2 августа 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
В августе рынок акций США обычно падает, и в первый день месяца индексы закрылись с понижением. Негативная тенденция развивается и в утренних фьючерсах — американский фондовый поводырь сегодня потянет азиатские и европейские рынки вниз. А что с Brent, Gold и NG?
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Июль на рынке акций был закрыт на годовых максимумах, а уже с 1 августа начались осторожные продажи бумаг. Несмотря на доминирующий восходящий тренд, в индексах и акциях накопилась некоторая усталость от ралли. Техническая перегретость рынка способствует фиксации прибыли по длинным позициям, а для игроков на понижение — становится сигналом к работе от шорта.
Статистика поведения индекса широкого рынка акций S&P 500 после заседания ФРС подтверждается — действительно, на следующий день после решения регулятора по ставке был сформирован локальный пик в индексе (4607 п.), переписать который не удалось спустя неделю. Это не говорит о безапелляционном развороте вниз, но активные трейдеры, рискнувшие открыться под идею локального экстремума, уже могут выставить защиту по безубытку. Для более консервативных инвесторов текущие цены на рынке также выглядят локально завышенными, а если чуть позже можно будет купить дешевле, то зачем сейчас платить дороже?
На стороне фондовых медведей есть и исторические параллели с прошлыми годами — за последние 25 лет в августе индекс S&P 500 преимущественно снижался в среднем на 0,6% при общей среднемесячной доходности рынка по году в +0,6%.
Добавляет фундаментального негатива на открытии рынка в среду фактор понижения рейтинга США — власти страны уже выразили свое недовольство действиями оценщиков. Событие вряд ли приведет к значительным потрясениям, но на фоне перекупленности индексов и этого будет достаточно для локальной коррекции.
Сезон корпоративной отчетности за II квартал проходит в общем-то успешно — 80% компаний превзошли консенсус-оценки. Сегодня до открытия рынка свои результаты работы представят CVS Health (прогноз EPS: $2,11), Humana ($8,82), Phillips 66 ($3,56), а после закрытия — Qualcomm ($1,64), PayPal ($1,05), Occidental Petroleum ($0,72). И если фактические показатели прибыли корпораций разойдутся с оценками рынка, то это приведет к всплеску волатильности в акциях.
С технической точки зрения область 4450 п. по S&P 500 остается не протестированной в качестве поддержки, и именно ее будем рассматривать как ориентир коррекции. Это порядка трех процентов от вчерашнего закрытия. При этом высоковолатильный индекс NASDAQ Composite в силу своей рисковости по процентам может просесть еще побольше.
Отрабатывать динамику рынка США можно через самые турбулентные и ликвидные бумаги, и там для квалифицированных инвесторов есть интересные темы. А активные трейдеры могут использовать фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD.
Сегодня утром фьючерсы Штатов продолжают сползать вниз в районе полпроцента, что формирует негативный биржевой фон в Азии и наверняка станет триггером открытия европейских площадок вниз.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона падают на 1–2%, и в среду это безусловный фактор дополнительного давления на котировки европейских акций. Коррекция американских индексов и фьючерсов, техническая перегретость самих азиатских индексов после недельного ралли на фоне стимулов экономики КНР приводят к закономерному снижению рынков.
Континентальный Shanghai Composite теряет почти процент, аналогично движется австралийский ASX, южнокорейский Kospi ныряет на 1,5% вниз, а высоковолатильный гонконгский Hang Seng и японский Nikkei валятся на 2%. У российских трейдеров есть возможность принять участие в торгах гонконгскими и японскими акциями через самые турбулентные бумаги Гонконга и московские фьючерсы на фондовый индекс Японии — NIKK.
Сырье
Нефть Brent вновь переписала трехмесячные максимумы, и сегодня утром баррель уже стоил дороже $86. Все идет по намеченному плану: ожидаемый в июле прорыв боковика $72–77 вверх привел сначала к заскоку выше $80, а далее ориентиром до осени стали и круглые $90. До целевых остается порядка 4%.
Помимо ожиданий восстановления экономики КНР, мягкой посадки экономики США и завершения жесткого цикла ФРС, на позиции нефтемедведей давят факторы ОПЕК+ и резкий обвал американских резервов нефти. По данным API, недельное сокращение сырой нефти превысило 15 млн баррелей — исторический рекорд. Стоит дождаться официальных метрик Минэнерго США сегодня после обеда, и, если подтвердятся аномальные данные, у нефтебыков уже не будет преград.
Золото ожидаемо не удержалось за $1960, и сегодня утром стоит немного дороже $1940. Фактор слабости драгметалла — сила американского доллара, с которым у Gold имеется обратная статистическая корреляция. А индекс доллара США DXY растет уже выше 102,2 п. При этом в доллар зашита еще и защитная функция от падения рынка акций, поэтому пока золото, видимо, и дальше будет под давлением, и лишь к заседанию сентябрьского ФРС способно стабилизироваться.
Газ на хабах США волатилен, что подчеркивает неопределенность тренда, и фьючерс NG опускается под $2,6/Mmbtu. Тем не менее тактические лонги удерживаются со стопом под $2,5, а целевые выше $3 на среднесрочной перспективе все еще возможны.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4576 п. (-0,3%)
Nasdaq 14 283 п. (-0,4%)
Shanghai Composite 3263 п. (-0,9%)
Нефть Brent $84,9 (-0,6%)
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Июль на рынке акций был закрыт на годовых максимумах, а уже с 1 августа начались осторожные продажи бумаг. Несмотря на доминирующий восходящий тренд, в индексах и акциях накопилась некоторая усталость от ралли. Техническая перегретость рынка способствует фиксации прибыли по длинным позициям, а для игроков на понижение — становится сигналом к работе от шорта.
Статистика поведения индекса широкого рынка акций S&P 500 после заседания ФРС подтверждается — действительно, на следующий день после решения регулятора по ставке был сформирован локальный пик в индексе (4607 п.), переписать который не удалось спустя неделю. Это не говорит о безапелляционном развороте вниз, но активные трейдеры, рискнувшие открыться под идею локального экстремума, уже могут выставить защиту по безубытку. Для более консервативных инвесторов текущие цены на рынке также выглядят локально завышенными, а если чуть позже можно будет купить дешевле, то зачем сейчас платить дороже?
На стороне фондовых медведей есть и исторические параллели с прошлыми годами — за последние 25 лет в августе индекс S&P 500 преимущественно снижался в среднем на 0,6% при общей среднемесячной доходности рынка по году в +0,6%.
Добавляет фундаментального негатива на открытии рынка в среду фактор понижения рейтинга США — власти страны уже выразили свое недовольство действиями оценщиков. Событие вряд ли приведет к значительным потрясениям, но на фоне перекупленности индексов и этого будет достаточно для локальной коррекции.
Сезон корпоративной отчетности за II квартал проходит в общем-то успешно — 80% компаний превзошли консенсус-оценки. Сегодня до открытия рынка свои результаты работы представят CVS Health (прогноз EPS: $2,11), Humana ($8,82), Phillips 66 ($3,56), а после закрытия — Qualcomm ($1,64), PayPal ($1,05), Occidental Petroleum ($0,72). И если фактические показатели прибыли корпораций разойдутся с оценками рынка, то это приведет к всплеску волатильности в акциях.
С технической точки зрения область 4450 п. по S&P 500 остается не протестированной в качестве поддержки, и именно ее будем рассматривать как ориентир коррекции. Это порядка трех процентов от вчерашнего закрытия. При этом высоковолатильный индекс NASDAQ Composite в силу своей рисковости по процентам может просесть еще побольше.
Отрабатывать динамику рынка США можно через самые турбулентные и ликвидные бумаги, и там для квалифицированных инвесторов есть интересные темы. А активные трейдеры могут использовать фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD.
Сегодня утром фьючерсы Штатов продолжают сползать вниз в районе полпроцента, что формирует негативный биржевой фон в Азии и наверняка станет триггером открытия европейских площадок вниз.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона падают на 1–2%, и в среду это безусловный фактор дополнительного давления на котировки европейских акций. Коррекция американских индексов и фьючерсов, техническая перегретость самих азиатских индексов после недельного ралли на фоне стимулов экономики КНР приводят к закономерному снижению рынков.
Континентальный Shanghai Composite теряет почти процент, аналогично движется австралийский ASX, южнокорейский Kospi ныряет на 1,5% вниз, а высоковолатильный гонконгский Hang Seng и японский Nikkei валятся на 2%. У российских трейдеров есть возможность принять участие в торгах гонконгскими и японскими акциями через самые турбулентные бумаги Гонконга и московские фьючерсы на фондовый индекс Японии — NIKK.
Сырье
Нефть Brent вновь переписала трехмесячные максимумы, и сегодня утром баррель уже стоил дороже $86. Все идет по намеченному плану: ожидаемый в июле прорыв боковика $72–77 вверх привел сначала к заскоку выше $80, а далее ориентиром до осени стали и круглые $90. До целевых остается порядка 4%.
Помимо ожиданий восстановления экономики КНР, мягкой посадки экономики США и завершения жесткого цикла ФРС, на позиции нефтемедведей давят факторы ОПЕК+ и резкий обвал американских резервов нефти. По данным API, недельное сокращение сырой нефти превысило 15 млн баррелей — исторический рекорд. Стоит дождаться официальных метрик Минэнерго США сегодня после обеда, и, если подтвердятся аномальные данные, у нефтебыков уже не будет преград.
Золото ожидаемо не удержалось за $1960, и сегодня утром стоит немного дороже $1940. Фактор слабости драгметалла — сила американского доллара, с которым у Gold имеется обратная статистическая корреляция. А индекс доллара США DXY растет уже выше 102,2 п. При этом в доллар зашита еще и защитная функция от падения рынка акций, поэтому пока золото, видимо, и дальше будет под давлением, и лишь к заседанию сентябрьского ФРС способно стабилизироваться.
Газ на хабах США волатилен, что подчеркивает неопределенность тренда, и фьючерс NG опускается под $2,6/Mmbtu. Тем не менее тактические лонги удерживаются со стопом под $2,5, а целевые выше $3 на среднесрочной перспективе все еще возможны.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4576 п. (-0,3%)
Nasdaq 14 283 п. (-0,4%)
Shanghai Composite 3263 п. (-0,9%)
Нефть Brent $84,9 (-0,6%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба