Российский рубль вчера вернулся на планку 90 за доллар США, а сегодня ЦБ своим решением по ставке может подтолкнуть доллар и другие инвалюты к более активному ослаблению.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 90,2 (-1,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 100,5 (-2%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,57 (-0,6%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,28 (-1,5%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США относительно корзины мировых резервных валют ожидаемо отскочил, индекс DXY отработал план-минимум на 100,8 п. Фактор восстановления американца после обвала на годовое дно ранее рассматривался в качестве перспективы коррекции валют Азии и Европы. Так и произошло: EUR/USD с недавнего пика месяца просел более процента.
Российский рубль вернул потери предыдущих дней, инвалюты значительно просели, а скачок доллара выше 91 ранее читался как эффект волатильности. Сегодня на стороне рубля более явно может себя проявить ЦБ, если решится на широкий шаг по ключевой ставке вверх.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent торгуются выше $80, идея возврата круглой отметки отработана, среднесрочные перспективы благоприятные. Технически еще до осени баррель может направиться поближе к $90.
Золото за сутки потеряло около процента, в пятницу утром предлагают $1970. Вчерашние опасения подтвердились: цена унции драгметалла и доллар США имеют обратную зависимость курсов — американец сильно подскочил.
Газ NG взлетел выше $2,75/Mmbtu, многократно оговоренная поддержка на $2,5 подтвердила свою значимость, защитные стопы покупателей устояли. Сейчас сохраняется вариант движения на $3.
Фондовый рынок: американские индексы споткнулись. Безостановочное ралли рано или поздно должно было приостановиться. Триггером коррекции выступили якобы негативные отчеты ИТ-гигантов, но это не более чем повод для перегретого рынка выпустить пар. Ориентиры на спуске индексов и самых волатильных бумаг — в отдельном материале. В Азии относительно спокойно, но индексы региона падали все предыдущие дни, пока остальной фондовый мир обновлял максимумы. Тем самым обстановка перед открытием европейских площадок скорее за продавцов.
В деталях
Российский рубль вчера отбивал потери предыдущих дней, а фактор мощного отскока глобального доллара не помог игрокам на ослабление отечественной нацвалюты. Хотя траектория USD на мировом рынке все же имела влияние и на Мосбирже — евро рухнул больше всех, на 2%.
По сути, рубль остается на годовых минимумах на фоне явного дефицита предложения при одновременно высоком спросе на валюту. Факторы такого дисбаланса всем известны — падение экспортных доходов, нормативы репатриации выручки, отток капитала, высокий импорт, значительные траты бюджета и скачок ставок фондирования на долговом рынке.
Тем не менее панические настроения начала месяца удалось сбить, а к концу периода уже могут повести и покупатели рубля. В копилке игроков на укрепление рубля значится налоговый период, подъем сырьевых контрактов и сужение спреда курса российской смеси с эталонами, перспективное замедление импорта и уже двухмесячный профицит федерального бюджета.
Важным триггером восстановления рубля может стать и сам ЦБ. Монетарное ужесточение априори считается со знаком плюс для нацвалюты любой страны. Если на фоне ускорившихся инфляционных ожиданий, дисбаланса предложения и спроса на товары и услуги, а также проблем на рынке труда регулятор решится-таки на широкий жест и поднимет ключевую ставку более чем на 0,5%, выше 8% годовых, это станет значительным сигналом к переоценке инвалют. Ждать вердикта ЦБ осталось недолго — в 13:30 МСК.
С технической точки зрения возврат рубля к 90 за доллар не удивил, а попытки отрыва доллара выше 91 рассматривались не более чем волатильность. При потере USD круглой планки активируется базовый сценарий укрепления рубля, еще до осени рынок может увидеть достаточно сильную коррекцию USD/RUB (расчеты завтра) в направлении 85–83,5. Все мировые валюты также проследуют за долларом, просто с разной скоростью. Так, более уязвимые позиции выглядят у евро.
Индекс гособлигаций России RGBI замедлил многодневный обвал и даже пытается стабилизироваться в области ранее проколотых статических и динамических поддержек на 127 п. Если ЦБ повысит ставку незначительно, а это уже давно в ценах ОФЗ, то и доходности могут немного снизиться.
Если регулятор пойдет на значительное ужесточение ДКП, чтобы купировать ценовое давление в экономике в 2023 г., то RGBI по инерции прогуляется и пониже, тогда именно это и создаст интересный момент для покупки госбумаг на перспективу 2024 г., о котором мы говорили все предыдущие дни.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 90,2 (-1,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 100,5 (-2%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,57 (-0,6%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,28 (-1,5%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США относительно корзины мировых резервных валют ожидаемо отскочил, индекс DXY отработал план-минимум на 100,8 п. Фактор восстановления американца после обвала на годовое дно ранее рассматривался в качестве перспективы коррекции валют Азии и Европы. Так и произошло: EUR/USD с недавнего пика месяца просел более процента.
Российский рубль вернул потери предыдущих дней, инвалюты значительно просели, а скачок доллара выше 91 ранее читался как эффект волатильности. Сегодня на стороне рубля более явно может себя проявить ЦБ, если решится на широкий шаг по ключевой ставке вверх.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent торгуются выше $80, идея возврата круглой отметки отработана, среднесрочные перспективы благоприятные. Технически еще до осени баррель может направиться поближе к $90.
Золото за сутки потеряло около процента, в пятницу утром предлагают $1970. Вчерашние опасения подтвердились: цена унции драгметалла и доллар США имеют обратную зависимость курсов — американец сильно подскочил.
Газ NG взлетел выше $2,75/Mmbtu, многократно оговоренная поддержка на $2,5 подтвердила свою значимость, защитные стопы покупателей устояли. Сейчас сохраняется вариант движения на $3.
Фондовый рынок: американские индексы споткнулись. Безостановочное ралли рано или поздно должно было приостановиться. Триггером коррекции выступили якобы негативные отчеты ИТ-гигантов, но это не более чем повод для перегретого рынка выпустить пар. Ориентиры на спуске индексов и самых волатильных бумаг — в отдельном материале. В Азии относительно спокойно, но индексы региона падали все предыдущие дни, пока остальной фондовый мир обновлял максимумы. Тем самым обстановка перед открытием европейских площадок скорее за продавцов.
В деталях
Российский рубль вчера отбивал потери предыдущих дней, а фактор мощного отскока глобального доллара не помог игрокам на ослабление отечественной нацвалюты. Хотя траектория USD на мировом рынке все же имела влияние и на Мосбирже — евро рухнул больше всех, на 2%.
По сути, рубль остается на годовых минимумах на фоне явного дефицита предложения при одновременно высоком спросе на валюту. Факторы такого дисбаланса всем известны — падение экспортных доходов, нормативы репатриации выручки, отток капитала, высокий импорт, значительные траты бюджета и скачок ставок фондирования на долговом рынке.
Тем не менее панические настроения начала месяца удалось сбить, а к концу периода уже могут повести и покупатели рубля. В копилке игроков на укрепление рубля значится налоговый период, подъем сырьевых контрактов и сужение спреда курса российской смеси с эталонами, перспективное замедление импорта и уже двухмесячный профицит федерального бюджета.
Важным триггером восстановления рубля может стать и сам ЦБ. Монетарное ужесточение априори считается со знаком плюс для нацвалюты любой страны. Если на фоне ускорившихся инфляционных ожиданий, дисбаланса предложения и спроса на товары и услуги, а также проблем на рынке труда регулятор решится-таки на широкий жест и поднимет ключевую ставку более чем на 0,5%, выше 8% годовых, это станет значительным сигналом к переоценке инвалют. Ждать вердикта ЦБ осталось недолго — в 13:30 МСК.
С технической точки зрения возврат рубля к 90 за доллар не удивил, а попытки отрыва доллара выше 91 рассматривались не более чем волатильность. При потере USD круглой планки активируется базовый сценарий укрепления рубля, еще до осени рынок может увидеть достаточно сильную коррекцию USD/RUB (расчеты завтра) в направлении 85–83,5. Все мировые валюты также проследуют за долларом, просто с разной скоростью. Так, более уязвимые позиции выглядят у евро.
Индекс гособлигаций России RGBI замедлил многодневный обвал и даже пытается стабилизироваться в области ранее проколотых статических и динамических поддержек на 127 п. Если ЦБ повысит ставку незначительно, а это уже давно в ценах ОФЗ, то и доходности могут немного снизиться.
Если регулятор пойдет на значительное ужесточение ДКП, чтобы купировать ценовое давление в экономике в 2023 г., то RGBI по инерции прогуляется и пониже, тогда именно это и создаст интересный момент для покупки госбумаг на перспективу 2024 г., о котором мы говорили все предыдущие дни.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба