10 июля 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи медленно, но верно растет, прибавив в минувшую пятницу еще 0,5% и остановившись всего в 5 пунктах от своего максимума с начала военных действий. Впрочем, крайне низкой оказалась активность. Акции экспортеров постепенно дорожают ввиду более слабого, чем ожидалось, рубля. Нефтяным компаниям еще помогают котировки Brent (+1%), которые готовятся пробить недельный средний уровень сопротивления ($78,5/барр.), так как страны ОПЕК+ сокращают добычу и на этом фоне США наконец начинают пополнять свои сильно опустошенные стратегические резервы. На этой неделе ожидаем новых попыток зайти на максимумы даже при появлении множества дивидендных гэпов с самого понедельника
Облигации
В пятницу основная торговая активность наблюдалась в ОФЗ со сроком погашения менее двух лет, где доходности не продемонстрировали единого направления движения: самый короткий выпуск 26215 с погашением в августе этого года снизился в доходности на 10 б. п. до 7,03% годовых, а выпуск 25084 с погашением в октябре вырос на 5 б. п. до 7,12% годовых. В среднесрочных облигациях изменения и активность участников торгов были минимальными. Длинные бумаги также не показали единой динамики, и изменения по итогам дня были незначительными.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – за 1П23 федеральный бюджет исполнен с дефицитом в 2,6 трлн руб., в июне — с профицитом 0,8 трлн руб. – ввиду ослабления рубля ожидаем роста нефтегазовых доходов в 2П23 – по нашим оценкам, они могут превысить плановые на 0,3 трлн руб. – по-прежнему считаем, что по итогам года Минфин уложится в рамки планового дефицита в 3 трлн руб.
Газовые компании, РусГидро, ТГК-1 – ФАС России может повысить тариф на газ в 2024 и 2025 гг. на 8% («Интерфакс») – ранее государство планировало увеличить тариф на 7% – данное повышение цены на газ приведет к росту свободных цен на электроэнергию – влияние на газовые компании и компании, генерирующие тепловую энергию, незначительно – позитивно для газовиков, РусГидро, ТГК-1
ВКРАТЦЕ
Газовые компании – введение новых правил поставок газа отложено по крайней мере до марта 2024 г. («Коммерсантъ») – из-за многочисленных противоречий между участниками рынка – производители требуют сократить гибкость отбора, увеличить коэффициенты за перерасход и ужесточить принцип «бери или плати» – новые правила должны были заработать еще в конце 2022 г. – нейтрально
ОК РУСАЛ – капзатраты за период 2024–2026 гг. могут достичь $1,6–2 млрд – председатель совета директоров Бернард Зонневельд оценил капзатраты в ближайшие три года в $1,1–1,4 млрд в год – плюс $500–600 млн на строительство глиноземного завода в Ленинградской области – соответствует нашим расчетам – нейтрально
Ozon – Минцифры обсуждает с участниками рынка возможность введения налога на оборот крупнейших маркетплейсов по ставке 0,5% – поступления предлагается направить на финансирование убыточных отделений Почты России – негативно
На повестке: НКХП, НМТП — последний день торгов с дивидендами
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи медленно, но верно растет, прибавив в минувшую пятницу еще 0,5% и остановившись всего в 5 пунктах от своего максимума с начала военных действий. Впрочем, крайне низкой оказалась активность. Акции экспортеров постепенно дорожают ввиду более слабого, чем ожидалось, рубля. Нефтяным компаниям еще помогают котировки Brent (+1%), которые готовятся пробить недельный средний уровень сопротивления ($78,5/барр.), так как страны ОПЕК+ сокращают добычу и на этом фоне США наконец начинают пополнять свои сильно опустошенные стратегические резервы. На этой неделе ожидаем новых попыток зайти на максимумы даже при появлении множества дивидендных гэпов с самого понедельника
Облигации
В пятницу основная торговая активность наблюдалась в ОФЗ со сроком погашения менее двух лет, где доходности не продемонстрировали единого направления движения: самый короткий выпуск 26215 с погашением в августе этого года снизился в доходности на 10 б. п. до 7,03% годовых, а выпуск 25084 с погашением в октябре вырос на 5 б. п. до 7,12% годовых. В среднесрочных облигациях изменения и активность участников торгов были минимальными. Длинные бумаги также не показали единой динамики, и изменения по итогам дня были незначительными.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – за 1П23 федеральный бюджет исполнен с дефицитом в 2,6 трлн руб., в июне — с профицитом 0,8 трлн руб. – ввиду ослабления рубля ожидаем роста нефтегазовых доходов в 2П23 – по нашим оценкам, они могут превысить плановые на 0,3 трлн руб. – по-прежнему считаем, что по итогам года Минфин уложится в рамки планового дефицита в 3 трлн руб.
Газовые компании, РусГидро, ТГК-1 – ФАС России может повысить тариф на газ в 2024 и 2025 гг. на 8% («Интерфакс») – ранее государство планировало увеличить тариф на 7% – данное повышение цены на газ приведет к росту свободных цен на электроэнергию – влияние на газовые компании и компании, генерирующие тепловую энергию, незначительно – позитивно для газовиков, РусГидро, ТГК-1
ВКРАТЦЕ
Газовые компании – введение новых правил поставок газа отложено по крайней мере до марта 2024 г. («Коммерсантъ») – из-за многочисленных противоречий между участниками рынка – производители требуют сократить гибкость отбора, увеличить коэффициенты за перерасход и ужесточить принцип «бери или плати» – новые правила должны были заработать еще в конце 2022 г. – нейтрально
ОК РУСАЛ – капзатраты за период 2024–2026 гг. могут достичь $1,6–2 млрд – председатель совета директоров Бернард Зонневельд оценил капзатраты в ближайшие три года в $1,1–1,4 млрд в год – плюс $500–600 млн на строительство глиноземного завода в Ленинградской области – соответствует нашим расчетам – нейтрально
Ozon – Минцифры обсуждает с участниками рынка возможность введения налога на оборот крупнейших маркетплейсов по ставке 0,5% – поступления предлагается направить на финансирование убыточных отделений Почты России – негативно
На повестке: НКХП, НМТП — последний день торгов с дивидендами
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу