20 июля 2023 УК "Первая"
Российский рынок
Российские рынки в четверг продолжили коррекцию, начатую в среду. Индексы Мосбиржи и РТС теряют около 1% и 0,4% соответственно. РСТ показывает более сдержанное снижение на фоне роста национальной валюты.
Усиление коррекция на российском рынке обусловлено умеренно негативным внешним фоном. Нефть чуть снижается, а на глобальных рынках наблюдается неоднозначная динамика.
Коррекция на рынке акций также связана с потенциальным повышением процентной ставки по итогам завтрашнего заседания ЦБ. Банк России, вероятно, повысит ключевую ставку в пределах 50-100 б.п. До конца года ключевая процентная ставка может превысить 8,5%.
В среду вышли данные по производственной инфляции, которые лишь укрепили ожидания инвесторов о повышении процентной ставки. Индекс цен производителей в июне составил 0%, месяцем ранее была дефляция -3,6%.
На этом фоне последние две недели росли доходности по облигациям, а значит, и интерес инвесторов, которые хотят усилить позицию в подешевевших облигациях.
В свою очередь, индекс гособлигаций RGBI сегодня чуть подрастает в рамках 0,07%. Котировки поддерживает переход инвесторов в долговые бумаги.
Среди лидеров снижения сегодня электроэнергетический и нефтегазовый сектора. Индексы MOEXEU и MOEXOG теряют более 1%. Наименьшее снижение демонстрирует транспортный сектор. Индекс MOEXTN теряет всего 0,1%.
Важных корпоративных новостей сегодня не ожидается.
Глобальные рынки
Американские фондовые рынки завершили среду ростом трех основных индексов. В частности, индекс S&P 500 прибавил 0,24%.
Вчера была опубликована статистика по рынку жилья в США за июнь. Данные оказались слабее ожиданий. Число выданных разрешение в июне снизилось на 3,7% м/м, а объем строительства новых домов просел на 8% м/м.
Негативные макроэкономические данные позитивно оцениваются рынком на фоне снижающейся инфляции. Рынки предполагают, что на этом фоне ФРС США сохранит ставку без изменения как минимум на ближайшем заседании и смягчит тон в отношении будущей монетарной политики.
Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, а доходности американских государственных облигаций растут по всей кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации вплотную приблизилась к отметке 3,8%.
Нефть
Нефть Brent в четверг демонстрирует нейтральную динамику, торгуется вблизи $79,5 за баррель.
Нефтетрейдеры пытаются оценить мировой спрос на нефть и предложение, а также понять, работают ли ограничения по добыче, взятые на себя отдельными странами в рамках сделки ОПЕК+. Поэтому на рынке нефти, в целом, наблюдается нейтральная динамика.
Однако следующим ощутимым позитивным сигналом к росту может стать решение ФРС сохранить ставку и пересмотреть свой взгляд на монетарную политику. Такое решение регулятора позволит снизить риск развития рецессии мировой экономики, а значит, подтвердить ожидания спроса на нефть в перспективе.
Рубль
Российская валюта сегодня укрепляется по отношению к доллару США, торгуется выше 91. Однако котировки продолжают консолидироваться в узком диапазоне 89,5 – 91,5 вторую неделю подряд.
Рубль остается под давлением слабого торгового баланса. Однако более динамичное снижение сдерживается попытками роста цен на нефть, а также приближающимся пиком налоговых выплат.
Завтра состоится заседание ЦБ, решение повысить ставку может оказать краткосрочную поддержку рублю.
https://www.first-am.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российские рынки в четверг продолжили коррекцию, начатую в среду. Индексы Мосбиржи и РТС теряют около 1% и 0,4% соответственно. РСТ показывает более сдержанное снижение на фоне роста национальной валюты.
Усиление коррекция на российском рынке обусловлено умеренно негативным внешним фоном. Нефть чуть снижается, а на глобальных рынках наблюдается неоднозначная динамика.
Коррекция на рынке акций также связана с потенциальным повышением процентной ставки по итогам завтрашнего заседания ЦБ. Банк России, вероятно, повысит ключевую ставку в пределах 50-100 б.п. До конца года ключевая процентная ставка может превысить 8,5%.
В среду вышли данные по производственной инфляции, которые лишь укрепили ожидания инвесторов о повышении процентной ставки. Индекс цен производителей в июне составил 0%, месяцем ранее была дефляция -3,6%.
На этом фоне последние две недели росли доходности по облигациям, а значит, и интерес инвесторов, которые хотят усилить позицию в подешевевших облигациях.
В свою очередь, индекс гособлигаций RGBI сегодня чуть подрастает в рамках 0,07%. Котировки поддерживает переход инвесторов в долговые бумаги.
Среди лидеров снижения сегодня электроэнергетический и нефтегазовый сектора. Индексы MOEXEU и MOEXOG теряют более 1%. Наименьшее снижение демонстрирует транспортный сектор. Индекс MOEXTN теряет всего 0,1%.
Важных корпоративных новостей сегодня не ожидается.
Глобальные рынки
Американские фондовые рынки завершили среду ростом трех основных индексов. В частности, индекс S&P 500 прибавил 0,24%.
Вчера была опубликована статистика по рынку жилья в США за июнь. Данные оказались слабее ожиданий. Число выданных разрешение в июне снизилось на 3,7% м/м, а объем строительства новых домов просел на 8% м/м.
Негативные макроэкономические данные позитивно оцениваются рынком на фоне снижающейся инфляции. Рынки предполагают, что на этом фоне ФРС США сохранит ставку без изменения как минимум на ближайшем заседании и смягчит тон в отношении будущей монетарной политики.
Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, а доходности американских государственных облигаций растут по всей кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации вплотную приблизилась к отметке 3,8%.
Нефть
Нефть Brent в четверг демонстрирует нейтральную динамику, торгуется вблизи $79,5 за баррель.
Нефтетрейдеры пытаются оценить мировой спрос на нефть и предложение, а также понять, работают ли ограничения по добыче, взятые на себя отдельными странами в рамках сделки ОПЕК+. Поэтому на рынке нефти, в целом, наблюдается нейтральная динамика.
Однако следующим ощутимым позитивным сигналом к росту может стать решение ФРС сохранить ставку и пересмотреть свой взгляд на монетарную политику. Такое решение регулятора позволит снизить риск развития рецессии мировой экономики, а значит, подтвердить ожидания спроса на нефть в перспективе.
Рубль
Российская валюта сегодня укрепляется по отношению к доллару США, торгуется выше 91. Однако котировки продолжают консолидироваться в узком диапазоне 89,5 – 91,5 вторую неделю подряд.
Рубль остается под давлением слабого торгового баланса. Однако более динамичное снижение сдерживается попытками роста цен на нефть, а также приближающимся пиком налоговых выплат.
Завтра состоится заседание ЦБ, решение повысить ставку может оказать краткосрочную поддержку рублю.
https://www.first-am.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter