10 июля 2023 БКС Экспресс
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов?
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет более 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиций.
О чем шепчут тренды
Мы начали наблюдение в сентябре 2022 г. и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В июне они составили 1323,6 млрд руб. — второе значение с прошлогоднего сентября. К маю их снижение достигло 3,8%.
По итогам июня наибольшая доля оборотов перешла от финансового сектора к нефтегазовому — 29%. В данном секторе обороты растут уже 4-й месяц подряд. Финансовый сектор занял вторую позицию с долей в 25%, а третье место сохранили металлурги — 17%.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано на 266,4 млрд руб., что на 4,6% ниже предыдущей. Обороты падают уже 2 недели подряд.
Нефтегазовый сектор остается в топе у инвесторов — доля от суммарного оборота составила 31,5%. Доля финансового сектора продолжает снижаться, а у металлургов — расти.
За прошлую неделю сильно упали обороты в IT-секторе и телекоммуникациях.
О чем все это говорит
За прошлую неделю оценка выросла лишь у двух отраслевых индексов. В топе были металлурги. Несмотря та то, что доля в нефтегазовом секторе самая высокая, динамика был слабой.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Бумаги Сбербанка остаются около годового максимума и находятся в боковике, четких причин для роста пока нет, но долгосрочный умеренно позитивный взгляд сохраняется.
Акции TCS Group после коррекции ушли в консолидацию. В долгосрочной перспективе бумаги пространство для роста еще есть, а снижение можно использовать для наращивая или входа в позицию.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор поддерживают слабый рубль и дивиденды. Сокращение дисконта Urals к Brent до минимума поддержит акции при возобновлении роста нефти. Если она не будет стабильной, то и к бумагам стоит присматриваться на короткие сроки либо реализовывать короткие позиции.
В секторе металлов и добычи вновь сокращение активности. Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем.
Globaltrans обновил годовой максимум на хорошей статистике в отрасли. Сейчас требуется преодолеть 530 руб., это позволит выйти на путь подъема к 560 руб.
В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +43%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5100 руб./ +58%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 62 руб./ +30%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб./ +33%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +241%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 680 руб./ +129%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6800 руб./ +25%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 690 руб./ +37%)
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 670 руб./ +29%)
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +23%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +41%)
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет более 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиций.
О чем шепчут тренды
Мы начали наблюдение в сентябре 2022 г. и с того месяца наблюдаем общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В июне они составили 1323,6 млрд руб. — второе значение с прошлогоднего сентября. К маю их снижение достигло 3,8%.
По итогам июня наибольшая доля оборотов перешла от финансового сектора к нефтегазовому — 29%. В данном секторе обороты растут уже 4-й месяц подряд. Финансовый сектор занял вторую позицию с долей в 25%, а третье место сохранили металлурги — 17%.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе было наторговано на 266,4 млрд руб., что на 4,6% ниже предыдущей. Обороты падают уже 2 недели подряд.
Нефтегазовый сектор остается в топе у инвесторов — доля от суммарного оборота составила 31,5%. Доля финансового сектора продолжает снижаться, а у металлургов — расти.
За прошлую неделю сильно упали обороты в IT-секторе и телекоммуникациях.
О чем все это говорит
За прошлую неделю оценка выросла лишь у двух отраслевых индексов. В топе были металлурги. Несмотря та то, что доля в нефтегазовом секторе самая высокая, динамика был слабой.
На акции каких компаний стоит обратить внимание? В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Бумаги Сбербанка остаются около годового максимума и находятся в боковике, четких причин для роста пока нет, но долгосрочный умеренно позитивный взгляд сохраняется.
Акции TCS Group после коррекции ушли в консолидацию. В долгосрочной перспективе бумаги пространство для роста еще есть, а снижение можно использовать для наращивая или входа в позицию.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор поддерживают слабый рубль и дивиденды. Сокращение дисконта Urals к Brent до минимума поддержит акции при возобновлении роста нефти. Если она не будет стабильной, то и к бумагам стоит присматриваться на короткие сроки либо реализовывать короткие позиции.
В секторе металлов и добычи вновь сокращение активности. Пока без новых драйверов, но на слабом рубле интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции и рублем.
Globaltrans обновил годовой максимум на хорошей статистике в отрасли. Сейчас требуется преодолеть 530 руб., это позволит выйти на путь подъема к 560 руб.
В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +43%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5100 руб./ +58%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 62 руб./ +30%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб./ +33%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +241%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 680 руб./ +129%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6800 руб./ +25%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 690 руб./ +37%)
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 670 руб./ +29%)
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +23%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,6 руб./ +41%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба