10 июля 2023 БКС Экспресс | МТС
В ближайшие дни на счета акционеров начнут поступать дивиденды от МТС за 2023 г. Компания выплатила 34,39 руб. на акцию, что на дату отсечки соответствовало 9,9% дивидендной доходности.
В сумме выплаты составят около 68,5 млрд руб. По нашим оценкам, на рынок из них могут вернуться около 6,1–7,6 млрд руб., или 0,6–0,7% от торговых оборотов по индексу МосБиржи за последний месяц. Эти притоки не должны оказать заметного влияния на рынок.
Держатели акций МТС зачастую отдают под них консервативную часть портфеля. Рекомендации ниже подойдут не только тем, кто намерен распределить дивиденды от МТС, но и инвесторам, которые хотят распределить часть капитала в относительно консервативные инструменты или дивидендные бумаги
Консервативный подход
Акции МТС — консервативная бумага со стабильными дивидендами. Инструмент очень похож по своей сути на облигацию, где дивиденды аналог купонам. С этой точки зрения дивиденды от МТС можно реинвестировать в облигации.
В последнее время доходности на рынке выросли как в ОФЗ, так и в корпоративном секторе. Рынок закладывает возможность подъема ключевой ставки ЦБ РФ на ближайших заседаниях. Однолетние ОФЗ сейчас предлагают около 8,2% годовых доходности к погашению, двухлетние — 8,8%.
Также можно рассмотреть возможность покупки замещающих облигаций. Эти бумаги номинированы в иностранных валютах, но все расчеты происходят в рублях. Это позволяет владельцам таких бумаг получить доходность в долларах и евро без инфраструктурных рисков.
Акции
Самый очевидный вариант использования дивидендов — реинвестировать в акции МТС. Однако по текущим уровням бумага малоинтересна. В среднесрочной перспективе сложно обозначить драйверы для роста — крупные дивиденды выплачены, а следующие будут не скоро. Акции в ближайшие месяцы могут отставать от рынка, показывать боковую динамику. Привлекательные уровни для покупки могут быть ниже, например в случае спуска к 245–265 руб.
МТС (Продавать. Цель на год: 330 руб./ +11%)
Другой вариант — покупка акций энергетических компаний. Логика здесь в том, телекоммуникационный и энергетический сектора во многом схожи: бизнес, как правило, устоявшийся, акции интересны за счет высокой дивидендной доходности.
В энергетическом секторе интересны отдельные дочки Россетей. Для сетевиков 2023 г. должен стать успешным благодаря внеплановой индексации тарифов с декабря 2022 г. В энергетическом секторе высокие дивиденды (более 10%) на 12 месяцев вперед могут предложить:
- Россети Ленэнерго-ап
- Россети ЦП
- Россети Центр
- Россети Урал
Если рассматривать в целом дивидендные фишки российского рынка, то реинвестировать дивиденды МТС можно в бумаги:
- ЛУКОЙЛ (ожидаемая дивдоходность на 12 месяцев вперед — 13%)
- Сбербанк-ап (13%)
- Татнефть-ао (10%)
- Сургутнефтегаз-ап (25% — ожидаемые дивиденды к выплате в 2024 г.)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В сумме выплаты составят около 68,5 млрд руб. По нашим оценкам, на рынок из них могут вернуться около 6,1–7,6 млрд руб., или 0,6–0,7% от торговых оборотов по индексу МосБиржи за последний месяц. Эти притоки не должны оказать заметного влияния на рынок.
Держатели акций МТС зачастую отдают под них консервативную часть портфеля. Рекомендации ниже подойдут не только тем, кто намерен распределить дивиденды от МТС, но и инвесторам, которые хотят распределить часть капитала в относительно консервативные инструменты или дивидендные бумаги
Консервативный подход
Акции МТС — консервативная бумага со стабильными дивидендами. Инструмент очень похож по своей сути на облигацию, где дивиденды аналог купонам. С этой точки зрения дивиденды от МТС можно реинвестировать в облигации.
В последнее время доходности на рынке выросли как в ОФЗ, так и в корпоративном секторе. Рынок закладывает возможность подъема ключевой ставки ЦБ РФ на ближайших заседаниях. Однолетние ОФЗ сейчас предлагают около 8,2% годовых доходности к погашению, двухлетние — 8,8%.
Также можно рассмотреть возможность покупки замещающих облигаций. Эти бумаги номинированы в иностранных валютах, но все расчеты происходят в рублях. Это позволяет владельцам таких бумаг получить доходность в долларах и евро без инфраструктурных рисков.
Акции
Самый очевидный вариант использования дивидендов — реинвестировать в акции МТС. Однако по текущим уровням бумага малоинтересна. В среднесрочной перспективе сложно обозначить драйверы для роста — крупные дивиденды выплачены, а следующие будут не скоро. Акции в ближайшие месяцы могут отставать от рынка, показывать боковую динамику. Привлекательные уровни для покупки могут быть ниже, например в случае спуска к 245–265 руб.
МТС (Продавать. Цель на год: 330 руб./ +11%)
Другой вариант — покупка акций энергетических компаний. Логика здесь в том, телекоммуникационный и энергетический сектора во многом схожи: бизнес, как правило, устоявшийся, акции интересны за счет высокой дивидендной доходности.
В энергетическом секторе интересны отдельные дочки Россетей. Для сетевиков 2023 г. должен стать успешным благодаря внеплановой индексации тарифов с декабря 2022 г. В энергетическом секторе высокие дивиденды (более 10%) на 12 месяцев вперед могут предложить:
- Россети Ленэнерго-ап
- Россети ЦП
- Россети Центр
- Россети Урал
Если рассматривать в целом дивидендные фишки российского рынка, то реинвестировать дивиденды МТС можно в бумаги:
- ЛУКОЙЛ (ожидаемая дивдоходность на 12 месяцев вперед — 13%)
- Сбербанк-ап (13%)
- Татнефть-ао (10%)
- Сургутнефтегаз-ап (25% — ожидаемые дивиденды к выплате в 2024 г.)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter