)
* Е-16: выступление представителя ЕЦБ Гонзалеса (1930)
* Е-16: выступление представителя ЕЦБ Новотны (2000)
* Встреча Б20
Рыночные комментарии:
Вчера мы имели честь лицезреть вторую часть парада Центробанков, причем и Банк Англии, и ЕЦБ ненавязчиво дали понять, что их взгляд на свои национальные экономики стал чуть оптимистичнее. Впрочем, это не помешало Банку Англии расширить программу количественного смягчения на дополнительные 25 млрд. ф.ст. Таким образом, сумма средств, выделенных ЦБ на покупку активов, достигла 200 млрд., но сроки использования остатка были продлены с одного месяца до трех. MPC, известный своим чрезвычайно осторожным подходом к оценке экономики, на этот раз предположил, что вскоре можно будет наблюдать оживление активности (хотя и черепашьей скоростью). Учитывая, что программа QE была расширена по минимуму, а экономические данные вчера оказались лучше прогнозов, неудивительно, что GBP ожил после первоначальных продаж и сумел резко укрепиться, достигнув 2-недельного максимума.
Заседание ЕЦБ, напротив, продемонстрировало твердость текущих позиций Банка, хотя в ходе пресс-конференции Трише слегка добавил в свой тон агрессивности, немного удивив рынки. Он отметил, что уровень ставок адекватен сложившейся ситуации, но добавил, что в дальнейшем рынку уже не потребуется вся ликвидность, закачанная в него ранее. Это позволило EUR вырасти до недельного максимума.
По другую сторону Атлантики США сообщили о росте производительности труда в 3 кв. на 9,5%, что вне всякого сомнения отражает эффекты программ стимулирования и массовых увольнений. Показатель обращений за пособием по безработице слегка улучшился (512 тыс. против 532 тыс. на предыдущей неделе). Акциям пришлись по душе эти показатели, и фондовый рынок активно начал отскок, однако на этот раз уже ставшая привычной корреляция сильные акции/слабый доллар не сработала, и индекс доллара закрылся с незначительным повышением. Бесспорно, ключевым фактором, влияющим на валютные рынки, являлась неопределенность вокруг предстоящего релиза по рынку труда.
В Азии наиболее заметно отличился AUD (хотя устроенное им ралли составило лишь около 30 пкт.), пришедший в движение после опубликования квартального отчета по монетарной политике РБА. Банк пересмотрел на повышение краткосрочные прогнозы роста (на 2009 - до 1.75% от 0.5%, и на 2010 - дo 3.25% от 2.25%), что и стало катализатором для рынка. Заглавный показатель CPI на декабрь 2010 г. был также изменен на 2,25%, и хотя это значение остается в пределах целевого диапазона ЦБ 2-3%, все же оно также поддержало рынок. Несмотря на общий позитивный настрой в отношении экономики, любое повышение ставок будет, скорее всего, постепенным. В отчете Банк признал, что отмечаются признаки замедления роста потребления, что связано с угасанием эффектов стимулирования, но все же он ожидает, что расходы останутся на здоровых уровнях.
Еще одной новостью в ходе азиатской сессии стало сообщение о Fannie Mae, хотя региональные рынки никак не отреагировали на него. Крупнейшему ипотечному кредитору потребовалось дополнительное финансирование до конца года в размере $15 млрд., после того, как он зарегистрировал в 3 кв. чистые убытки на сумму $18.9 млрд. Компания уже получила от государства $44.9 млрд., и поэтому, если рынки решат обратить внимание на эту новость – не избежать нового всплеска бегства от рисков.
Китайское издание China Daily сообщило сегодня, что за первое полугодие 2009 г. сумма депозитов в 4-х крупнейших национальных банках выросла на 4,3 трлн. юаней ($629.7 млрд.), превысив прирост размера кредитов, выданных этими же банками (+3 трлн. юаней). На основании этих данных издание предположило, что агрессивное ралли на рынках акций и недвижимости Китая в этом году является поддерживаемым и не обусловлено исключительно вливанием в экономику наличности из Центробанка.
От сегодняшнего отчета по рынку труда США инвесторы ожидают потерь рабочих мест на уровне 175 тыс. и роста ставки б/р до 9,9%. Результат 10% может нанести сильный удар по интересу к рискам (даже несмотря на то, что рынок понимает неизбежность и такого показателя), а риски явно направлены в эту сторону. Напоминаем, что в среду компонент занятости индекса ISM в секторе услуг оказался слабым, что омрачает прогнозы по сегодняшнему отчету, хотя результаты исследования ADP и предполагает некоторое замедление темпов потерь рабочих мест. В общем, отнесемся к этому как к лотерее.
От встречи министров финансов Б20 в Шотландии не стоит ожидать никакой специфики в отношении валютных рынков, хотя отдельные минфины могут в кулуарах встречи выразить обеспокоенность укреплением своих валют против доллара.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу