Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Акции Oracle могут упасть вдвое, несмотря на переход к искусственному интеллекту » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Акции Oracle могут упасть вдвое, несмотря на переход к искусственному интеллекту

21 июля 2023 EWM Interactive | Oracle
Oracle только что завершила финансовый год, закончившийся в мае 2023 г., и зафиксировала общую выручку в размере около 50 млрд долл. Наряду с Nvidia и Microsoft, Oracle - еще один представитель семейства Big Tech, чьи акции в последнее время выигрывают от ажиотажа вокруг ИИ. В период с октября 2022 г. по середину июня 2023 г. акции компании выросли более чем в два раза. Компания не стесняется рассказывать о своих возможностях в области искусственного интеллекта. В своем последнем отчете о прибылях она 17 раз упомянула искусственный интеллект, заявив, что "взрывной спрос на ИИ" оставляет ей "значительный потенциал роста". Изучающие историю финансовых рынков знают, что Уолл-стрит не нужно многого, чтобы прийти в восторг от новой модной технологии. Поэтому, когда генеральный директор крупной корпорации начинает употреблять такие слова, как "взрывной", инвесторам лучше быть осторожными. Нет ничего плохого в том, чтобы с оптимизмом смотреть на перспективы своей компании. Однако ответственные руководители предпочитают проявлять осторожность. В конце концов, акциям Oracle потребовалось 17 лет, чтобы возместить потери от краха Dot-com. В то время новой захватывающей технологией был Интернет. И он действительно произвел настоящую революцию в начале XXI века. Тем не менее, инвесторы Oracle времен "мыльного пузыря" все это время вели себя плохо. Мы считаем, что сейчас они совершают ту же ошибку в отношении искусственного интеллекта.

Акции Oracle могут упасть вдвое, несмотря на переход к искусственному интеллекту


Корпорация Oracle стала публичной в 1986 году. Несмотря на 84-процентный крах "доткомов" и 43-процентную коррекцию в 2022 году, в целом акции компании находятся в восходящем тренде уже 37 лет. Однако этот восходящий тренд, похоже, близок к завершению пятиволновой импульсной модели. Мы обозначили ее I-II-III-IV-V, где спады 2001-2002 гг. и 2022 г. занимают позиции волн II и IV соответственно. Проблема для "быков" заключается в том, что, согласно волновой теории Эллиотта, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Более того, она обычно стирает всю пятую волну. Применив это к недельному графику Oracle, мы приходим к выводу, что после завершения волны V акции могут упасть примерно вдвое. Снижение с более чем 130 долл. до 60 долл. выглядит вполне вероятным. Не говоря уже о том, что в этом году ожидается прибыль компании в размере всего 5,6 долл. на акцию. Учитывая очень высокую вероятность рецессии в 2024 г., может оказаться, что Oracle торгуется по 21-кратной ставке прибыли пикового цикла. Это очень высокий коэффициент, как ни крути. Конечно, существует альтернатива, что мы ошибаемся и что "на этот раз все будет по-другому" благодаря искусственному интеллекту. Однако мы бы не стали на это ставить. В конце концов, самому краху Dot-com также предшествовала пятиволновая импульсная модель. Посмотрите.



Недельный логарифмический график позволяет увидеть пятиволновую структуру волны I, кульминацией которой стал пузырь Dot-com. Она обозначена (1)-(2)-(3)-(4)-(5) и означает, что последующий обвал, хотя и впечатляющий, был не более чем естественной коррекцией в рамках волны II. В результате обвала Dot-com акции Oracle упали с $46,47 до $7,25, сведя на нет большую часть достижений, полученных в волне (5) в I. История никогда не повторяется, но если этот анализ верен, то скоро она снова послужит рифмой.