28 июля 2023 БКС Экспресс
В начале месяца мы выпустили Стратегию на III квартал 2023 г. — взгляд аналитиков БКС на российский рынок. Наш главный эксперт по финансовому сектору Елена Царева выбрала в фавориты обычку Сбера и TCS Group. Рассказываем, что изменилось за это время. Также можно посмотреть вчерашний эфир на БКС Live по всему сектору.
Сбербанк
Покупать, цель на год — 350 руб.
В стратегии мы отмечали: Сбер — игрок №1 на рынке и удерживает лидерство по числу клиентов. Помимо этого, у банка много сильных сторон:
• разумный подход к управлению рисками.
• искусственный интеллект на страже роста прибыли.
• привлекательные дивиденды.
• прозрачность: ежемесячно — отчеты по РСБУ, ежеквартально — сокращенные по МСФО.
Банк прилично повысил прогноз рентабельности на год, показал рост процентной маржи и дохода на комиссиях.
Что нас настораживало? Прогнозы по стоимости риска — ведь прогнозируемость рынка сейчас очень ограничена. За три недели бумага успела подорожать на 3%.
По новостям. Отчет за июнь и I полугодие 2023 г. по российским стандартам подтвердил, что у Сбера сильная розница и комиссии, хороший рост прибыли.
А еще? Банк снизил первоначальный взнос по ипотеке. Это, безусловно, повысило ее доступность, но особой погоды не сделало, ведь в июне уже был поставлен рекорд — Сбербанк выдал 111 тыс. кредитов на жилье.
TCS
Покупать, цель на год — 5 100 руб.
В стратегии мы отмечали, что отчет по МСФО за первый квартал банк показал внушительный рост клиентской базы.
Кроме того, из плюсов:
• сильные позиции в финтехе.
• диверсифицированный бизнес — отличная зашита в периоды спада.
• хороший рост комиссий.
На чем акции смогут вырасти? Во-первых, на повышении прозрачности — банк вернулся к квартальному МСФО, во-вторых — смена прописки на российскую.
Не забудем и о рисках… Сильные позиции в необеспеченном потребительском кредитовании могут обернуться и против самого банка при ухудшении макроэкономики. Недавно в отношении TCS были введены санкции, а рост на внутреннем рынке замедлится с уже высокой базы.
При этом за три недели бумага потяжелела на 6%. А мы недавно вновь подтвердили идею по TCS, отметив прекрасный потенциал роста.
Сбербанк
Покупать, цель на год — 350 руб.
В стратегии мы отмечали: Сбер — игрок №1 на рынке и удерживает лидерство по числу клиентов. Помимо этого, у банка много сильных сторон:
• разумный подход к управлению рисками.
• искусственный интеллект на страже роста прибыли.
• привлекательные дивиденды.
• прозрачность: ежемесячно — отчеты по РСБУ, ежеквартально — сокращенные по МСФО.
Банк прилично повысил прогноз рентабельности на год, показал рост процентной маржи и дохода на комиссиях.
Что нас настораживало? Прогнозы по стоимости риска — ведь прогнозируемость рынка сейчас очень ограничена. За три недели бумага успела подорожать на 3%.
По новостям. Отчет за июнь и I полугодие 2023 г. по российским стандартам подтвердил, что у Сбера сильная розница и комиссии, хороший рост прибыли.
А еще? Банк снизил первоначальный взнос по ипотеке. Это, безусловно, повысило ее доступность, но особой погоды не сделало, ведь в июне уже был поставлен рекорд — Сбербанк выдал 111 тыс. кредитов на жилье.
TCS
Покупать, цель на год — 5 100 руб.
В стратегии мы отмечали, что отчет по МСФО за первый квартал банк показал внушительный рост клиентской базы.
Кроме того, из плюсов:
• сильные позиции в финтехе.
• диверсифицированный бизнес — отличная зашита в периоды спада.
• хороший рост комиссий.
На чем акции смогут вырасти? Во-первых, на повышении прозрачности — банк вернулся к квартальному МСФО, во-вторых — смена прописки на российскую.
Не забудем и о рисках… Сильные позиции в необеспеченном потребительском кредитовании могут обернуться и против самого банка при ухудшении макроэкономики. Недавно в отношении TCS были введены санкции, а рост на внутреннем рынке замедлится с уже высокой базы.
При этом за три недели бумага потяжелела на 6%. А мы недавно вновь подтвердили идею по TCS, отметив прекрасный потенциал роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба