25 июля 2023 Insider Inc
Несколько ключевых внешних факторов подрывают доминирующее положение доллара США в мировой торговле.
Доллар был мировой резервной валютой со времен Второй мировой войны, но сочетание политических и экономических причин постепенно ослабляет его господство.
По данным Международного валютного фонда, почти 60% международных резервов хранятся в активах, номинированных в долларах. Доллар также является наиболее широко используемой валютой для торговли.
Теперь введенные Западом санкции против России, связанные с ее военным конфликтом с Украиной, заставляют другие страны опасаться возможных последствий политики Вашингтона.
Некоторые, такие как Бразилия, Аргентина, Бангладеш и Индия, отдают предпочтение таким резервным валютам и активам, как китайский юань и биткойн, для торговли и платежей.
В то время как макрогеополитическая среда побуждает страны искать альтернативные валюты, уже давно существует беспокойство по поводу чрезмерного доминирования доллара в мировой торговле и финансах.
Эти разговоры о дедолларизации возвращаются волнами каждые несколько лет, по крайней мере, с 1970-х годов.
Вот еще три причины, по которым страны пытаются разработать планы возможного ухода от мира, в котором доминирует доллар.
1. Денежно-кредитная политика США слишком сильно влияет на остальной мир
США являются эмитентом мировой резервной валюты, которая также является доминирующей валютой в международной торговле и платежных системах.
Следовательно, он оказывает огромное влияние на мировую экономику и часто переоценивается, сообщил в мае аналитический центр Wilson Center.
Это положение дало США то, что Валери Жискар д'Эстен, президент Франции с 1974 по 1981 год, назвал «непомерной привилегией». Одним из аспектов этой привилегии является то, что США могут избежать кризиса, если по какой-то причине они не смогут выплатить свой долг, когда стоимость доллара резко упадет, потому что Вашингтон может просто выпустить больше денег.
Это также означает, что страны во всем мире должны внимательно следить за экономической и денежно-кредитной политикой США, чтобы избежать побочного ее воздействия на их собственную экономику.
Некоторые страны, включая Индию, заявили, что они устали от денежно-кредитной политики США, которая держит их в заложниках, и даже заявляют, что США были безответственным эмитентом мировой резервной валюты.
Рабочая группа в Резервном банке Индии в настоящее время настаивает на использовании индийской рупии в торговле — позиция, которая соответствует видению валюты премьер-министром Индии Нарендрой Моди.
2. Сильный доллар становится слишком дорогим для развивающихся стран
Доллар США набирает силу по отношению к большинству мировых валют, что делает импорт намного более дорогим для развивающихся стран.
В Аргентине политическое давление и сокращение экспорта способствовали сокращению долларовых резервов США и оказали давление на аргентинский песо, что, в свою очередь, подстегнуло инфляцию.
Это побудило Аргентину начать платить за китайский импорт с использованием юаней вместо долларов США, заявил в среду министр экономики страны, сообщает Reuters.
«Более сильный доллар ослабит его роль в качестве резервной валюты», — написали экономисты международной финансовой компании Allianz в отчете от 29 июня. «Если доступ к долларам США станет дороже, заемщики будут искать альтернативы».
Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва был одним из самых ярых сторонников создания альтернативных валют для торговых расчетов, вплоть до призыва Бразилии, России, Индии, Китая и Южной Африки к отказу от доллара США.
3. Мировая торговля и спрос на нефть диверсифицируются, что ставит под угрозу нефтедоллар
Ключевая причина, по которой доллар США стал мировой резервной валютой, заключается в том, что страны Персидского залива на Ближнем Востоке использовали доллар США для торговли нефтью, потому что к тому времени, когда они торговали нефтью, он уже был широко используемой торговой валютой.
Соглашение было официально оформлено в 1945 году, когда нефтяной гигант Саудовская Аравия и США достигли исторической сделки, согласно которой Саудовская Аравия обязалась продавать свою нефть в Америку только за доллары. Взамен Саудовская Аравия брала на себя обязательства реинвестировать избыточные долларовые резервы в казначейские обязательства и компании США. Эта договоренность гарантировала безопасность США для Саудовской Аравии.
Но затем США стали энергетически независимыми и чистыми экспортерами нефти с ростом производства сланцевой нефти.
«Структурные изменения на нефтяном рынке, вызванные сланцевой революцией, могут парадоксальным образом повредить роли доллара США в качестве мировой резервной валюты, поскольку экспортерам нефти, играющим решающую роль в статусе доллара, придется переориентироваться на другие страны и их валюты», — сообщают экономисты Allianz.
И не только нефть.
Отношения между США и Саудовской Аравией, которые были описаны как «заклятые враги», также были напряженными из-за нескольких проблем в последние годы, например, когда прошлы президент Дональд Трамп пожаловался, что Саудовская Аравия не платит США справедливую цену за свою защиту, и когда президент Джо Байден пренебрежительно отозвался о наследном принце Мухаммеде бен Салмане в связи с убийством журналиста Washington Post Джамаля Хашогги.
Такая напряженность на фоне революции в сланцевой энергетике повышает вероятность того, что Саудовская Аравия однажды может отказаться от установления цен на нефть в валюте США, написала в ноябре прошлого года Сара Миллер, редактор энергетической информационной компании Energy Intelligence.
https://www.insider-inc.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Доллар был мировой резервной валютой со времен Второй мировой войны, но сочетание политических и экономических причин постепенно ослабляет его господство.
По данным Международного валютного фонда, почти 60% международных резервов хранятся в активах, номинированных в долларах. Доллар также является наиболее широко используемой валютой для торговли.
Теперь введенные Западом санкции против России, связанные с ее военным конфликтом с Украиной, заставляют другие страны опасаться возможных последствий политики Вашингтона.
Некоторые, такие как Бразилия, Аргентина, Бангладеш и Индия, отдают предпочтение таким резервным валютам и активам, как китайский юань и биткойн, для торговли и платежей.
В то время как макрогеополитическая среда побуждает страны искать альтернативные валюты, уже давно существует беспокойство по поводу чрезмерного доминирования доллара в мировой торговле и финансах.
Эти разговоры о дедолларизации возвращаются волнами каждые несколько лет, по крайней мере, с 1970-х годов.
Вот еще три причины, по которым страны пытаются разработать планы возможного ухода от мира, в котором доминирует доллар.
1. Денежно-кредитная политика США слишком сильно влияет на остальной мир
США являются эмитентом мировой резервной валюты, которая также является доминирующей валютой в международной торговле и платежных системах.
Следовательно, он оказывает огромное влияние на мировую экономику и часто переоценивается, сообщил в мае аналитический центр Wilson Center.
Это положение дало США то, что Валери Жискар д'Эстен, президент Франции с 1974 по 1981 год, назвал «непомерной привилегией». Одним из аспектов этой привилегии является то, что США могут избежать кризиса, если по какой-то причине они не смогут выплатить свой долг, когда стоимость доллара резко упадет, потому что Вашингтон может просто выпустить больше денег.
Это также означает, что страны во всем мире должны внимательно следить за экономической и денежно-кредитной политикой США, чтобы избежать побочного ее воздействия на их собственную экономику.
Некоторые страны, включая Индию, заявили, что они устали от денежно-кредитной политики США, которая держит их в заложниках, и даже заявляют, что США были безответственным эмитентом мировой резервной валюты.
Рабочая группа в Резервном банке Индии в настоящее время настаивает на использовании индийской рупии в торговле — позиция, которая соответствует видению валюты премьер-министром Индии Нарендрой Моди.
2. Сильный доллар становится слишком дорогим для развивающихся стран
Доллар США набирает силу по отношению к большинству мировых валют, что делает импорт намного более дорогим для развивающихся стран.
В Аргентине политическое давление и сокращение экспорта способствовали сокращению долларовых резервов США и оказали давление на аргентинский песо, что, в свою очередь, подстегнуло инфляцию.
Это побудило Аргентину начать платить за китайский импорт с использованием юаней вместо долларов США, заявил в среду министр экономики страны, сообщает Reuters.
«Более сильный доллар ослабит его роль в качестве резервной валюты», — написали экономисты международной финансовой компании Allianz в отчете от 29 июня. «Если доступ к долларам США станет дороже, заемщики будут искать альтернативы».
Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва был одним из самых ярых сторонников создания альтернативных валют для торговых расчетов, вплоть до призыва Бразилии, России, Индии, Китая и Южной Африки к отказу от доллара США.
3. Мировая торговля и спрос на нефть диверсифицируются, что ставит под угрозу нефтедоллар
Ключевая причина, по которой доллар США стал мировой резервной валютой, заключается в том, что страны Персидского залива на Ближнем Востоке использовали доллар США для торговли нефтью, потому что к тому времени, когда они торговали нефтью, он уже был широко используемой торговой валютой.
Соглашение было официально оформлено в 1945 году, когда нефтяной гигант Саудовская Аравия и США достигли исторической сделки, согласно которой Саудовская Аравия обязалась продавать свою нефть в Америку только за доллары. Взамен Саудовская Аравия брала на себя обязательства реинвестировать избыточные долларовые резервы в казначейские обязательства и компании США. Эта договоренность гарантировала безопасность США для Саудовской Аравии.
Но затем США стали энергетически независимыми и чистыми экспортерами нефти с ростом производства сланцевой нефти.
«Структурные изменения на нефтяном рынке, вызванные сланцевой революцией, могут парадоксальным образом повредить роли доллара США в качестве мировой резервной валюты, поскольку экспортерам нефти, играющим решающую роль в статусе доллара, придется переориентироваться на другие страны и их валюты», — сообщают экономисты Allianz.
И не только нефть.
Отношения между США и Саудовской Аравией, которые были описаны как «заклятые враги», также были напряженными из-за нескольких проблем в последние годы, например, когда прошлы президент Дональд Трамп пожаловался, что Саудовская Аравия не платит США справедливую цену за свою защиту, и когда президент Джо Байден пренебрежительно отозвался о наследном принце Мухаммеде бен Салмане в связи с убийством журналиста Washington Post Джамаля Хашогги.
Такая напряженность на фоне революции в сланцевой энергетике повышает вероятность того, что Саудовская Аравия однажды может отказаться от установления цен на нефть в валюте США, написала в ноябре прошлого года Сара Миллер, редактор энергетической информационной компании Energy Intelligence.
https://www.insider-inc.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter