Threads – новое приложение, запущенное компанией Meta*, которое уже набрало более 30 млн. пользователей. Threads представляет собой платформу для ведения микроблогов в режиме реального времени, подобно Twitter.
Threads тесно интегрировано с Instagram*, требуя наличия учетной записи Instagram* для регистрации и передачи информации, такой как лайки и подписчики. Учитывая, что Instagram* насчитывает более 2 млрд. ежемесячных активных пользователей, что превышает показатели Twitter, Threads может бросить серьезный вызов доминированию Twitter в сфере микроблогов. Стоит ли Илону Маску волноваться из-за нового детища Марка Цукерберга?
Различия двух площадок
Идея у обеих площадок одна, как и многие функции, но есть и отличия. В Threads, например, отсутствует хронологическая лента, вместо нее используется алгоритмический показ роликов, подобный Instagram*. Twitter предлагает оба варианта через разделы «Для вас» и «Вслед за вами».
В настоящее время Threads доступен только через мобильное приложение, браузерная или десктопная версия отсутствует. В Threads не используются хэштеги, поэтому отсутствует раздел трендов. Одно из самых модных слов последних двух-трех лет – «вайб». В Твиттере вайбы есть, а в Threads – нет.
Поскольку проект находится на ранних стадиях, вероятно, Meta* будет вносить коррективы на основе данных и представлений, полученных после релиза.
Проблемы Twitter
Возможно, такого роста Threads можно было бы избежать, если бы Twitter крепко стояла бы на ногах. К сожалению, компания давно борется с проблемами. Прежде всего, это экономические проблемы, связанные с высокими затратами и ограниченными доходами, доставшимися в наследство от предыдущего руководства. Примечательно, что на момент приобретения компании Илоном Маском ее общая стоимость составляла около $44 млрд, в то время как капитализация публично торгуемой компании Meta* составляет около $750 млрд, и более чем в 15 раз превышает этот показатель.
В отличие от единственной платформы Twitter, Meta* может похвастаться тремя платформами, каждая из которых имеет значительно большую пользовательскую базу, чем Twitter. Несмотря на то, что новое руководство Twitter успешно сдерживает экстравагантные расходы, оно пока не добилось существенных результатов по доходам, хотя Маск ожидает, что к концу года компания выйдет на безубыточность.
Кроме того, Twitter сталкивается с техническими трудностями, например, с недавним ограничением количества видимых твитов, которые еще сильнее проявляются на платформах Meta*.
Репутация Twitter подмочена цензурой, которая была ведена прошлыми владельцами, вдобавок, информация, что часть пользователей сети была ботами, которые модерировали контент, не прибавила популярности компании.
Вдобавок, поле деятельности Twitter может быть ограниченно и властями ЕС, если Илон Маск не будет следовать установленным в Евросоюзе требованиям модерирования незаконного и вредоносного контента в интернете.
Twitter может расти быстрее, чем Meta*
Как и в истории про гонку черепахи и кролика, быстрый старт не значит победу. Выручка Twitter в 2021 году выросла на 37% и достигла $5,08 млрд при увеличении количества монетизируемых ежедневных активных пользователей (mDAUs) на 13% до 217 млн. человек. В 1-м квартале 2022 года выручка выросла на 16% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года и составила $1,2 млрд или 22% без учета продажи MoPub, а количество mDAUs достигло 229,0 млн. пользователей, увеличившись на 16%.
Выручка Meta* в 2021 году, напротив, выросла на 37% до $117,9 млн, что сопровождалось увеличением количества ежедневных активных пользователей (DAP) в семействе приложений (Facebook*, Messenger, Instagram* и WhatsApp) на 8% до 2,82 млрд человек. Однако в 1-м квартале 2022 года выручка Meta выросла лишь на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $27,9 млрд. Тем не менее, семейство DAP увеличилось на 6% до 2,87 млрд.
Аналитики прогнозируют, что в текущем году выручка Twitter вырастет на 16% до $5,88 млрд, а выручка Meta* – на 7% до $126,6 млрд. Эти оценки могут отличаться, но разница, скорее всего, обусловлена меньшей подверженностью Twitter изменениям в iOS от Apple, поскольку компания в значительной степени полагается на сторонние и контекстные данные для рекламы, а также прямой конкуренцией со стороны видеороликов TikTok.
Оценки и вердикт
Текущая оценка Twitter, несмотря на дисконт к предложению Илона Маска, остается высокой и составляет 41-кратную прогнозируемую прибыль. Ее денежные резервы в размере $6,3 млрд могут ограничить ее расширение за счет инвестиций и приобретений. Напротив, Meta* является самой дешевой акцией FAANG с оценкой всего в 16 раз выше прогнозной прибыли. Хотя существуют опасения по поводу способности Meta* справиться с изменениями платформы, ростом TikTok и расходами на метаверс, компания обладает значительными денежными средствами в размере $43,9 млрд, что дает возможность для приобретений и адаптации.
В целом, большая аудитория, диверсифицированный портфель, более сильные финансовые показатели и более низкая оценка делают компанию Meta* более привлекательной для долгосрочных инвестиций по сравнению с Twitter.
Добавим, что, в этом вопросе не только деньги определяют победителя. И последние новости тому доказательство. Threads начала сдуваться. За последние дни количество активных пользователей снизилось на более чем 20%, а проведенное время на платформе – на 50%. Выходит, что можно сделать соцсеть, как у Илон Маска, но без него, без Маска, она никому не интересна. Илон Макс, харизматичный лидер, который хорошо владеет словом, и который своими твитами может управлять мнением многих. Цукерберг в этом ему явно проигрывает.
Возможно, главным конкурентным недостатком Twitter в борьбе с Threads является размер пользовательской базы, поскольку новое приложение Meta* может использовать огромную базу пользователей Instagram*. Но с другой стороны, то, что у Instagram много пользователей не значит, что многие из них перейдут в новую сеть.
Пользователь Instagram*, как правило, отдает предпочтение визуальному контенту, такому как фотографии и видео, а не текстовым сообщениям. Несмотря на то, что новизна приложения привлекает любопытную аудиторию, маловероятно, что преданные пользователи Twitter массово покинут платформу ради Threads.
Плюс, Threads собирает много категорий данных, включая финансовую информацию, местонахождение, контакты и историю поиска. Многим это тоже не нравится, и они вряд ли присоединятся к Threads.
К тому же, Threads и Twitter – это не только финансы и рейтинги. Это еще и политика. Маск поддерживает республиканцев, а Цукерберг демократов. Если учесть, что демократы, которые сейчас у штурвала США подпортили себе репутацию, растущая популярность республиканцев также может стать поводом отказаться от Threads.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Threads тесно интегрировано с Instagram*, требуя наличия учетной записи Instagram* для регистрации и передачи информации, такой как лайки и подписчики. Учитывая, что Instagram* насчитывает более 2 млрд. ежемесячных активных пользователей, что превышает показатели Twitter, Threads может бросить серьезный вызов доминированию Twitter в сфере микроблогов. Стоит ли Илону Маску волноваться из-за нового детища Марка Цукерберга?
Различия двух площадок
Идея у обеих площадок одна, как и многие функции, но есть и отличия. В Threads, например, отсутствует хронологическая лента, вместо нее используется алгоритмический показ роликов, подобный Instagram*. Twitter предлагает оба варианта через разделы «Для вас» и «Вслед за вами».
В настоящее время Threads доступен только через мобильное приложение, браузерная или десктопная версия отсутствует. В Threads не используются хэштеги, поэтому отсутствует раздел трендов. Одно из самых модных слов последних двух-трех лет – «вайб». В Твиттере вайбы есть, а в Threads – нет.
Поскольку проект находится на ранних стадиях, вероятно, Meta* будет вносить коррективы на основе данных и представлений, полученных после релиза.
Проблемы Twitter
Возможно, такого роста Threads можно было бы избежать, если бы Twitter крепко стояла бы на ногах. К сожалению, компания давно борется с проблемами. Прежде всего, это экономические проблемы, связанные с высокими затратами и ограниченными доходами, доставшимися в наследство от предыдущего руководства. Примечательно, что на момент приобретения компании Илоном Маском ее общая стоимость составляла около $44 млрд, в то время как капитализация публично торгуемой компании Meta* составляет около $750 млрд, и более чем в 15 раз превышает этот показатель.
В отличие от единственной платформы Twitter, Meta* может похвастаться тремя платформами, каждая из которых имеет значительно большую пользовательскую базу, чем Twitter. Несмотря на то, что новое руководство Twitter успешно сдерживает экстравагантные расходы, оно пока не добилось существенных результатов по доходам, хотя Маск ожидает, что к концу года компания выйдет на безубыточность.
Кроме того, Twitter сталкивается с техническими трудностями, например, с недавним ограничением количества видимых твитов, которые еще сильнее проявляются на платформах Meta*.
Репутация Twitter подмочена цензурой, которая была ведена прошлыми владельцами, вдобавок, информация, что часть пользователей сети была ботами, которые модерировали контент, не прибавила популярности компании.
Вдобавок, поле деятельности Twitter может быть ограниченно и властями ЕС, если Илон Маск не будет следовать установленным в Евросоюзе требованиям модерирования незаконного и вредоносного контента в интернете.
Twitter может расти быстрее, чем Meta*
Как и в истории про гонку черепахи и кролика, быстрый старт не значит победу. Выручка Twitter в 2021 году выросла на 37% и достигла $5,08 млрд при увеличении количества монетизируемых ежедневных активных пользователей (mDAUs) на 13% до 217 млн. человек. В 1-м квартале 2022 года выручка выросла на 16% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года и составила $1,2 млрд или 22% без учета продажи MoPub, а количество mDAUs достигло 229,0 млн. пользователей, увеличившись на 16%.
Выручка Meta* в 2021 году, напротив, выросла на 37% до $117,9 млн, что сопровождалось увеличением количества ежедневных активных пользователей (DAP) в семействе приложений (Facebook*, Messenger, Instagram* и WhatsApp) на 8% до 2,82 млрд человек. Однако в 1-м квартале 2022 года выручка Meta выросла лишь на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $27,9 млрд. Тем не менее, семейство DAP увеличилось на 6% до 2,87 млрд.
Аналитики прогнозируют, что в текущем году выручка Twitter вырастет на 16% до $5,88 млрд, а выручка Meta* – на 7% до $126,6 млрд. Эти оценки могут отличаться, но разница, скорее всего, обусловлена меньшей подверженностью Twitter изменениям в iOS от Apple, поскольку компания в значительной степени полагается на сторонние и контекстные данные для рекламы, а также прямой конкуренцией со стороны видеороликов TikTok.
Оценки и вердикт
Текущая оценка Twitter, несмотря на дисконт к предложению Илона Маска, остается высокой и составляет 41-кратную прогнозируемую прибыль. Ее денежные резервы в размере $6,3 млрд могут ограничить ее расширение за счет инвестиций и приобретений. Напротив, Meta* является самой дешевой акцией FAANG с оценкой всего в 16 раз выше прогнозной прибыли. Хотя существуют опасения по поводу способности Meta* справиться с изменениями платформы, ростом TikTok и расходами на метаверс, компания обладает значительными денежными средствами в размере $43,9 млрд, что дает возможность для приобретений и адаптации.
В целом, большая аудитория, диверсифицированный портфель, более сильные финансовые показатели и более низкая оценка делают компанию Meta* более привлекательной для долгосрочных инвестиций по сравнению с Twitter.
Добавим, что, в этом вопросе не только деньги определяют победителя. И последние новости тому доказательство. Threads начала сдуваться. За последние дни количество активных пользователей снизилось на более чем 20%, а проведенное время на платформе – на 50%. Выходит, что можно сделать соцсеть, как у Илон Маска, но без него, без Маска, она никому не интересна. Илон Макс, харизматичный лидер, который хорошо владеет словом, и который своими твитами может управлять мнением многих. Цукерберг в этом ему явно проигрывает.
Возможно, главным конкурентным недостатком Twitter в борьбе с Threads является размер пользовательской базы, поскольку новое приложение Meta* может использовать огромную базу пользователей Instagram*. Но с другой стороны, то, что у Instagram много пользователей не значит, что многие из них перейдут в новую сеть.
Пользователь Instagram*, как правило, отдает предпочтение визуальному контенту, такому как фотографии и видео, а не текстовым сообщениям. Несмотря на то, что новизна приложения привлекает любопытную аудиторию, маловероятно, что преданные пользователи Twitter массово покинут платформу ради Threads.
Плюс, Threads собирает много категорий данных, включая финансовую информацию, местонахождение, контакты и историю поиска. Многим это тоже не нравится, и они вряд ли присоединятся к Threads.
К тому же, Threads и Twitter – это не только финансы и рейтинги. Это еще и политика. Маск поддерживает республиканцев, а Цукерберг демократов. Если учесть, что демократы, которые сейчас у штурвала США подпортили себе репутацию, растущая популярность республиканцев также может стать поводом отказаться от Threads.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter