26 июля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 11:40 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2966 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 1037 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 90 (-0,1%)
EUR/RUB: 99,7 (0%)
CNY/RUB: 12,57 (-0,4%)
Нефть Brent: $83,2 (-0,5%)
Лидеры: ТНС энеро Ярославль-ао (+25,6%), Таттелеком (+9%), Noventiq (+8,2%), INARCTICA (+5,1%)
Аутсайдеры: Россети Кубань (-4,1%), Светофор (-3,5%), Химпром-ап (-2,8%), QIWI (-2,3%)
Коротко
Индекс МосБиржи начал сессию с продолжения роста, но вскоре отступил и сейчас торгуется в умеренном минусе. В аутсайдерах оказался финансовый сектор, где под давлением продавцов оказались бумаги QIWI. Снижаются хорошо выросшие накануне акции Татнефти и ЛУКОЙЛа.
В фокусе
К 11:40 МСК индекс МосБиржи теряет 0,3% и торгуется на уровне 2966 п.
Общий среднесрочный тренд остается растущим. Пробой уровня 3000 п. может быть позитивным техническим сигналом, однако вероятность последующей локальной коррекции выглядит весьма высокой, учитывая перегретость рынка.
В аутсайдерах торгов сегодня оказался финансовый сектор.
• Бумаги QIWI теряют более 2%. По итогам проверки ЦБ РФ выдал КИВИ Банку предписание в отношении ряда операций. Временно ограничен вывод средств на банковские счета до 1 тыс. руб. в месяц, в том числе через СБП. Также клиенты банка не смогут снимать наличные, включая офисы кредитной организации и ее партнеров, и делать некоторые переводы. У ЦБ есть претензии к составлению отчетности и ведению документации. Новости негативны для рыночных настроений, так что падение котировок продолжается.
• Ушли в минус обыкновенные акции Банк Санкт-Петербург. Вчера бумаги вышли на новые исторические максимумы. Из новостей был только обзор ЦБ о сильных результатах банковского сектора. Перекупленность в бумагах зашкаливает. Риски коррекции высокие.
• После подъема накануне ушли в минус акции банков — Сбербанка, ВТБ и TCS.
• Просели после подъема накануне бумаги Московской биржи. Фактор роста процентных ставок позитивен для процентных доходов Московской биржи. Потенциал для роста сохраняется, таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев 180 руб.
В красную зону опустились нефтегазовый, металлургический и электроэнергетический сектора.
• Акции Газпрома снижаются. Биржевые цены на газ в Европе в среду после открытия торгов растут на 2,4%, до $380 за тыс. кб.м. Аналитики БКС Мир инвестиций по-прежнему считают, что в августе и сентябре на европейском рынке газа будет наблюдаться период избыточного предложения, рекомендация по бумагам компании — «Держать». Акции справедливо оценены по сравнению с нашей целевой ценой по модели дисконтирования дивидендов в размере 210 руб. за акцию.
• Корректируются бумаги Татнефти. Обыкновенные акции компании остаются нашими фаворитами в нефтяном секторе РФ — с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 660 руб. за акцию. У бумаги хорошие краткосрочные дивидендные перспективы, солидный долгосрочный потенциал роста, а также лучшая прозрачность среди конкурентов. Татнефть — единственная российская нефтяная компания, которая до сих пор публикует финансовые результаты по МСФО.
• Бумаги НОВАТЭКа вышли в плюс. Компания опубликовала сокращенные финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2023 г. Выручка от реализации и EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий во II квартале 2023 г. составили 314,8 млрд руб. и 202,5 млрд руб. соответственно. Прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, составила 62,7 млрд руб. (20,98 руб. на акцию) во II квартале 2023 г. и 155,6 млрд руб. (52,08 руб. на акцию) за I полугодие 2023 г.
Аналитики БКС Мир инвестиций отдают предпочтение компании, которая в гораздо меньшей степени, чем Газпром, подвержена влиянию цен на европейских хабах. Рекомендация по акциям — «Покупать» с целевой ценой 1900 руб. по модели дисконтирования дивидендов.
• Акции Селигдара сбавили темпы роста после вчерашнего рыка на 15%. Бумаги во вторник оказались в числе лидеров на всем рынке, показав уверенный рост на огромных оборотах. Объем торгов составил 5,68 млрд руб., что является рекордной величиной для этой компании. Достигнуты абсолютные исторические максимумы.
Какой-то единой причины такого ускорения не появлялось. Есть комплекс драйверов, но все они вряд ли являются основной для столь сильного роста. Так что во многом его можно назвать спекулятивным. Бумагам помогает рост стоимости золота в последние дни, относительно слабый рубль, ожидания будущего роста операционных показателей. Также вчера стало известно о заседании совета директоров, которое состоится сегодня. И хотя формулировки повестки не дают понимания ценности новости, это могло выступить драйвером для спекуляций. Подобная ситуация часто наблюдается в третьем эшелоне.
• Снижаются акции сталеваров. Северсталь в понедельник раскрыла операционные результаты за II квартал 2023 г. Подтверждаем рекомендацию «Покупать», компания чувствует себя очень уверенно при 80%+ продаж стали на устойчивом внутреннем рынке — цены на нем стабильнее, чем на более волатильном экспортном рынке.
• После двух сессий снижения вышли в плюс бумаги АЛРОСА. На длинной дистанции по-прежнему сдержанные ожидания от акций компании из-за осторожного прогноза по перспективам рынка алмазов. Помимо потенциальной выплаты промежуточных дивидендов, сильных драйверов по бумагам пока не выделяется.
В плюсе держатся отраслевые индексы потребительского, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Расписки Ozon продолжают подъем. Локально акции выглядят перегретыми.
• Корректируются акции М.Видео после скачка на 7% накануне. Ранее бумаги сильно отставали от потребительского сектора. Вчера спекулятивный капитал дошел и до этих акций. Обновлены максимумы за последний год, хотя новых фундаментальных драйверов не замечено. После смены контролирующего акционера М.Видео стратегия дальнейшего развития компании не совсем понятна. Конкуренция в секторе очень высокая, а дивиденды не платятся. Так что пока сдержанный взгляд.
• Бумаги Яндекса торгуются в небольшом минусе. В четверг, 27 июля, компания представит финансовые результаты за II квартал 2023 г. по US GAAP. Аналитики БКС Мир инвестиций прогнозируют сильные базовые тренды, но отмечают ожидание снижения г/г EBITDA и чистой прибыли ввиду высокой базы сравнения. В фокусе комментарии Яндекса относительно текущих тенденций и планов по реструктуризации бизнеса.
• Продолжают снижение акции Группы Позитив. Компания во вторник опубликовала ключевые операционные и финансовые показатели за I полугодие 2023 г. Мы считаем, что прибыль компании может быть ниже тех значений, которые мы закладываем по году. Более того, чтобы выйти на наш прогноз по прибыли за год — компания также должна показать рост выручки во II полугодии 2023 г. в размере 85%, что при текущем темпе роста выручки кажется уже излишне амбициозным и скорее маловероятным. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «Продавать».
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB снижается на 0,1% и торгуется на уровне 90 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 99,7 руб. Юань опустился на 0,4%, до 12,57 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Азия отторговалась преимущественно с отрицательным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite просели на 0,3% и 0,2% соответственно, японский Nikkei остался на отметках вторника,
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 0,7%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,5%, до $83,2. Сегодня в фокусе внимания будет публикация еженедельных данных по добыче и запасам в США. Предварительные данные от API рисуют смешанную картину. Также участники рынка будут внимательно следить за итогами заседания ФРС США, на котором регулятор может последний раз в этом году повысить ставку на 25 б.п.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2966 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 1037 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 90 (-0,1%)
EUR/RUB: 99,7 (0%)
CNY/RUB: 12,57 (-0,4%)
Нефть Brent: $83,2 (-0,5%)
Лидеры: ТНС энеро Ярославль-ао (+25,6%), Таттелеком (+9%), Noventiq (+8,2%), INARCTICA (+5,1%)
Аутсайдеры: Россети Кубань (-4,1%), Светофор (-3,5%), Химпром-ап (-2,8%), QIWI (-2,3%)
Коротко
Индекс МосБиржи начал сессию с продолжения роста, но вскоре отступил и сейчас торгуется в умеренном минусе. В аутсайдерах оказался финансовый сектор, где под давлением продавцов оказались бумаги QIWI. Снижаются хорошо выросшие накануне акции Татнефти и ЛУКОЙЛа.
В фокусе
К 11:40 МСК индекс МосБиржи теряет 0,3% и торгуется на уровне 2966 п.
Общий среднесрочный тренд остается растущим. Пробой уровня 3000 п. может быть позитивным техническим сигналом, однако вероятность последующей локальной коррекции выглядит весьма высокой, учитывая перегретость рынка.
В аутсайдерах торгов сегодня оказался финансовый сектор.
• Бумаги QIWI теряют более 2%. По итогам проверки ЦБ РФ выдал КИВИ Банку предписание в отношении ряда операций. Временно ограничен вывод средств на банковские счета до 1 тыс. руб. в месяц, в том числе через СБП. Также клиенты банка не смогут снимать наличные, включая офисы кредитной организации и ее партнеров, и делать некоторые переводы. У ЦБ есть претензии к составлению отчетности и ведению документации. Новости негативны для рыночных настроений, так что падение котировок продолжается.
• Ушли в минус обыкновенные акции Банк Санкт-Петербург. Вчера бумаги вышли на новые исторические максимумы. Из новостей был только обзор ЦБ о сильных результатах банковского сектора. Перекупленность в бумагах зашкаливает. Риски коррекции высокие.
• После подъема накануне ушли в минус акции банков — Сбербанка, ВТБ и TCS.
• Просели после подъема накануне бумаги Московской биржи. Фактор роста процентных ставок позитивен для процентных доходов Московской биржи. Потенциал для роста сохраняется, таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев 180 руб.
В красную зону опустились нефтегазовый, металлургический и электроэнергетический сектора.
• Акции Газпрома снижаются. Биржевые цены на газ в Европе в среду после открытия торгов растут на 2,4%, до $380 за тыс. кб.м. Аналитики БКС Мир инвестиций по-прежнему считают, что в августе и сентябре на европейском рынке газа будет наблюдаться период избыточного предложения, рекомендация по бумагам компании — «Держать». Акции справедливо оценены по сравнению с нашей целевой ценой по модели дисконтирования дивидендов в размере 210 руб. за акцию.
• Корректируются бумаги Татнефти. Обыкновенные акции компании остаются нашими фаворитами в нефтяном секторе РФ — с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 660 руб. за акцию. У бумаги хорошие краткосрочные дивидендные перспективы, солидный долгосрочный потенциал роста, а также лучшая прозрачность среди конкурентов. Татнефть — единственная российская нефтяная компания, которая до сих пор публикует финансовые результаты по МСФО.
• Бумаги НОВАТЭКа вышли в плюс. Компания опубликовала сокращенные финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2023 г. Выручка от реализации и EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий во II квартале 2023 г. составили 314,8 млрд руб. и 202,5 млрд руб. соответственно. Прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, составила 62,7 млрд руб. (20,98 руб. на акцию) во II квартале 2023 г. и 155,6 млрд руб. (52,08 руб. на акцию) за I полугодие 2023 г.
Аналитики БКС Мир инвестиций отдают предпочтение компании, которая в гораздо меньшей степени, чем Газпром, подвержена влиянию цен на европейских хабах. Рекомендация по акциям — «Покупать» с целевой ценой 1900 руб. по модели дисконтирования дивидендов.
• Акции Селигдара сбавили темпы роста после вчерашнего рыка на 15%. Бумаги во вторник оказались в числе лидеров на всем рынке, показав уверенный рост на огромных оборотах. Объем торгов составил 5,68 млрд руб., что является рекордной величиной для этой компании. Достигнуты абсолютные исторические максимумы.
Какой-то единой причины такого ускорения не появлялось. Есть комплекс драйверов, но все они вряд ли являются основной для столь сильного роста. Так что во многом его можно назвать спекулятивным. Бумагам помогает рост стоимости золота в последние дни, относительно слабый рубль, ожидания будущего роста операционных показателей. Также вчера стало известно о заседании совета директоров, которое состоится сегодня. И хотя формулировки повестки не дают понимания ценности новости, это могло выступить драйвером для спекуляций. Подобная ситуация часто наблюдается в третьем эшелоне.
• Снижаются акции сталеваров. Северсталь в понедельник раскрыла операционные результаты за II квартал 2023 г. Подтверждаем рекомендацию «Покупать», компания чувствует себя очень уверенно при 80%+ продаж стали на устойчивом внутреннем рынке — цены на нем стабильнее, чем на более волатильном экспортном рынке.
• После двух сессий снижения вышли в плюс бумаги АЛРОСА. На длинной дистанции по-прежнему сдержанные ожидания от акций компании из-за осторожного прогноза по перспективам рынка алмазов. Помимо потенциальной выплаты промежуточных дивидендов, сильных драйверов по бумагам пока не выделяется.
В плюсе держатся отраслевые индексы потребительского, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Расписки Ozon продолжают подъем. Локально акции выглядят перегретыми.
• Корректируются акции М.Видео после скачка на 7% накануне. Ранее бумаги сильно отставали от потребительского сектора. Вчера спекулятивный капитал дошел и до этих акций. Обновлены максимумы за последний год, хотя новых фундаментальных драйверов не замечено. После смены контролирующего акционера М.Видео стратегия дальнейшего развития компании не совсем понятна. Конкуренция в секторе очень высокая, а дивиденды не платятся. Так что пока сдержанный взгляд.
• Бумаги Яндекса торгуются в небольшом минусе. В четверг, 27 июля, компания представит финансовые результаты за II квартал 2023 г. по US GAAP. Аналитики БКС Мир инвестиций прогнозируют сильные базовые тренды, но отмечают ожидание снижения г/г EBITDA и чистой прибыли ввиду высокой базы сравнения. В фокусе комментарии Яндекса относительно текущих тенденций и планов по реструктуризации бизнеса.
• Продолжают снижение акции Группы Позитив. Компания во вторник опубликовала ключевые операционные и финансовые показатели за I полугодие 2023 г. Мы считаем, что прибыль компании может быть ниже тех значений, которые мы закладываем по году. Более того, чтобы выйти на наш прогноз по прибыли за год — компания также должна показать рост выручки во II полугодии 2023 г. в размере 85%, что при текущем темпе роста выручки кажется уже излишне амбициозным и скорее маловероятным. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «Продавать».
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB снижается на 0,1% и торгуется на уровне 90 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 99,7 руб. Юань опустился на 0,4%, до 12,57 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Азия отторговалась преимущественно с отрицательным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite просели на 0,3% и 0,2% соответственно, японский Nikkei остался на отметках вторника,
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 0,7%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,5%, до $83,2. Сегодня в фокусе внимания будет публикация еженедельных данных по добыче и запасам в США. Предварительные данные от API рисуют смешанную картину. Также участники рынка будут внимательно следить за итогами заседания ФРС США, на котором регулятор может последний раз в этом году повысить ставку на 25 б.п.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба