18 июля 2023 БКС Экспресс | PepsiCo
Подтверждаем рекомендацию «Покупать» по бумагам одного из крупнейших мировых производителей еды и напитков PepsiCo с целевой ценой $212 и потенциалом роста в 14% после сильного II квартала 2023 г. PepsiCo — компания с высоким уровнем управления и портфелем сильных брендов, которая демонстрирует значительный рост на фоне слабого спроса на многие повседневные потребительские товары.
Главное
• 13 июля компания отчиталась за II квартал 2023 г.
- Выручка выросла на 10,4% г/г, до $22,3 млрд, и превысила консенсус.
- Прибыль на акцию составила $2,09, консенсус ждал $1,96.
• PepsiCo планирует оптимизацию издержек в объеме $1 млрд. На наш взгляд, в 2023 г. компания сможет достичь этой цели.
• Подтверждаем прогнозы прибыли на акцию: $7,6 в 2023 г., $8,3 — в 2024 г.
• Акции PepsiCo торгуются выше исторического среднего значения за 5 лет.
• Целевая цена $212 означает совокупную доходность более 18%.
В деталях
Описание компании
PepsiCo производит и продает продукты питания, снеки и напитки по всему миру. Основные бренды: Lay's, Ruffles, Doritos, Tostitos, Cheetos, Quaker Oatmeal и Rice-A-Roni. Напитки — Pepsi, Mountain Dew, Gatorade, 7UP, Tropicana и различные бутилированные продукты.
В среднем PepsiCo производит 11 из 15 продуктов, наиболее часто продаваемых в магазинах формата «у дома», а чипсы Lay’s — самый популярный в мире вид снеков, его продажи выросли со $100 млн 50 лет назад до $30 млрд сейчас. Компания также производит чайные и кофейные напитки в рамках СП со Starbucks и Unilever.
Риски
• Рост расходов на сырье и другие ресурсы.
• Неблагоприятные эффекты курсовых разниц.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Главное
• 13 июля компания отчиталась за II квартал 2023 г.
- Выручка выросла на 10,4% г/г, до $22,3 млрд, и превысила консенсус.
- Прибыль на акцию составила $2,09, консенсус ждал $1,96.
• PepsiCo планирует оптимизацию издержек в объеме $1 млрд. На наш взгляд, в 2023 г. компания сможет достичь этой цели.
• Подтверждаем прогнозы прибыли на акцию: $7,6 в 2023 г., $8,3 — в 2024 г.
• Акции PepsiCo торгуются выше исторического среднего значения за 5 лет.
• Целевая цена $212 означает совокупную доходность более 18%.
В деталях
Описание компании
PepsiCo производит и продает продукты питания, снеки и напитки по всему миру. Основные бренды: Lay's, Ruffles, Doritos, Tostitos, Cheetos, Quaker Oatmeal и Rice-A-Roni. Напитки — Pepsi, Mountain Dew, Gatorade, 7UP, Tropicana и различные бутилированные продукты.
В среднем PepsiCo производит 11 из 15 продуктов, наиболее часто продаваемых в магазинах формата «у дома», а чипсы Lay’s — самый популярный в мире вид снеков, его продажи выросли со $100 млн 50 лет назад до $30 млрд сейчас. Компания также производит чайные и кофейные напитки в рамках СП со Starbucks и Unilever.
Риски
• Рост расходов на сырье и другие ресурсы.
• Неблагоприятные эффекты курсовых разниц.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу