21 июля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Коррекция перекупленного рынка акций США была неминуема, в первую очередь под раздачу попали бумаги компаний высоких технологий. А защитный доллар закономерно отскочил.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
После почти сорокапроцентного ралли с начала года в главном ИТ-индексе NASDAQ Composite вчера случилась коррекция на 2%. Перегретость рынка была очень высокая, а волатильность — рекордно низкая. Все это предвещало фиксацию, правда, было не совсем ясно, где же остановятся быки, а страх пересилит жадность. В качестве триггера падения всего рынка и была выбрана отчетность ИТ-гигантов Tesla: -10% и Netflix: -8%.
Конечно, сейчас не идет речи о развороте глобального восходящего тренда, сформированного на фоне снижения инфляции в стране и вероятного завершения жесткого цикла ДКП ФРС, но локальное падение в русле восходящей формации, скорее всего, не окончено.
Опережающая динамика ИТ-бенчмарка NASDAQ, видимо, сохранится: ранее он больше всех вырос, значит, может и сильнее упасть. А чувствительность бумаг «компаний роста», в основном и представленных в индексе, к изменению общерыночного сентимента исторически самая высокая. Бумаги высокотехнологичного сектора рынка относятся к наиболее ликвидным и волатильным, именно в них активным трейдерам есть где развернуться, конечно, не забывая про защитные стоп-заявки. Цены таких акций за короткий промежуток времени могут совершать очень широкие ходы. Актуальный июльский рейтинг самых турбулентных акций — в отдельной статье.
Техническая картина по индексу NASDAQ: годовому восходящему тренду вряд ли что-то угрожает, динамическая поддержка от текущих достаточно глубоко, в моменте поднимается на 13 тыс. пунктов. Однако краткосрочно индекс спокойно может прогуляться вниз по инерции вчерашнего дня — ближайшая поддержка выпадает на область 13 850 п., а это еще -1,5%.
Тогда высоковолатильные бумаги компаний высоких технологий наверняка упадут еще больше. Относительно рынка параметры рисковости таких акций обычно в 3–5 раз выше, то есть при снижении бенчмарка, например на 1,5%, турбулентные бумаги могут падать на 5–8%. Так, показательной выглядит динамика Tesla, самой волатильной и ликвидной акции рынка США, еще ни разу не пропустившей наши рейтинги изменчивости.
На волне общерыночного ралли (доходность NASDAQ на пике месяца с начала года была +38%) данные акции в моменте прибавляли свыше 140%, а курс долетал до $300. Стоило рынку немного отступить от максимума, как бумаги за пару дней упали на 13%, к $260, — типичное поведение высоковолатильного инструмента. На случай разворота из области $290–280 в качестве поддержки ранее рассматривалась область $240–220, то есть еще 8–15% вниз, и это даже близко не нарушит аптренд 2023 г.
Российским квалифицированным инвесторам доступны бумаги США, активные трейдеры на Мосбирже могут работать с фьючерсами на индексы акций S&P 500 и NASDAQ — наши тикеры SPYF и NASD.
В пятницу утром американские фьючерсы на индексы пытаются стабилизироваться и даже организовать небольшой отскок после завала. Правда, он выглядит неубедительно, по инерции вчерашней основной сессии и сегодня может быть удар вниз. Фактор американского фондового поводыря в ближайшие дни может значительно сдерживать покупки бумаг в азиатском и европейском регионах.
Рынок Азии
Интересно, что индексы Азиатско-Тихоокеанского региона не разделяют негативных настроений заокеанских коллег, и большинство площадок даже в незначительном плюсе. Но, если мы посмотрим недельную динамику рынков Азии, то все они упали на 2%, став лидерами снижения в мире на фоне разочаровывающих макропоказателей китайской экономики. Тем самым фактор Азии в курсе европейских бумаг сегодня не будет показательным, зато и не усилит негативные настроения фондовых быков Европы.
Российским трейдерам доступны рынки Гонконга и Японии. Так, квалифицированные инвесторы могут совершать сделки с самыми волатильными бумагами из состава гонконгского индекса Hang Seng. Мы регулярно публикуем их состав. Для копирования курса японского рынка подойдет фьючерс на Nikkei, представленный на Мосбирже контрактом NIKK.
Сырье
Нефть Brent в пятницу торгуется выше $80. Июльский план оперативного возвращения круглого уровня под контроль нефтебыков после прорыва многомесячного боковика $72–77 вверх полностью реализовался. Конечно, еще будут попытки контратаки нефтемедведей, но технически видится уже следующая цель — до осени не исключается подорожание барреля и до $90.
Золото откатило на процент от локального пика к $1970 на фоне скачка доллара США вверх (корреляция Gold и USD обратная). Накануне мы отмечали такие риски, в качестве ориентира отскока индекса доллара DXY значились 100,8 п. — отработано предельно точно.
Газ на хабах США уже $2,75/Mmbtu, и это +10% от принципиальной планки $2,5. Таким образом, идея разворота вверх без активизации защитных стоп-заявок под важным уровнем и в направлении $3 пока подтверждается. А учитывая очень волатильный характер инструмента, верхний уровень может быть достигнут достаточно быстро.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4534 п. (-0,7%)
Nasdaq 14 063 п. (-2,1%)
Shanghai Composite 3170 п. (+0%)
Нефть Brent $79,6 (+0,2%)
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
После почти сорокапроцентного ралли с начала года в главном ИТ-индексе NASDAQ Composite вчера случилась коррекция на 2%. Перегретость рынка была очень высокая, а волатильность — рекордно низкая. Все это предвещало фиксацию, правда, было не совсем ясно, где же остановятся быки, а страх пересилит жадность. В качестве триггера падения всего рынка и была выбрана отчетность ИТ-гигантов Tesla: -10% и Netflix: -8%.
Конечно, сейчас не идет речи о развороте глобального восходящего тренда, сформированного на фоне снижения инфляции в стране и вероятного завершения жесткого цикла ДКП ФРС, но локальное падение в русле восходящей формации, скорее всего, не окончено.
Опережающая динамика ИТ-бенчмарка NASDAQ, видимо, сохранится: ранее он больше всех вырос, значит, может и сильнее упасть. А чувствительность бумаг «компаний роста», в основном и представленных в индексе, к изменению общерыночного сентимента исторически самая высокая. Бумаги высокотехнологичного сектора рынка относятся к наиболее ликвидным и волатильным, именно в них активным трейдерам есть где развернуться, конечно, не забывая про защитные стоп-заявки. Цены таких акций за короткий промежуток времени могут совершать очень широкие ходы. Актуальный июльский рейтинг самых турбулентных акций — в отдельной статье.
Техническая картина по индексу NASDAQ: годовому восходящему тренду вряд ли что-то угрожает, динамическая поддержка от текущих достаточно глубоко, в моменте поднимается на 13 тыс. пунктов. Однако краткосрочно индекс спокойно может прогуляться вниз по инерции вчерашнего дня — ближайшая поддержка выпадает на область 13 850 п., а это еще -1,5%.
Тогда высоковолатильные бумаги компаний высоких технологий наверняка упадут еще больше. Относительно рынка параметры рисковости таких акций обычно в 3–5 раз выше, то есть при снижении бенчмарка, например на 1,5%, турбулентные бумаги могут падать на 5–8%. Так, показательной выглядит динамика Tesla, самой волатильной и ликвидной акции рынка США, еще ни разу не пропустившей наши рейтинги изменчивости.
На волне общерыночного ралли (доходность NASDAQ на пике месяца с начала года была +38%) данные акции в моменте прибавляли свыше 140%, а курс долетал до $300. Стоило рынку немного отступить от максимума, как бумаги за пару дней упали на 13%, к $260, — типичное поведение высоковолатильного инструмента. На случай разворота из области $290–280 в качестве поддержки ранее рассматривалась область $240–220, то есть еще 8–15% вниз, и это даже близко не нарушит аптренд 2023 г.
Российским квалифицированным инвесторам доступны бумаги США, активные трейдеры на Мосбирже могут работать с фьючерсами на индексы акций S&P 500 и NASDAQ — наши тикеры SPYF и NASD.
В пятницу утром американские фьючерсы на индексы пытаются стабилизироваться и даже организовать небольшой отскок после завала. Правда, он выглядит неубедительно, по инерции вчерашней основной сессии и сегодня может быть удар вниз. Фактор американского фондового поводыря в ближайшие дни может значительно сдерживать покупки бумаг в азиатском и европейском регионах.
Рынок Азии
Интересно, что индексы Азиатско-Тихоокеанского региона не разделяют негативных настроений заокеанских коллег, и большинство площадок даже в незначительном плюсе. Но, если мы посмотрим недельную динамику рынков Азии, то все они упали на 2%, став лидерами снижения в мире на фоне разочаровывающих макропоказателей китайской экономики. Тем самым фактор Азии в курсе европейских бумаг сегодня не будет показательным, зато и не усилит негативные настроения фондовых быков Европы.
Российским трейдерам доступны рынки Гонконга и Японии. Так, квалифицированные инвесторы могут совершать сделки с самыми волатильными бумагами из состава гонконгского индекса Hang Seng. Мы регулярно публикуем их состав. Для копирования курса японского рынка подойдет фьючерс на Nikkei, представленный на Мосбирже контрактом NIKK.
Сырье
Нефть Brent в пятницу торгуется выше $80. Июльский план оперативного возвращения круглого уровня под контроль нефтебыков после прорыва многомесячного боковика $72–77 вверх полностью реализовался. Конечно, еще будут попытки контратаки нефтемедведей, но технически видится уже следующая цель — до осени не исключается подорожание барреля и до $90.
Золото откатило на процент от локального пика к $1970 на фоне скачка доллара США вверх (корреляция Gold и USD обратная). Накануне мы отмечали такие риски, в качестве ориентира отскока индекса доллара DXY значились 100,8 п. — отработано предельно точно.
Газ на хабах США уже $2,75/Mmbtu, и это +10% от принципиальной планки $2,5. Таким образом, идея разворота вверх без активизации защитных стоп-заявок под важным уровнем и в направлении $3 пока подтверждается. А учитывая очень волатильный характер инструмента, верхний уровень может быть достигнут достаточно быстро.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4534 п. (-0,7%)
Nasdaq 14 063 п. (-2,1%)
Shanghai Composite 3170 п. (+0%)
Нефть Brent $79,6 (+0,2%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба