21 июля 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Новые западные санкции обернулись холодным душем для рынка акций, потерявшего 0,9% по индексу МосБиржи, который на этой неделе как раз добрался до локальных высот. Главным аутсайдером стала компания Polymetal (-5%): МосБиржа объявила о скорой остановке торгов ее бумагами ввиду планируемой реорганизации. Мощный удар пришелся и на TCS Group (-4%) после включения Тинькофф Банка в американский список SDN. Хотя перед сегодняшним решением ЦБ РФ по ставке покупательский раж постепенно уступает место осторожности, все равно не исключаем варианта, что рынок еще подрастет с прибытием финальной порции дивидендов в последнюю декаду июля.
Облигации
Торги на рынке ОФЗ носили вчера смешанный характер, при этом активность в бумагах с фиксированным купоном заметно снизилась по сравнению с предыдущим днем. Выпуски со сроком погашения менее двух лет в среднем на 2 б. п. подросли в доходностях, которые составили 6,86–9,13% годовых. На среднем и дальнем участках преобладало снижение доходностей, на 1–3 б. п. Как и днем ранее, высокие обороты наблюдались в инфляционном линкере 52001 (16 августа 2023 г.), а среди бумаг с фиксированным купоном лидером стал выпуск 26207 (9,67%, 2027 г.), чья доходность снизилась на 7 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Стратегия – российские бенефициары зарегистрированных за рубежом компаний могут получить в прямое владение доли в российских «дочках» таких компаний («Интерфакс») – соответствующий законопроект в третьем чтении приняла Госдума – может разрешиться вопрос выплаты дивидендов TCS Group, X5 Retail Group и Распадской – но появляется риск навеса акций ЭЗО на МосБирже до конца года – ожидаем увеличения спроса на бумаги TCS, X5, VK и Yandex со стороны резидентов РФ в Euroclear
TCS Group – США включают Тинькофф Банк, крупнейший актив группы, в список SDN – максимально жесткие санкции, но по большому счету без неожиданностей – негативно
Селигдар – публикует хорошие операционные результаты за 1П23 – производство золота увеличилось на 8% г/г до 2692 кг – выручка от реализации металлов выросла на 87% г/г до 20,2 млрд руб. – по всем признакам, компания выполнит производственный план на год (7,5 т золота), а ее выручка достигнет нашего прогноза (49 млрд руб.) – подтверждаем рейтинг «Держать»
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – с 2024 г. налоговый бенчмарк считается по экспортным ценам при поставках в порты СЗФО и ЮФО – законопроект прошел второе чтение в Госдуме – в расчет бенчмарка не включаются цены в премиальных каналах восточного направления (например, в порт Козьмино), что могло представлять риск для сектора – нейтрально
НОВАТЭК – первая очередь проекта «Арктик СПГ-2» заработает на полную мощность в 1К24 – номинальная мощность — 6,6 млн т СПГ в год – платформа вчера отправлена с верфи в Мурманске на Гыдан – вторую линию намечено запустить уже в 2024 г. – позитивно
Polymetal – юридически «переезд» завершится 7 августа – 1 августа прекращаются торги акциями Polymetal и их листинг на Лондонской фондовой бирже – на площадке AIX (Астана) торги временно прекращаются 1 августа и возобновляются 7 августа – на МосБирже приостанавливаются с 29 июля (в режиме «T+2» — с 25 июля) и возобновятся в максимально короткий срок по завершении процесса редомициляции – нейтрально
НМТП, Совкомфлот – с 21 июля Киев считает суда, идущие в Черном море в порты РФ, перевозящими военные грузы – ранее аналогичное заявление сделала Москва в отношении украинских портов – негативно для настроений
Мосэнерго – публикует операционные результаты за 2К23 – производство электрической энергии сократилось на 1,9% г/г до 12,5 млн МВт*ч – тепловой — на 26,8% г/г до 10,1 млн Гкал – резкое падение отпуска тепла связано с более высокими по сравнению с обычными температурами в апреле и мае – несколько негативно
На повестке: экономика — решение Банка России по ставке
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Новые западные санкции обернулись холодным душем для рынка акций, потерявшего 0,9% по индексу МосБиржи, который на этой неделе как раз добрался до локальных высот. Главным аутсайдером стала компания Polymetal (-5%): МосБиржа объявила о скорой остановке торгов ее бумагами ввиду планируемой реорганизации. Мощный удар пришелся и на TCS Group (-4%) после включения Тинькофф Банка в американский список SDN. Хотя перед сегодняшним решением ЦБ РФ по ставке покупательский раж постепенно уступает место осторожности, все равно не исключаем варианта, что рынок еще подрастет с прибытием финальной порции дивидендов в последнюю декаду июля.
Облигации
Торги на рынке ОФЗ носили вчера смешанный характер, при этом активность в бумагах с фиксированным купоном заметно снизилась по сравнению с предыдущим днем. Выпуски со сроком погашения менее двух лет в среднем на 2 б. п. подросли в доходностях, которые составили 6,86–9,13% годовых. На среднем и дальнем участках преобладало снижение доходностей, на 1–3 б. п. Как и днем ранее, высокие обороты наблюдались в инфляционном линкере 52001 (16 августа 2023 г.), а среди бумаг с фиксированным купоном лидером стал выпуск 26207 (9,67%, 2027 г.), чья доходность снизилась на 7 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Стратегия – российские бенефициары зарегистрированных за рубежом компаний могут получить в прямое владение доли в российских «дочках» таких компаний («Интерфакс») – соответствующий законопроект в третьем чтении приняла Госдума – может разрешиться вопрос выплаты дивидендов TCS Group, X5 Retail Group и Распадской – но появляется риск навеса акций ЭЗО на МосБирже до конца года – ожидаем увеличения спроса на бумаги TCS, X5, VK и Yandex со стороны резидентов РФ в Euroclear
TCS Group – США включают Тинькофф Банк, крупнейший актив группы, в список SDN – максимально жесткие санкции, но по большому счету без неожиданностей – негативно
Селигдар – публикует хорошие операционные результаты за 1П23 – производство золота увеличилось на 8% г/г до 2692 кг – выручка от реализации металлов выросла на 87% г/г до 20,2 млрд руб. – по всем признакам, компания выполнит производственный план на год (7,5 т золота), а ее выручка достигнет нашего прогноза (49 млрд руб.) – подтверждаем рейтинг «Держать»
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – с 2024 г. налоговый бенчмарк считается по экспортным ценам при поставках в порты СЗФО и ЮФО – законопроект прошел второе чтение в Госдуме – в расчет бенчмарка не включаются цены в премиальных каналах восточного направления (например, в порт Козьмино), что могло представлять риск для сектора – нейтрально
НОВАТЭК – первая очередь проекта «Арктик СПГ-2» заработает на полную мощность в 1К24 – номинальная мощность — 6,6 млн т СПГ в год – платформа вчера отправлена с верфи в Мурманске на Гыдан – вторую линию намечено запустить уже в 2024 г. – позитивно
Polymetal – юридически «переезд» завершится 7 августа – 1 августа прекращаются торги акциями Polymetal и их листинг на Лондонской фондовой бирже – на площадке AIX (Астана) торги временно прекращаются 1 августа и возобновляются 7 августа – на МосБирже приостанавливаются с 29 июля (в режиме «T+2» — с 25 июля) и возобновятся в максимально короткий срок по завершении процесса редомициляции – нейтрально
НМТП, Совкомфлот – с 21 июля Киев считает суда, идущие в Черном море в порты РФ, перевозящими военные грузы – ранее аналогичное заявление сделала Москва в отношении украинских портов – негативно для настроений
Мосэнерго – публикует операционные результаты за 2К23 – производство электрической энергии сократилось на 1,9% г/г до 12,5 млн МВт*ч – тепловой — на 26,8% г/г до 10,1 млн Гкал – резкое падение отпуска тепла связано с более высокими по сравнению с обычными температурами в апреле и мае – несколько негативно
На повестке: экономика — решение Банка России по ставке
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу