JPMorgan, крупнейший банк США по величине активов, представил сильные финансовые результаты за II квартал 2023 года, чему способствовало в том числе присоединение части активов обанкротившегося First Republic Bank. Чистая прибыль подскочила на 67,3% (г/г) до $14,5 млрд, или $4,75 на акцию, и существенно превзошла среднюю оценку на уровне $3,97. При этом показатель ROE поднялся до 20%.
Квартальная выручка банка увеличилась на 34,1% (г/г) до рекордных $42,4 млрд и также оказалась заметно выше консенсус-прогноза на уровне $38,6 млрд. Чистый процентный доход вырос на 43,7% до $21,9 млрд на фоне увеличения объемов кредитования и сокращения объемов депозитов, а также скачка показателя чистой процентной маржи на 82 б. п. до 2,62%. Непроцентные доходы повысились на 25,1% до $20,5 млрд.
В банке отметили, что без учета присоединения First Republic Bank выручка повысилась на 21%, чистая прибыль – на 40%.
Выручка розничного подразделения (CCB) поднялась на 37,2% (г/г) до $17,2 млрд, в значительной степени благодаря скачку поступлений в сфере потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса на 68,2% до $10,9 млрд. В сегменте автокредитования и карт доходы повысились на 4,6% до $5,3 млрд, в сегменте ипотечного кредитования – на 0,6% до $1 млрд. Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) увеличилась на 4,3% до $12,5 млрд. Доходы от инвестбанковских услуг выросли на 10,6% до $1,5 млрд, тогда как поступления от операций с акциями уменьшились на 20,4% до $2,5 млрд, от операций с инструментами с фиксированной доходностью – на 3,1% до $4,6 млрд. Доходы в коммерческом банкинге выросли на 48,6% до $4 млрд, а выручка в сфере управления активами повысилась на 14,8% до $4,9 млрд на фоне роста объема активов под управлением на 16% до $3,2 трлн.
Операционные расходы выросли на 11,4% до $20,8 млрд, при этом показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) улучшился на 10 п. п. до 49,3%. Между тем определенное давление на прибыль оказал существенный рост расходов на кредитный риск из-за ухудшения прогнозов в отношении перспектив экономики, в 2,6 раза до $2,9 млрд. В том числе расходы на резервирование, связанные с интеграцией активов First Republic Bank, составили $1,2 млрд.
Объем активов JPMorgan на конец II квартала составил $3,87 трлн, увеличившись на 0,7% (г/г). Объем кредитного портфеля за год вырос на 17,7% до $1,30 трлн, тогда как депозиты снизились на 2,9% до $2,40 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $22 млрд, или 1,75% от всех выданных займов, увеличившись с $17,8 млрд, или 1,69%, год назад. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) за год повысился на 160 б. п. до 13,8% и находится на вполне комфортном уровне.
В отчетном периоде JPMorgan вернул $4,7 млрд своим акционерам за счет выкупа собственных акций ($1,8 млрд) и выплаты дивидендов ($2,9 млрд).
JPMorgan: основные финпоказатели за II квартал и 6 месяцев 2023 г. (млн $)
JPMorgan: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Руководство JPMorgan повысило прогноз чистого процентного дохода по итогам всего 2023 года до $87 млрд (предполагает рост на 21% (г/г)) с ранее ожидавшихся $81 млрд. При этом банк также увеличил оценку операционных расходов в этом году до $84,5 млрд (рост на 11% (г/г)) с $81 млрд.
По словам главы JPMorgan Джейми Даймона, американская экономика в целом продолжает находиться в неплохой форме. Финансовое положение потребителей остается здоровым, и они по-прежнему тратят деньги, хотя и несколько менее активно. Рынок труда немного ослаб, но рост числа рабочих мест остается сильным. Однако нельзя не учитывать и сохраняющиеся значительные риски. Они связаны с постепенным исчерпанием денежных буферов населения, упрямо высокой базовой инфляцией (это увеличивает вероятность того, что процентные ставки продолжат расти и будут находиться на повышенном уровне в течение продолжительного времени), беспрецедентным количественным ужесточением, большим бюджетным дефицитом, высокой геополитической напряженностью из-за продолжающегося конфликта на Украине. «Как дальше будут развиваться события, сказать сложно. Однако мы уверены, что сможем продолжать бесперебойно обслуживать наших клиентов при любых изменениях экономической обстановки», – отметил Даймон.
Инвесторы весьма позитивно восприняли отчетность JPMorgan – акции банка на премаркете выросли на 2,5%. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки JPMorgan, а также целевую цену и рейтинг для его акций.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Квартальная выручка банка увеличилась на 34,1% (г/г) до рекордных $42,4 млрд и также оказалась заметно выше консенсус-прогноза на уровне $38,6 млрд. Чистый процентный доход вырос на 43,7% до $21,9 млрд на фоне увеличения объемов кредитования и сокращения объемов депозитов, а также скачка показателя чистой процентной маржи на 82 б. п. до 2,62%. Непроцентные доходы повысились на 25,1% до $20,5 млрд.
В банке отметили, что без учета присоединения First Republic Bank выручка повысилась на 21%, чистая прибыль – на 40%.
Выручка розничного подразделения (CCB) поднялась на 37,2% (г/г) до $17,2 млрд, в значительной степени благодаря скачку поступлений в сфере потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса на 68,2% до $10,9 млрд. В сегменте автокредитования и карт доходы повысились на 4,6% до $5,3 млрд, в сегменте ипотечного кредитования – на 0,6% до $1 млрд. Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) увеличилась на 4,3% до $12,5 млрд. Доходы от инвестбанковских услуг выросли на 10,6% до $1,5 млрд, тогда как поступления от операций с акциями уменьшились на 20,4% до $2,5 млрд, от операций с инструментами с фиксированной доходностью – на 3,1% до $4,6 млрд. Доходы в коммерческом банкинге выросли на 48,6% до $4 млрд, а выручка в сфере управления активами повысилась на 14,8% до $4,9 млрд на фоне роста объема активов под управлением на 16% до $3,2 трлн.
Операционные расходы выросли на 11,4% до $20,8 млрд, при этом показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) улучшился на 10 п. п. до 49,3%. Между тем определенное давление на прибыль оказал существенный рост расходов на кредитный риск из-за ухудшения прогнозов в отношении перспектив экономики, в 2,6 раза до $2,9 млрд. В том числе расходы на резервирование, связанные с интеграцией активов First Republic Bank, составили $1,2 млрд.
Объем активов JPMorgan на конец II квартала составил $3,87 трлн, увеличившись на 0,7% (г/г). Объем кредитного портфеля за год вырос на 17,7% до $1,30 трлн, тогда как депозиты снизились на 2,9% до $2,40 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $22 млрд, или 1,75% от всех выданных займов, увеличившись с $17,8 млрд, или 1,69%, год назад. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) за год повысился на 160 б. п. до 13,8% и находится на вполне комфортном уровне.
В отчетном периоде JPMorgan вернул $4,7 млрд своим акционерам за счет выкупа собственных акций ($1,8 млрд) и выплаты дивидендов ($2,9 млрд).
JPMorgan: основные финпоказатели за II квартал и 6 месяцев 2023 г. (млн $)
JPMorgan: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Руководство JPMorgan повысило прогноз чистого процентного дохода по итогам всего 2023 года до $87 млрд (предполагает рост на 21% (г/г)) с ранее ожидавшихся $81 млрд. При этом банк также увеличил оценку операционных расходов в этом году до $84,5 млрд (рост на 11% (г/г)) с $81 млрд.
По словам главы JPMorgan Джейми Даймона, американская экономика в целом продолжает находиться в неплохой форме. Финансовое положение потребителей остается здоровым, и они по-прежнему тратят деньги, хотя и несколько менее активно. Рынок труда немного ослаб, но рост числа рабочих мест остается сильным. Однако нельзя не учитывать и сохраняющиеся значительные риски. Они связаны с постепенным исчерпанием денежных буферов населения, упрямо высокой базовой инфляцией (это увеличивает вероятность того, что процентные ставки продолжат расти и будут находиться на повышенном уровне в течение продолжительного времени), беспрецедентным количественным ужесточением, большим бюджетным дефицитом, высокой геополитической напряженностью из-за продолжающегося конфликта на Украине. «Как дальше будут развиваться события, сказать сложно. Однако мы уверены, что сможем продолжать бесперебойно обслуживать наших клиентов при любых изменениях экономической обстановки», – отметил Даймон.
Инвесторы весьма позитивно восприняли отчетность JPMorgan – акции банка на премаркете выросли на 2,5%. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки JPMorgan, а также целевую цену и рейтинг для его акций.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter