13 июля 2023 Синара Инвестбанк
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
Американские фондовые индексы выросли в среду после публикации данных о июньской инфляции, уровень которой оказался ниже ожиданий экономистов, что позволяет надеяться на смягчение политики ФРС. Индекс S&P 500 прибавил 0,7%, Nasdaq — 1,2%, Dow Jones — 0,3%. Лидером роста среди секторов S&P 500 стал коммунальный (+1,5%), аутсайдером — сектор здравоохранения (-0,3%).
Индекс Hang Seng в Гонконге подскочил сегодня на 2,6%: на встрече с главами интернет-гигантов премьер Госсовета КНР Ли Цян пообещал технологическим компаниям дополнительную поддержку со стороны государства.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Потребительская инфляция в США в июне составила 3,0% г/г, оказавшись ниже ожиданий экономистов (3,1% г/г) и замедлившись с 4,0% г/г в мае. Снижение уровня инфляции может привести к смягчению политики ФРС. На наш взгляд, благодаря хорошей статистике акции технологических компаний (Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Visa) в краткосрочной перспективе проявят себя лучше индекса S&P 500.
Китайский экспорт упал в июне на 12,4% г/г, причем результат оказался хуже консенсус-прогноза (-9,5%) и предыдущего значения (-7,5%) и вообще худшим за три года. Импорт тоже просел сильнее, чем предполагалось рынком (-6,8% г/г против -4,0%).
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Вчера компания Microsoft объявила о запуске двух новых продуктов в сфере кибербезопасности, после чего котировки Palo Alto, ее главного конкурента, снизились на 7%. Мы считаем, что новость создает негативный фон для бумаг Palo Alto, так как за счет новых продуктов, которые интегрируются в экосистему Microsoft 365, конкурент сможет увеличить свою рыночную долю до 6%. По акциям Palo Alto подтверждаем рейтинг «Держать» с целевой ценой $133 за штуку.
Walt Disney изучает варианты продажи компании Star India, которой владеет с 2019 г., купив ее вместе с активами 21st Century Fox. По оценкам рынка, в этом году Star India может принести Walt Disney около 2% выручки, рентабельность по EBITDA составит ~5%, на 12 п. п. ниже показателя Disney. Мы считаем продажу низкорентабельного бизнеса верным для Disney шагом и ожидаем умеренной позитивной реакции рынка.
Вчера котировки Lucid Group упали на 11,8%: производство электромобилей в 2К23 сократилось второй квартал подряд, на этот раз на 6% к/к после -33% к/к в 1К23. Мы считаем, инвесторы не порадуются, что объемы производства не восстанавливаются, в связи с чем в ближайшее время ожидаем давления на котировки.
Акции Китая
Китайские органы регулирования заявили сегодня о завершении разработки первых правил, упорядочивающих работу искусственного интеллекта. Таким образом они рассчитывают усилить надзор за стремительно развивающимися технологиями. Правила вступят в силу в силу 15 августа. Новость, по нашему мнению, положительно отразится на бумагах ИТ-компаний, хотя бы ввиду появления правил функционирования данного направления.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Американские фондовые индексы выросли в среду после публикации данных о июньской инфляции, уровень которой оказался ниже ожиданий экономистов, что позволяет надеяться на смягчение политики ФРС. Индекс S&P 500 прибавил 0,7%, Nasdaq — 1,2%, Dow Jones — 0,3%. Лидером роста среди секторов S&P 500 стал коммунальный (+1,5%), аутсайдером — сектор здравоохранения (-0,3%).
Индекс Hang Seng в Гонконге подскочил сегодня на 2,6%: на встрече с главами интернет-гигантов премьер Госсовета КНР Ли Цян пообещал технологическим компаниям дополнительную поддержку со стороны государства.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Потребительская инфляция в США в июне составила 3,0% г/г, оказавшись ниже ожиданий экономистов (3,1% г/г) и замедлившись с 4,0% г/г в мае. Снижение уровня инфляции может привести к смягчению политики ФРС. На наш взгляд, благодаря хорошей статистике акции технологических компаний (Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Visa) в краткосрочной перспективе проявят себя лучше индекса S&P 500.
Китайский экспорт упал в июне на 12,4% г/г, причем результат оказался хуже консенсус-прогноза (-9,5%) и предыдущего значения (-7,5%) и вообще худшим за три года. Импорт тоже просел сильнее, чем предполагалось рынком (-6,8% г/г против -4,0%).
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Вчера компания Microsoft объявила о запуске двух новых продуктов в сфере кибербезопасности, после чего котировки Palo Alto, ее главного конкурента, снизились на 7%. Мы считаем, что новость создает негативный фон для бумаг Palo Alto, так как за счет новых продуктов, которые интегрируются в экосистему Microsoft 365, конкурент сможет увеличить свою рыночную долю до 6%. По акциям Palo Alto подтверждаем рейтинг «Держать» с целевой ценой $133 за штуку.
Walt Disney изучает варианты продажи компании Star India, которой владеет с 2019 г., купив ее вместе с активами 21st Century Fox. По оценкам рынка, в этом году Star India может принести Walt Disney около 2% выручки, рентабельность по EBITDA составит ~5%, на 12 п. п. ниже показателя Disney. Мы считаем продажу низкорентабельного бизнеса верным для Disney шагом и ожидаем умеренной позитивной реакции рынка.
Вчера котировки Lucid Group упали на 11,8%: производство электромобилей в 2К23 сократилось второй квартал подряд, на этот раз на 6% к/к после -33% к/к в 1К23. Мы считаем, инвесторы не порадуются, что объемы производства не восстанавливаются, в связи с чем в ближайшее время ожидаем давления на котировки.
Акции Китая
Китайские органы регулирования заявили сегодня о завершении разработки первых правил, упорядочивающих работу искусственного интеллекта. Таким образом они рассчитывают усилить надзор за стремительно развивающимися технологиями. Правила вступят в силу в силу 15 августа. Новость, по нашему мнению, положительно отразится на бумагах ИТ-компаний, хотя бы ввиду появления правил функционирования данного направления.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу